Как использовать проводимые центробанками интервенции в своих целях?

В последнее время складывается ощущение, что ни один центробанк в мире не брезгует какого-либо рода валютным контролем.
Валютный контроль предназначен для регулирования курса национальной валюты и параллельной стабилизации экономического роста страны. Одна из самых распространенных форм валютного контроля, используемых политиками, — прямые рыночные интервенции. Так, например, японский центробанк прибегает к подобным методам в различных ситуациях.
Печатая иены на продажу и покупая доллары США, Банк Японии может контролировать курс национальной валюты по отношению к американскому доллару.
Тем не менее, это не единственный возможный вариант действий, и Банк Японии — не единственный банк, который использует подобные меры. Давайте рассмотрим другие стратегии валютного контроля, которые используются мировыми центробанками, а также научимся правильно использовать подвернувшиеся вместе с этим возможности.
Корея.
Экспортно-ориентированная экономика Южной Кореи напоминает японскую, и страна также известна прямыми интервенциями на валютном рынке в целях контроля колебаний национальной валюты, южнокорейской воны (KRW). Тем не менее, в последнее время ситуация изменилась, и корейскому центробанку понадобились дополнительные методы контроля за обменным курсом. Альтернативой прямым валютным интервенциям в Южной Корее стал аудит банков и крупных организаций, занимающихся операциями на валютном рынке. Целью проверок было ограничение спекулятивных потоков, поэтому в основе регулирования лежало ужесточение требований к банкам, торгующим крупными валютными деривативами. Способствуя снижению объема спекуляций, эта стратегия усиливает правительственный контроль над рыночным позиционированием и поддерживает более высокие требования к валютным позициям рыночных игроков. В конце концов, это, похоже, привело к постепенному снижению интереса к южнокорейской воне: совершение валютных сделок перестало быть в глазах инвесторов таким привлекательным.
Еще одним способом, позволяющим ограничить интерес к валюте и сдержать поток спекуляций, является повышение налога на иностранные инвестиции.
Бразилия.
Помимо продажи бразильских реалов и покупки американских долларов, правительство Бразилии пошло на ряд других мер в целях ограничения спекулятивных потоков. Одним из предпринятых шагов было увеличение налога на финансовые операции по покупке бразильских облигаций и других бумаг с фиксированным доходом иностранными инвесторами. Этот налог касался тех инвесторов, которые пытались воспользоваться более высоким курсом BRL/USD посредством покупки бразильских бондов. Первоначально этот налог равнялся 2%, но в октябре 2010 он был поднят до 6%. Это привело к тому, что затраты иностранных инвесторов при проведении операций в Бразилии значительно возросли, в результате чего приток спекулятивного капитала снизился, и интерес к бразильской валюте упал.
Как обернуть действия центробанков в свою пользу?
Время от времени мировые центробанки используют имеющиеся у них в распоряжении средства. Все мы знаем, что при повышении уровня процентных ставок центробанком объем спекулятивных потоков растет. В такие моменты инвесторы пытаются сыграть на разнице в доходности между валютой их страны и более высокодоходными валютами. Поэтому в периоды усиления спекулятивных сделок центробанкам приходится идти на ограничение процентных ставок в целях создания преград для спекуляций на более высоких ставках. Понижая размер процентных ставок, центробанки надеются сузить разницу в доходности в сравнении с другими странами, что делает их валюту менее привлекательной в глазах спекулянтов.
Так как же можно воспользоваться этим при торговле на рынках? Все просто.
Хотя реализация мер в рамках валютного контроля нацелена исключительно на национальную валюту, как правило, это находит отражение и в ситуации на рынке в целом. Что касается краткосрочных перспектив, то новости шокируют трейдеров, но в более долгосрочной перспективе рынок возвращается к первоначальному тренду.

Инвестирование на форексе: Как разобраться в колебаниях цен на сырье

Цены на сырье всегда были, есть и будут темой для жарких споров. Вложение средств в товары помогает инвесторам разнообразить портфельный риск и получить дополнительный доход на других рынках. Однако не все так просто. Индивидуальным вкладчикам крайне сложно получить доступ к таким возможностям. Проблема заключается в том, что каждый товарный контракт имеет свои инвестиционные требования, такие как первоначальное резервное обязательство (требование первоначальной маржи). Также в большинстве случаев торговля фьючерсными контрактами предполагает гораздо большие риски, чем инвестирование в акции и облигации.
И наконец, необходимо выполнять маржинальные (гарантийные) требования, а также осуществлять подсчет прибыли и убытков по итогам дневных торгов. Несмотря на видимую простоту подсчетов, иногда они могут исказить ситуацию на рынке и ввести трейдеров в заблуждение. Итак, как инвестор может получить прибыль на сырьевом рынке, несмотря на высокие требования к капиталу и другие сложности в работе с сырьевыми товарами?
