Пять типичных ошибок, которых необходимо избегать трейдерам

В условиях высокой степени риска, сопряженной с активным использованием кредитного плеча в ходе дневных торгов, существует ряд тактик, частое применение которых может стоить трейдеру его накоплений. Можно выделить пять типов ошибок, которые, как правило, допускаются трейдерами в гонке за прибылью и вместо этого приводят к ее снижению.
Имея определенные знания, обладая необходимой дисциплиной и реализуя другие подходы, этих потенциально опасных ошибок можно избежать.
1) Наращивание длинных позиций на снижении курса
Как правило, трейдеры часто сталкиваются с подобной ситуацией. По сути, первоначально они вовсе не намереваются действовать таким образом, но в большинстве случаев все заканчивается именно так. С наращиванием длинных позиций на падающем рынке связан целый ряд проблем. Во-первых, держа проигрышную позицию, трейдер не только потенциально теряет деньги, но и время. Естественно, эти время и деньги можно использовать с большей пользой, открыв более выгодные позиции.
Помимо того, в случае утраты капитала понадобится гораздо больше усилий, чтобы отыграть потери. Если трейдер лишается 50% капитала, то от оставшейся части необходимо добиться 100% прибыли, чтобы вернуться к начальной точке.
Большие потери в результате одной сделки или одного дня могут сильно помешать дальнейшему росту капитала. Хотя, с одной стороны, в некоторых случаях эта тактика может сработать, как правило, она приводит либо к значительным потерям, либо к марджин-коллу, ведь тренд может оказаться более длительным по времени, и трейдер будет не в состоянии оставаться «на плаву», особенно постепенно наращивая позиции.
Как правило, особо подвержены этим проблемам трейдеры, которые ориентируются на дневные колебания курса. Работа на краткосрочных временных промежутках требует своевременной отработки хороших возможностей и быстрого закрытия проигрышных сделок.
2) Открытие позиций накануне публикаций
Как правило, трейдеры понимают, какие публикации и события могут повлиять на котировки валютных пар, но предугадать, в каком направлении будут происходить изменения, сложно.
Трейдер может быть практически на 100% уверен в том, какой будет та или иная новость, например, поднимет ФРС процентные ставки или нет, но все же не сможет предсказать, как на это отреагирует рынок. Как правило, помимо основной публикации выходят дополнительные данные или опережающие индикаторы, которые могут привести к крайне нелогичным колебаниям валют.
Более того, важно учесть такой простой факт, как всплеск волатильности, следующий за собственно публикацией, что может привести к срыву стопов по обе стороны рынка.
В результате валюты совершают пилообразные скачки, и только по прошествии некоторого времени устанавливается основной тренд (хотя этого может и не произойти).
Исходя из этого, открывать позиции накануне публикаций может быть довольно опасно. Легких денег здесь нет, а тот, кто в это не верит, может столкнуться с серьезными проблемами.
3) Открытие позиций после публикаций
Как правило, рынок реагирует на выход новостей скачком агрессии. С одной стороны, может показаться, что присоединиться к рынку и быстро заработать несколько пунктов будет легко. Тем не менее, если делать это как попало, не имея проверенного торгового плана, последствия могут быть не менее ужасными, чем в случае открытия позиций накануне публикации.
Выход новостей часто приводит к пилообразным движениям валют, что объясняется недостатком ликвидности или появлением «шпилек». Даже если сделка была в плюсе, то ситуация может быстро меняться в противоположную сторону, на рынке наблюдаются активные скачки курса в обе стороны.
Как правило, в этих случаях стопы зависят от уровня ликвидности, которого может не хватать, а это означает, что потенциальные потери могут быть больше, чем предполагалось.
Таким образом, после публикации трейдерам необходимо дождаться спада волатильности и развития четкого тренда. Это позволит снизить опасения по поводу ликвидности, более эффективно справиться с риском и стабилизировать направленность валютных колебаний.
4) Рисковать более, чем 1% капитала
Чрезмерный риск не сулит аналогичной прибыли. Большинство трейдеров, идущих на большой риск при совершении единичных сделок, рано или поздно уйдут в минус.
В рыночной среде не принято идти на риск (разница между точками входа в рынок и стоп-лосса), превышающий 1% от капитала при совершении единичных сделок. Профессиональные трейдеры зачастую рискуют гораздо меньшими 1% долями капитала.
Здесь стоит уделить особое внимание дневным трейдерам. Не стоит забывать о максимальном дневном риске, он может составлять 1% (или меньше) от размера капитала или может быть эквивалентен среднему дневному профиту за последние 30 дней.
Например, если на счету у трейдера находится 50 тысяч долл (не принимая во внимание кредитное плечо), его максимальные потери не должны превышать 500 долл за день.
Можно использовать и другой вариант подсчета — если за последние 30 дней средняя дневная прибыль достигала 100 долл, то и потери не должны превышать эту сумму.
Это позволяет убедиться в том, что ни один день и ни одна сделка не сможет больно ударить по карману трейдера.
5) Нереальные ожидания
Как правило, причин для появления нереальных ожиданий бывает много, но зачастую их возникновению способствуют перечисленные выше ошибки трейдера. Участники рынка часто надеются на то, что ситуация на рынке будет развиваться именно таким образом, каким бы им хотелось. Тем не менее, рынок не заботят ваши надежды.
Трейдерам необходимо понять, что развитие рыночной ситуации может идти крайне нелогично. На рынке могут одновременно идти «рваные» торги, наблюдаться высокие всплески волатильности и развиваться какой-то тренд. Изолировать эти фазы одна от одной и, исходя из этого, совершать сделки, невозможно. Попытка доказать обратное может вылиться формирование ошибочных суждений и фрустрацию.
Лучшим способом избежать завышенных ожиданий будет сформулировать торговый план и четко его придерживаться. Если это приносит стабильные результаты, ничего не меняйте — имея доступ к кредитному плечу, даже маленький шанс может обернуться большой удачей. Принимайте то, что дает вам рынок. По мере роста капитала можно корректировать размер позиции, повышая прибыль.
Что касается новых стратегий, то тестировать и реализовывать их лучше начиная с мелких сделок. При получении положительных результатов можно наращивать объемы.
Кроме того, в ходе дневных торгов необходимо учитывать и ряд других факторов. Не стоит забывать, что ближе к открытию сессии уровень волатильности на рынке, как правило, выше. Ряд стратегий может демонстрировать высокие результаты на открытии рынков, но плохо работать в течение дня. По мере развития сессии ситуация на рынке часто стабилизируется, что требует от трейдера иного подхода к ведению позиций.
Ближе к концу торгов уровень активности может вновь возрасти, что подразумевает очередную смену стратегии.
Таким образом, не стоит забывать о всем вышеперечисленном и формировать завышенные ожидания.
Заключение
Как правило, трейдеры часто попадаются в ловушку, совершая 5 основных ошибок, которых необходимо всеми способами избегать, разрабатывая альтернативные стратегии.
Вместо того, чтобы наращивать длинные позиции на падающем рынке стоит закрыть открытые позиции и выйти с рынка, согласно подготовленной ранее стратегии. Что касается выхода новостей, то здесь необходимо дождаться, пока ситуация на рынке полностью не уляжется. Кроме того, не стоит забывать о степени риска: потери ни в коем случае не должны превышать привычную прибыль. И, наконец, не стоит формировать завышенные ожидания, а, напротив, принимать происходящее на рынке как данность.
Учитывая все эти рекомендации, трейдеры могут значительно повысить свои шансы на успех.

