Если применение технического анализа более востребовано в краткосрочной торговле, то этот метод используют, в основном, для долгосрочных прогнозов. Однако не все трейдеры прибегают к фундаментальному анализу. Дело в том, что он требует специальной подготовки, как минимум, знания базовых экономических дисциплин.
Из-за сложности метода, многие пользуются уже готовыми прогнозами. Каждый брокер имеет доступ ко всем значимым новостям и событиям через выбранный им информационный канал. Самые крупные новостные порталы - это Рейтер, Доу Джонс Телерейт и Блумберг. Чтобы не потеряться в огромном потоке информации, нужно учиться анализировать конкретные события и находить их связь с валютным рынком.
Все важные события, происходящие в мире, можно разделить на:
макроэкономические;
политические;
природные.
На колебание цен могут повлиять даже слухи. Особенно, если их распускает важная персона или организация мирового значения.
Новости могут быть случайными или ожидаемыми. Большая часть событий планируется заранее. Например, сезонность на рынке или еженедельная публикация экономических данных. Если все идет по плану, трейдер без особых усилий может вычислить последующие изменения на рынке. Его прогноз будет правильным до тех пор, пока не произойдет какая-нибудь случайность.
События классифицируют по нескольким признакам, один из них – длительность влияния. Некоторые новости имеют короткий цикл действия. Есть и такие, которые влияют на рынок годами (экономика страны, инфляция, безработица).
Рынок динамичен и не всегда подчиняется законам фундаментального анализа, поэтому в любую минуту вы можете увидеть противоположную всем ожиданиям реакцию. Этот фактор обязательно нужно учитывать в своей деятельности.
Принципы фундаментального анализа
Экономические индикаторы – индексы, отображающие экономические показатели и регуляторы, влияющие на экономику страны в целом и на валюту в частности.
На валютные курсы непосредственно влияют процентные ставки банков. Так, если ставки европейского центрального банка превышают ставки японского центрального банка, то курс евро относительно йены укрепится. Это связано с тем, что процент банковских депозитов, составляющих ощутимую часть доходов страны, напрямую зависит от ставки центрального банка.
К не менее значимым факторам, отображающим общее состояние экономики, относятся: валовой внутренний продукт (ВВП), уровень безработицы, торговый баланс страны и т.д.
Новости – неожиданные для публики события. Это могут быть техногенные катастрофы, стихийные бедствия, или какие-нибудь важные заявления политиков. Сложность прогноза по новостям состоит в быстроте реакции. Трейдер должен быстро проанализировать сложившуюся ситуацию и принять необходимое решение. При этом не всегда можно отреагировать правильно, даже если результат, казалось бы, очевиден.
Например, стихийное бедствие - неутешительная новость для экономики. Обычно за таким событием следует падение национальной валюты. Однако несколько случаев наводнений в Европе не приводили к существенным движениям на рынке. Почему? В каждой развитой стране есть экономический фонд, предназначенный для ликвидации последствий чрезвычайный ситуаций. Поэтому общий финансовый фон остается неизменным.
Показатели фундаментального анализа
Все показатели, влияющие на формирование спроса и предложения, условно разделяют на следующие группы:
Движение инвестиционного и торгового капитала:
торговый баланс;
баланс текущих счетов;
баланс капитальных счетов;
платежный баланс.
Показатели, характеризующие спрос и предложение на валюту организаций, которые занимаются экспортно-импортными операциями.
Состояние финансового рынка страны:
динамика фондовых индексов;
сумма облигаций казначейства США, ставка и динамика их размещения;
динамика доходности по государственным ценным бумагам;
динамика ставок на межбанковском кредитном рынке;
динамика ставок по ипотечным кредитам.
Эти показатели отображают рентабельность вложений в активы, номинированных в национальной валюте, текущий спрос на них.
Агрегированные макроэкономические показатели:
валовой внутренний продукт;
объем и динамика расходов страны;
объем и динамика поступлений в бюджет;
дефицит/профицит бюджета;
совокупное потребление;
совокупные инвестиции частных лиц;
уровень личных сбережений;
уровень безработицы;
объем экспорта;
объем импорта.
Отображают динамику экономического роста страны и ее состояние в целом, а также возможные перекосы и проблемы.
Динамика производства и торговли:
индекс промышленного производства;
индекс использования производственных мощностей;
промышленные запасы;
розничные продажи;
объем заказов на товары;
объем коммерческого кредита;
объем кредитов на недвижимость;
объем потребительских кредитов.
Трудовая статистика:
производительность труда;
соотношение занятых и безработных.
Показатели инфляции:
индекс потребительских цен;
индекс промышленных цен;
индекс потребительских энергетических цен;
индекс цен на экспорт;
индекс цен на импорт;
дефлятор цен ВВП;
средняя почасовая зар.плата;
индекс расходов компаний на оплату труда сотрудников;
динамика цен на нефть.
Характеризуют инфляционное давление на экономику и валюту. Влияют на ставки рефинансирования.
Кредитно-денежное регулирование экономики:
нормы обязательного резервирования;
ставки рефинансирования;
изменения в денежных агрегатах;
операции министерства финансов или ЦБ;
учетная ставка ЦБ;
динамика государственного долга;
планируемые объемы размещения и погашения ценных бумаг.
Это одни из самых важных показателей. Они указывают на политику правительства и методы, которые они используют в управлении.
Показатели строительной отрасли:
количество новостроек;
количество выданных на строительство разрешений;
продажи новых и неновых домов;
расходы на строительство.
Эти показатели служат опережающими факторами общего делового цикла.
Анализ фундаментальных показателей незаменим при решении о долгосрочных вложениях, а также при торговле на новостях. Каждый из этих показателей тщательно анализируются по нескольким критериям. Например, время выхода показателя и его периодичность, диапазоны колебания в разные периоды цикла, единицы исчисления и т.д.
Комментариев нет:
Отправить комментарий