Ответ прост — осуществлять инвестиции через валютный рынок. Как и другие финансовые рынки, валютный рынок, или рынок форекс, имеет прямые связи с другими видами инвестиционных активов. Иногда связь прямая (оба актива растут), иногда обратная (когда один актив растет, второй теряет позиции). Подобные отношения помогают инвесторам получить доступ к другим рынкам, а также являются «подспорьем» при анализе тенденций на мировом рынке. Теперь рассмотрим три сырьевых товара, которые взаимосвязаны с основными валютами на рынке форекс, и их особенности.
Золото и Южно-Африканская Республика
Золото всегда считалось «безопасным» активом, который помогает в период роста потребительской инфляции и сохраняет капитал. Благородный металл также становится особенно популярным, когда на рынках царит паника. В условиях падения цен и усиления страхов инвесторов, трейдеры скупают золото из-за его стабильной ценности. Основная часть добычи золота приходится на Южно-Африканскую Республику. Страна входит в группу из 5 крупнейших поставщиков золота в мире, наряду с Китаем, Австралией, США и Россией. Неудивительно, что национальная валюта, южноафриканский рэнд, имеет тесную положительную корреляцию с золотом. Данная тенденция особенно четко прослеживается в момент образования ценового импульса и в условиях сильного тренда.

8 основных принципов работы на рынке форекс

Для участия в торгах на рынке форекс совсем не обязательно быть трейдером. Ведь каждый раз во время путешествий за рубежом приходится производить обмен на иностранную валюту и тем самым участвовать в валютном рынке, или рынке форекс. На самом деле, рынок форекс — это огромный финансовый гигант, превышающий по размеру любые рынки ценных бумаг.
Несмотря на столь внушительные размеры рынка, торговля валютами основывается на весьма простых принципах. Рассмотрим основные из них, пониманием которых должен обладать любой инвестор на форексе.
Восемь основных экономик мира
В отличие от фондовой биржи, где на выбор инвестору предоставлены тысячи акций, на валютном рынке необходимо владеть информацией об экономиках восьми стран мира. Оценив экономическую ситуацию в каждой из них, можно определить, ценность какой из валют занижена или переоценена, и воспользоваться предоставленными возможностями. Основная часть сделок на форексе совершается с валютами следующих восьми стран:
США
Еврозона (особое внимание следует обратить на Германию, Францию, Италию и Испанию)
Япония
Великобритания
Швейцария
Канада
Австралия
Новая Зеландия
Финансовые рынки данных стран самые сложные и большие в мире. Если сконцентрироваться на данной «восьмерке», можно получить доход от процентов по наиболее надежным и ликвидным финансовым инструментам на рынке.
Экономическая статистика по каждой из стран публикуется почти каждый день. Это позволяет инвесторам всегда быть в курсе последних новостей и эффективно оценивать состояние экономик.
Доходность и прибыль
Когда речь идет о торговле валютой, важно всегда помнить, что прибыль определяется доходностью.
Если торги ведутся на наличном валютном рынке, то по сути происходит покупка и продажа двух конкретных валют. Все валюты котируются парами, поскольку ценность каждой валюты определяется по отношению к другой. К примеру, если котировки EUR/USD равняются 1,3500, это означает, что для покупки одного евро требуется 1,35 доллара.
При любой сделке с иностранной валютой одновременно покупается одна валюта и продается другая. Фактически, выручка от продажи одной валюты используется для приобретения другой. Более того, любая валюта в мире связана с основной процентной ставкой, установленной центробанком конкретной страны. Трейдер обязан выплатить процент по проданной валюте, однако он также имеет право на получение процента по купленной валюте.
К примеру, рассмотрим пару новозеландский доллар/японская иена (NZD/JPY). Предположим, что основная процентная ставка в Новой Зеландии составляет 8%, а в Японии — 0,5%. На валютном рынке процентные ставки измеряются в базисных пунктах. Базисный пункт — это одна сотая от 1%. Итак, процентная ставка в Новой Зеландии равняется 800 базисным пунктам, а в Японии — 50 базисным пунктам. Таким образом, при открытии длинной позиции по паре NZD/JPY можно заработать 8% в годовом исчислении, однако при этом необходимо заплатить 0,5%. Чистая прибыль составляет 7,5%, или 750 базисных пунктов.
Многократная отдача
На рынке форекс можно использовать большое кредитное плечо. Зачастую отношение кредитного капитала к собственному составляет 100:1. Это означает, что трейдер может управлять активами на сумму 10000 долл, в то время как собственные вложения равняются 100 долларам. Тем не менее, кредитное плечо имеет оборотную сторону медали: в случае успешных сделок прибыль многократно увеличивается, однако «промахи» приводят к огромным убыткам.
Поэтому очевидно, что пользоваться кредитным плечом надо разумно. Тем не менее, даже если использовать относительно традиционный размер кредитного плеча 10:1, то доходность в 7,5% по паре NZD/JPY может превратиться в 75%-ную прибыль в годовом исчислении. Итак, если трейдер открыл позицию по паре NZD/JPY в 100000 стоимостью 5000 долларов, то ежедневный доход за счет процента составляет 9,40 долл. Всего через 10 дней прибыль достигнет 94 доллара, через 3 месяца — 940 долларов, а через год — 3760 долларов. Совсем неплохой результат, учитывая, что аналогичная сумма, положенная на сберегательный вклад в банке будет приносить всего 250 долларов в год (с процентной ставкой в 5%). Единственное преимущество банковского вклада — это безрисковая инвестиция с доходом в 250 долларов ежегодно.
Использование кредитного плеча в основном усиливает любое движение на рынке. Насколько быстро растет доход, настолько же увеличиваются и потери. Тем не менее, ограничить убытки можно при помощи стопов. Более того, практически все форекс-брокеры предоставляют услуги мониторинга маржи: специальная программа-«сторож» будет следить за открытой позицией 24 часа в сутки 5 дней в неделю. В случае превышения маржинальных требований позиция будет закрыта автоматически. Подобная страховка от рисков поможет избежать отрицательного баланса и ограничить риски количеством средств на счету.
Стратегия «керри трейд»
Ценность валюты никогда не остается стабильной. Именно эта динамика лежит в основе наиболее популярной торговой стратегии всех времен под названием «керри трейд». В рамках данной тактики трейдеры пытаются заработать не только на разнице в процентных ставках двух стран, но и на изменении стоимости валют. В прошлом было немало подобных возможностей для хорошего заработка. Рассмотрим ряд исторических примеров.
В период между 2003 г и концом 2004 г пара AUD/USD имела положительный спред доходности в 2,5%. На первый взгляд, цифра совсем небольшая, однако с использованием кредитного плеча хотя бы 10:1, прибыль составила бы 25%. В это же время стоимость австралийского доллара выросла с 56 до практически 80 центов по отношению к доллару, т.е. рост обменного курса составил 42%. Те, кто в этот период участвовал в торгах по паре — а это касается многих хеджевых фондов — не только заработал на положительной доходности, но и получил огромных доход от прироста капитала.
Хорошую возможность для использования стратегии «керри трейд» также предоставила пара USD/JPY в 2005 г. В период с января по декабрь курс доллара к иене вырос с 102 до максимума на 121,40, после чего вернулся к отметке 117,80. Повышение цены от минимума до максимума составило 19%. Эта цифра выглядит куда более заманчивой, чем доход в 2,9%, который в течение этого срока обеспечил индекс S&P 500. Более того, усредненный дифференциал процентных ставок между долларом и иеной равнялся приблизительно 3,25%. Без использования кредитного плеча годовой доход составлял 22,25%. А соотношение заемного капитала к собственному 10:1 могло бы принести 220% прибыли
Ключ к успеху при использовании «керри трейд» заключается не в том, чтобы просто объединить в пару валюты с самой высокой и низкой процентной ставкой. Направление спреда гораздо важнее, чем сама величина спреда. Для того чтобы сделка «керри-трейд» была максимально эффективной, надо открыть длинную позицию по валюте, чья процентная ставка вот-вот должна вырасти, против валюты со стабильной или понижающейся процентной ставкой. Подобное соотношение соблюдается, когда центробанк страны, национальную валюту которой трейдер собирается приобрести, намерен повысить процентные ставки, а также когда центральный банк страны, валюту которой трейдер хочет продать, рассматривает вопрос о понижении процентной ставки.
Если вернуться к примеру с парой USD/JPY, то в период между 2005 г и 2006 г политика ФРС США была крайне агрессивной: основная процентная ставка повысилась с 2,25% (январь) до 4,25%. Рост составил 200 базисных пунктов. Банк Японии, тем временем, сохранял процентную ставку на нулевой отметке. В результате, разница процентных ставок в США и Японии выросла с 2,25% (2,25% — 0%) до 4,25% (4,25% — 0%). Такое явление называется растущим процентным спредом.
Суть заключается в том, что каждый трейдер хочет заключить такую сделку «керри трейд» так, чтобы прибыль приносила не только положительная и растущая доходность, но и потенциальное повышение цены. Именно последняя оговорка крайне важна, поскольку повышение стоимости валюты может увеличить доход от сделки «керри трейд», точно также как обесценивание валюты может сократить прибыль или полностью лишить трейдера выручки.
Знакомство с процентными ставками
При торговле на форексе важно понимать, в каком направлении могут двинуться процентные ставки в интересующей стране. В общем, если экономические показатели в государстве благоприятны, темпы роста высоки, а уровень инфляция растет, то центробанк, вероятно, будет повышать процентные ставки для усмирения инфляции и контроля над развитием экономики. В обратном случае, если для экономики страны настали тяжелые времена, начиная со снижения спроса и заканчивая полной рецессией, то высокопоставленные лица, возможно, будут рассматривать вопрос о понижении процентных ставок.
Заключение
Благодаря широкой доступности программного обеспечения для электронной торговли, форекс стал как никогда доступен для каждого. Крупнейший финансовый рынок мира открывает огромные возможности для тех инвесторов, которые готовы тратить время на изучение его особенностей и способов снижения торговых рисков.

Особенности торговли на открытии европейской сессии

Многие трейдеры знакомы с ситуацией, когда с открытием рынка цены совершают пилообразные скачки, а более сильный тренд начинает вырисовываться позже. Тем не менее, большинство не замечает «часов открытия», полагая, что их не существует, так как в течение недели валютный рынок работает круглые сутки, хотя это в корне неверно. Банки в различных частях мира приступают к активной работе в определенное время дня, и объемы рынка возрастают. Исходя из этого, нельзя говорить о том, что валютный рынок не подвержен утренним «обманам».
Как правило, сразу после срыва стопов возникает более мощный тренд. Он может оказаться непродолжительным, но зная, что за «ложным» последует более серьезный тренд, трейдеры могут открыть соответствующие позиции и заработать.
Открытие торговой сесии
Далеко не любая валюта достойна внимания. В идеале необходимо отслеживать наиболее ликвидные пары, а также те пары, которые демонстрируют резкие колебания в объеме торгов/количестве трейдеров с открытием рынка в стране/зоне.
Проще всего отследить момент открытия рынка на торгах в Европе. До начала европейской сессии торговля по GBP/USD и EUR/USD идет неактивно, но с открытием лондонской биржи (которая начинает работу на час позже немецкой), объемы заметно возрастают. Наиболее активно торги по иене проходят в ходе токийской сессии, но так как последняя пересекается с лондонской, то в эти моменты наблюдается всплеск волатильности в парах GBP/JPY и EUR/JPY. Кроме того, можно следить за изменением курса CHF/USD.
Рассмотрим примеры торгов с участием нескольких пар в период, начиная до открытия рынка и заканчивая примерно в 4 am EST (час-два спустя начала работы). С учетом того, что сигналы идут не параллельно, а последовательно, можно работать сразу с несколькими парами.
Сетап
В преддверии открытия основных рынков валютные пары имеют тенденцию торговаться в относительно узких диапазонах. Тем не менее, это не всегда так. Накануне открытия европейской сессии уровень волатильности может возрасти, и в таком случае разглядеть сетап будет не так просто (его может и не быть), поэтому в такие дни использование приведенной ниже стратегии требует особого внимания. Следить за сетапом необходимо на 15-минутном графике.
1) В идеале накануне открытия торгов ситуация на валютном рынке должна быть спокойной, или, как минимум, торги должны проходить в определенном диапазоне. Этот диапазон будет отмечен на нашем графике, отражающем период до открытия рынка, а затем мы будем ждать начала европейской сессии.
2) Скорее всего, пара выйдет за рамки установленного диапазона. Не стоит предпринимать никаких действий, так как прорыв, по всей видимости, будет ложным. В идеале пробой будет небольшим и ограничится 10-30 пунктами (или не превысит треть среднего дневного диапазона торгов).
3) Далее может образоваться фигура «поглощения» (или любая другая свеча, которая указывает на сильное движение в обратном направлении, свыше одного или двух баров), которая будет противоположна исходному прорыву (например, если пара совершила пробой вниз, то на графике появится модель «бычье» поглощение).
4) Можно открыть позиции в направлении паттерна поглощения.
5) Стоп необходимо разместить ниже минимума (максимума) фигуры «бычье» («медвежье») поглощение.
6) Тейк-профит рассчитывается, исходя из средних колебаний пары в начале европейских торгов или среднего дневного торгового диапазона (во втором случае на сделку потребуется больше времени).
7) Сродни плавающему стопу, новый паттерн поглощения в обратном направлении может использоваться как точка выхода.
Потенциальные проблемы
Прежде чем приступить к рассмотрению примеров, поговорим о ряде вещей, которые не стоит упускать из виду. Во-первых, ни одна стратегия не идеальна, поэтому стоит стремиться максимизировать число выгодных сделок и минимизировать потери (которые неизбежны). Исходя из этого, при работе по описанному сценарию нужно иметь в виду следующее:
— Не все сигналы укажут на точки входа/выхода в течение первых нескольких часов (см. рис. 1). Время от времени сигналы появляются позже, и точка выхода может получится намного позже. В этом случае для выхода можно воспользоваться лимитным ордером либо плавающим стопом.
— Ищите ложные прорывы сильных долгосрочных трендов. Как правило, в этом случае шансы на успех возрастают. Работайте с более крупным трендом!
— Использовать при торговле несколько лотов также более эффективно, так как это позволяет иметь разные точки выхода. Например, один лот можно закрыть после формирования фигуры поглощения в обратном направлении, а другой — там, где судя по дневному диапазону, пара начнет терять импульс.
— Если рынок продолжает идти в нужном направлении, а позиции остаются открытыми, их необходимо закрыть до конца европейской сессии или американской сессии, если в паре присутствует доллар США.
— В случае нескольких входов-выходов (нескольких паттернов поглощения в обоих направлениях), не стоит открывать больше двух сделок в одном направлении. Если настоящего пробоя не произошло, приберегите эту стратегию до следующего раза.
— Если пробой превысил 40 пунктов, не стоит открывать позиции в противоположном направлении, даже если будет образована модель «поглощения».
— Допускается отставание модели «поглощения» на пару пунктов, если она все равно указывает на резкое изменение в настроениях и направлении движения

4 способа спрогнозировать курс валют

Многие участники рынка заинтересованы в том, чтобы уметь предсказывать дальнейшее направление валютного курса. Будь то крупная компания или индивидуальный трейдер, прогноз по валюте крайне важен для минимизации рисков и повышения прибыли.
Существует огромное число методов, которые позволяют предугадать поведение валютной пары. Однако столь большая численность, скорее всего, связана с относительно равной эффективностью каждого из способов. Именно поэтому получить действительно качественный прогноз крайне сложно. Тем не менее, в данной статье речь пойдет о четырех наиболее популярных методах прогнозирования валютных курсов.
Теория паритета покупательной способности (ППС)
Паритет покупательной способности (ППС) — это, пожалуй, наиболее популярный способ ввиду постоянного упоминания в учебных пособиях по экономике. Принцип ППС основан на теоретическом «законе одной цены», согласно которому идентичные товары в разных странах должны иметь одинаковую цену.
К примеру, согласно данному правилу, карандаш в Канаде должен стоить столько же, сколько стоит такой же карандаш в США, с учетом обменного курса и исключая затраты на обменную операцию и транспортировку. Другими словами, не должно быть повода для спекуляции, когда кто-то будет «по дешевке» покупать карандаши в одной стране с тем, чтобы выгодно продать в другой.
Исходя из этого теории ППС, обменный курс должен изменяться таким образом, чтобы компенсировать рост цен из-за инфляции. К примеру, предположим, что цены в США в ближайший год должны вырасти на 4%, в то время как в Канаде всего на 2%. Инфляционный дифференциал составит:
4% — 2% = 2%
Это означает, что темпы роста цен в США окажутся быстрее, чем таковые в Канаде. Согласно принципу паритета покупательной способности, американский доллар должен обесцениться приблизительно на 2% для того, чтобы цены на товары в двух странах оставались относительно одинаковыми. Например, если обменный курс равнялся 90 американским центам за канадский доллар, то согласно методу ППС, прогнозируемый курс составит:
(1 + 0,02) x (0,90 долл США за 1 канадский долл) = 0,918 долл США за 1 канадский долл
Это означает, что курс канадского доллара должен вырасти до 91,8 американского цента за доллар.
Наиболее популярное применение метода ППС проиллюстрировано на примере индекса «Биг Мак», составленного и опубликованного в британском журнале The Economist. «Веселый» индекс — это попытка определить, занижена или завышена стоимость валюты в зависимости от цены на Биг Мак в разных странах. Поскольку Биг Мак — это универсальный продукт, одинаковый во всех странах, где продается, то сравнение цен на него и легло в основу индекса.
Принцип относительной экономической стабильности
Название данного подхода говорит само за себя. За основу берутся темпы экономического роста в разных странах, что позволяет предугадать направление движения обменного курса. Логическое обоснование данного метода заключается в том, что здоровый экономический климат и потенциально более высокие темпы роста с большей вероятностью привлекут инвестиции из-за рубежа. А для вложения средств иностранному инвестору придется покупать национальную валюту, что приведет к повышению спроса и, соответственно, подорожанию валюты.
Однако подобный подход основывается не только на соотношении относительной экономической стабильности двух стран. Он позволяет получить представление и об инвестиционных потоках. Например, привлечь инвесторов в страну, помимо прочего, может определенный уровень процентных ставок. Так, более высокие процентные ставки становятся заманчивыми для тех инвесторов, которые пытаются достичь максимальной доходности своих инвестиций. В результате, спрос на национальную валюту растет, а это увеличивает ее стоимость.
И наоборот, низкие процентные ставки в некоторых случаях могут отпугнуть инвесторов, сократив приток инвестиций, или даже стимулировать кредитование в национальной валюте для осуществления других инвестиций. Подобная ситуация сложилась в Японии, когда процентные ставки опустились до рекордных минимумов. Подобная торговая стратегия известна под названием «керри-трейд».
В отличие от теории ППС, принцип относительной экономической стабильности не поможет спрогнозировать размер курса валюты. Данный метод дает инвесторам скорее общее представление о направлении движения валюты (усиление или ослабление), а также о силе импульса. Чаще всего для получения более полной картины описанный принцип используется в комбинации с другими методами прогнозирования.
Построение эконометрической модели
Еще одним популярным способом прогнозирования валютных курсов является создание модели, которая связывает обменный курс конкретной валюты со всеми факторами, влияющими, по мнению трейдера, на ее движение. Обычно при построении эконометрической модели используются величины из экономической теории. Однако в подсчеты может быть добавлена любая переменная, которая, как считается, оказывает сильное влияние на обменный курс.
Предположим, разработчику прогнозов для одной из канадских компаний было поручено составить прогноз курса USD/CAD на ближайший год. После тщательных исследований и анализа в качестве ключевых отбираются следующие факторы: дифференциал процентных ставок США и Канады (INT), разница между темпами роста ВВП (GDP) и разница между темпами роста доходов населения в обеих странах (IGR).Тогда эконометрическая модель будет выглядеть следующим образом:
USD/CAD (1 год) = z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)
Не вдаваясь в подробности касательно принципов построения уравнения, после получения модели можно просто подставить переменные INT, GDP и IGR и получить необходимый прогноз. Коэффициенты a, b и c определяют, насколько сильно каждый из перечисленных факторов влияет на обменный курс и направление движение (в зависимости от того, значение коэффициента отрицательное или положительное). Данный метод, пожалуй, самый сложный и длительный из всех описанных выше. Тем не менее, когда уже имеется готовая модель, можно с легкостью получать быстрые прогнозы, подставляя новые данные.
Анализ временных рядов
Последний из рассматриваемых способов — это анализ временных рядов. Данный метод исключительно технический и не связан с экономической теорией. Одной из наиболее популярных моделей в анализе временных рядов является модель авторегресионного скользящего среднего (ARMA). Согласно данному методу, прошлое поведение и ценовые модели могут использоваться для прогнозирования будущего поведения и ценовых моделей конкретной пары. Для этого в специальную компьютерную программу вводятся временные ряды данных, после чего программа оценивает все параметры и создает индивидуальную модель.
Заключение
Прогнозирование валютных курсов — это крайне сложная задача. Именно по этой причине многие компании и инвесторы попросту страхуют валютные риски. Другие же понимают важность предугадывания валютных курсов и пытаются разобраться в факторах, которые на них влияют. Вышеописанные 4 метода станут хорошим стартом именно для этой категории участников рынка.

Использование кредитного плеча при торговле на форекс

Обычно на рынке форекс используется кредитное плечо в размере 100:1, или даже больше. Однако если брокер предлагает величину кредитного плеча 100:1, это вовсе не означает, что необходимо использовать его в полной мере. По сути, находчивый трейдер воспользуется заманчивым предложением только в том случае, если все риски четко просчитаны, а риск, сопряженный с большим кредитным плечом, играет на руку самому трейдеру. В данной статье речь пойдет о том, как использовать кредитное плечо выгодно и без лишних проблем
Понятия маржи и кредитного плеча
Если для покупки ценных бумаг или иностранной валюты трейдер использует капитал, взятый взаймы у брокера или дилера, это называется «покупка на марже». Обычно трейдер кладет некоторую сумму денег на брокерский счет. Затем брокер использует данные средства как залог, позволяющий трейдеру совершать сделки, размер которых в несколько раз превосходит депонированную сумму.
Кредитное плечо, в свою очередь, предполагает использование чужих денег для покупки и продажи контрактов или акций. Если брокер предоставляет кредитное плечо 20:1, это означает, что трейдеру для ведения торгов позволено брать взаймы сумму, в 20 раз превышающую средства на счету. Итак, если контракт стоит 10000 долл, а брокер предоставляет кредитное плечо 20:1, трейдеру для покупки данного контракта необходимо лишь 500 долл собственных средств. Если контракт дорожает до 11000 долл, то прибыль составляет 1000 долл. Доходность контракта составляет 10%, а отдача от собственных средств — 200%.
Использование кредитного плеча столь популярно на валютном рынке, поскольку форекс является самым крупным и ликвидным финансовым рынком в мире, а открывать и закрывать позиции здесь очень легко. Это позволяет трейдеру в определенной степени контролировать размер убытков. Именно легкость закрытия позиций позволяет форекс-брокерам предоставлять своим клиентам преимущество большого кредитного плеча.
Форекс против рынка ценных бумаг и фьючерсной биржи
Размер кредитного плеча на форексе в разы больше, чем на других рынках. К примеру, при торговле акциями допустимый размер заемного капитала в два раза превышает сумму собственных средств на счету. Что касается фьючерсов, максимальный размер кредитного плеча составляет 20:1. При торговле на форексе ввиду большого размера кредитного плеча брокер или маркет-мейкер (котирующий участник рынка) потребуют подписать соглашение, в котором будут оговариваться условия закрытия проигрышной позиции. Поскольку использование большого кредитного плеча сопряжено с более высоким риском как для макрет-мейкера, так и для трейдера, то обычно данное соглашение предусматривает автоматическое закрытие позиции в случае, если убытки достигнут 75% от размера маржи или депозита. Также для того чтобы обезопасить брокера и не вынуждать трейдера пополнять счет, убыточная позиция автоматически закрывается в тот момент, когда потери могут превысить имеющуюся в наличии сумму на счету.
Именно поэтому трейдерам следует с особым вниманием отнестись к содержанию подобных соглашений, чтобы точно понимать, при каких именно условиях будет закрыта убыточная позиция, открытая с использованием кредитного плеча.
Почему не стоит использовать маржу полностью?
Обычно доступная маржа используется не полностью. К кредитному плечу прибегают лишь тогда, когда трейдер уверен в выигрышности позиции. К примеру, всегда необходимо иметь четкий план касательно того, когда именно закрыть позицию, если рынок развернется в противоположную от желаемой сторону. Как только стоимость каждого пипса определена, то можно рассчитать размер потенциальных убытков в случае, если цена достигнет стоп-лосса и он сработает. Как правило, данная цифра не должна превышать 3% от используемого капитала. Если размер кредитного плеча слишком велик и оказывается, что потенциальные убытки могут составить, например, 30% от торгового капитала, то необходимо уменьшить размер кредитного плеча так, чтобы потенциальный ущерб не превышал 3%. У каждого трейдера свое понимание уровня риска, поэтому вполне возможны отклонения от общей рекомендации в 3%.
Также трейдеру следует помнить о том, что чем большим количеством денег он оперирует, тем легче использовать кредитное плечо безопасно. Поскольку при использовании кредитного плеча потерять деньги также легко, как и заработать, трейдеру следует иметь достаточно средств в резерве, чтобы избежать автоматической ликвидации позиции при неожиданных скачках цен.
Специфический риск использования кредитного плеча заключается в том, что для покупки или продажи контракта используется заемный капитал. И если на рынке произойдет неблагоприятный поворот, то потери увеличатся соразмерно с величиной кредитного плеча.
Как определить величину заемного капитала?
Предположим, что на торговом счету лежит 10000 долл и трейдер намерен торговать 10 мини-лотами по паре USD/JPY. Движение пары на один пипс при использовании мини-счета стоит приблизительно 1 доллар. При торговле 10 мини-лотами изменение курса на 1 пипс обходится приблизительно в 10 долларов. 100 мини-лотов повысят стоимость 1 пипса до 100 долларов. Итак, срабатывание стоп-лосса в 30 пипсах от цены входа может принести убыток в 30 долл за каждый мини-лот, 300 долл — за 10 мини-лотов и 3000 долл за 100 мини-лотов. Таким образом, если трейдер располагает 10000 долларов на счету, а максимальный риск за каждую сделку составляет 3%, то кредитовать следует лишь не более 30 мини-лотов, даже если средства позволяют купить или продать больше.
Заключение
Торговля на рынке форекс предоставляет немало возможностей для получения прибыли. Кредитное плечо может значительно приумножить эти шансы. Однако использование заемного капитала требует от трейдера ясного понимания принципов управления рисками, а также четкого расположения стоп-лоссов. Более того, трейдеру необходимо быть крайне дисциплинированным, чтобы следовать необходимым правилам и суметь воспользоваться кредитным плечом с выгодой для себя. Позиции, открытые с привлечением заемного капитала могут стать для трейдера как настоящей находкой, так и полным провалом — все зависит от склада ума и торговых привычек каждого конкретного человека. Успешные трейдеры отличаются хорошей дисциплиной и строго придерживаются правил управления рисками

Почему процентные ставки столь важны для форекс-трейдера?

Самым значимым драйвером для валютного рынка является изменение процентных ставок любым из восьми крупнейших центробанков мира. Динамика процентной ставки является отражением целого ряда экономических индикаторов, которые публикуются в стране в течение месяца. Поэтому решения центробанков могут привести к резким и очень сильным колебаниям курсов валют. Поскольку именно трейдеры попадают под удар от неожиданных сдвигов в процентных ставках, их прогнозирование и правильные действия помогут ускорить ответную реакцию трейдера и повысить уровень прибыли.
Процентные ставки: Базовые принципы
Внутридневным трейдерам важно владеть информацией о величине процентных ставок по одной простой причине: чем выше ставка дохода, тем больший процент начисляется на инвестированную валюту, соответственно, тем значительнее прибыль.
Конечно, повышенный риск при использовании данной торговой стратегии сопряжен с колебаниями курса, из-за которых инвестор может лишиться процентного дохода. Следует отметить, что приобретение валюты с более высокой процентной ставкой может выглядеть заманчивым (если использовать для этого валюту с более низкой процентной ставкой). Тем не менее, подобное решение не всегда является разумным. Если бы прибыль на форексе давалась так легко, это было бы слишком выгодным занятием для любого, кто владеет подобными знаниями.
Не стоит полагать, что схема использования более высоких и низких процентных ставок слишком сложна для обычного внутридневного трейдера. Необходимо лишь внимательно следить за их изменением, также как и за другими регулярными экономическими публикациями.
Как просчитать возможную процентную ставку
Совет директоров любого центробанка определяет денежную политику страны и устанавливает краткосрочную процентную ставку, под которую выдаются межбанковские кредиты. Для ограничения инфляции центральный финансовый регулятор будет увеличивать процентную ставку. Ее понижение, в свою очередь, помогает стимулировать кредитование и способствует «вливанию» денежных средств в экономику.
Обычно получить четкое представление о намерениях центробанка можно при помощи анализа следующих экономических индикаторов:
— Темпы роста потребительской инфляции (индекс CPI)
— Уровень расходов потребителей
— Уровень занятости
— Рынок субстандартного кредитования
— Рынок недвижимости
Как спрогнозировать уровень процентной ставки
Имея необходимые данные, любой трейдер может сопоставить их с оценкой ФРС. Обычно, если экономические показатели растут, то есть экономика набирает обороты, то процентные ставки либо будут повышены, либо останутся прежними (если положительные сдвиги в экономике незначительны). Сильное ухудшение индикаторов, в свою очередь, будет означать возможное понижение процентной ставки с тем, чтобы стимулировать процесс кредитования.
Помимо экономических показателей, «подсказать» изменение процентной ставки могут такие внешние факторы, как:
1. Значимые заявления официальных лиц
2. Прогнозы аналитиков
Значимые заявления официальных лиц
Основные выступления глав центробанков имеют ключевое значение в изменении процентных ставок. Однако часто их недооценивают на фоне экономических показателей. Тем не менее, это не говорит о том, что содержанием выступлений высокопоставленных лиц стоит пренебрегать. Любое из официальных сообщений центрального банк может «подсказать», как финансовый регулятор оценивает инфляцию.
К примеру, 16 июля 2008 г глава ФРС Бен Бернанке в очередной раз свидетельствовал перед Объединенным экономическим комитетом Конгресса. Как и обычно во время подобных выступлений, Бернанке зачитал ранее подготовленную речь касательно стоимости американской валюты, после чего ответил на вопросы членов Комитета.
В ходе своего выступления глава ФРС выразил твердую уверенность в том, что доллар США находится «в отличной форме». Более того, правительство намерено поддерживать его стабильность, несмотря на то что опасения касательно возможной рецессии оказывают влияние на другие рынки.
Трейдеры внимательно следили за ходом выступления. Поскольку его содержание оказалось оптимистичным по отношению к USD, ожидалось, что Федеральный резерв пойдет на повышение процентных ставок. Это, в свою очередь, вызвало кратковременный рост доллара
Что делать, если изменение процентной ставки стал неожиданностью?
Не важно, насколько качественным был прогноз и сколько вычислений пришлось сделать накануне решения центробанка, иногда оно оказывается полной неожиданностью и разбивает все расчеты в пух и прах.
В подобных случаях важно определить, в каком направлении двинется рынок. Если процентная ставка выросла, то курс национальной валюты направится вверх, то есть трейдеры начнут ее скупать. Снижение процентной ставки означает, что короткие позиции по валюте будут более вероятными. Трейдеры, возможно, предпочтут продать данную валюту и приобрести другую, с более высокой процентной ставкой. Как только удалось определить направление движения рынка, необходимо:
-Действовать быстро! Как только случается неожиданность, движение на рынке начинается с бешеной скоростью, ведь каждый трейдер хочет продать или купить валюту (в зависимости от повышения или понижения ставки) в числе первых. Только в этом случае можно рассчитывать на большую прибыль.
— Помнить о возможном развороте тренда в условиях высокой волатильности.
Обычно сразу после выхода новостей рынком правит восприятие трейдера, после чего «включается» логика. В большинстве случаев движение валюты продолжается в первоначальном направлении.
Для наглядной иллюстрации рассмотрим следующий пример. В июле 2008 Резервный банк Новой Зеландии держал самую высокую, по сравнению в другими центральными банками, процентную ставку (8,25%). В течение 4 месяцев накануне очередного заседания РБНЗ размер ставки оставался неизменным. «Новозеландец» был популярен среди трейдеров благодаря более высокой ставке дохода.
Однако по итогам июльского заседания, вразрез с прогнозами аналитиков, было принято решение о снижении основной процентной ставки до 8%. И хотя изменение на 25 базисных пунктов кажется весьма незначительным, инвесторы расценили данный шаг как сигнал того, что центробанк опасается инфляции. Трейдеры бросились продавать NZD и стали приобретать другие валюты, даже если процентные ставки по ним были более низкие.
Помимо этого, после неожиданного изменения процентной ставки важно ознакомиться с сопроводительным заявлением, а также протоколом заседания центробанка с тем, чтобы понять видение банка на дальнейшую денежную политику. Именно содержание подобных публикаций зачастую задает новый тренд после того, как на рынке угаснет «первая волна».
Заключение
Трейдеру следует отдавать приоритетное значение анализу действий центробанков, поскольку их решения по изменению монетарной политики влияют на обменные курсы валют. Владение необходимой информации позволит максимизировать прибыль и получать ее не только от самой сделки «керри-трейд», но и благодаря колебанию курса валюты. Более того, тщательный анализ поможет избежать неожиданных изменений процентных ставок или же вовремя отреагировать на них