Швейцарский франк: Все, что нужно знать трейдеру

Торговля на валютном рынке становится все популярнее. Форекс с первого взгляда поражает своими масштабами и ликвидностью, круглосуточной работой и практически неограниченными возможностями по использованию кредитного плеча.
Тем не менее, несмотря на привлекательность в глазах трейдеров, валютный рынок характеризуется особой сложностью и высокой степенью конкуренции. На форексе представлены крупнейшие торговые дома и фонды, которые способны быстро реагировать на новую информацию при совершении сделок. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, валютный рынок — не место для невежд. Чтобы торговля проходила эффективно, трейдеру нужно обладать знаниями об основных валютах. Кроме текущих экономических индикаторов, нужно принимать во внимание и другие факторы, способные отразиться на курсах валют.
Швейцарский франк: Введение
Швейцария всегда занимала важное место в мировом финансовом сообществе, и ее валюта не была исключением. Так, швейцарский франк является шестой по популярности валютой в мире, хотя экономика Швейцарии занимает лишь 19-ю строчку сверху по объему ВВП.
Швейцарский франк не принадлежит к числу мировых резервных валют, хотя Швейцария характеризуется сильной приверженностью консерватизму и имеет репутацию рассудительности в подходе к финансовой сфере.
Роль центробанка в Швейцарии исполняет Национальный банк Швейцарии. В соответствии с репутацией трезвого и консервативного подхода к управлению экономикой целевой порог инфляции НБШ установлен в зоне 2%.
Экономика Швейцарии
Несмотря на небольшие размеры, экономика Швейцарии играет важную роль в мировом банковском сообществе. На долю финансовых услуг приходится более 11% ВВП Швейцарии, а четкая политика в отношении нейтралитета и хранения банковской тайны привела к тому, что Швейцария стала популярным направлением для потока мирового капитала.
Несмотря на то, что Швейцарию вынудили частично раскрыть свои банковские секреты, считается, что в швейцарских банках хранится около трети мирового оффшорного капитала.
Хотя НБШ стремится к ценовой стабильности, показатели экономического роста не могут похвастать стабильностью. Так, за последние 20 лет показатель ВВП четыре раза был отрицательным и часто опускался ниже 2% г/г. Действительно, Швейцарии удавалось успешно контролировать инфляцию в течение последних двух десятилетий, а соотношение уровня долга к объему ВВП в ходе нескольких лет удерживалось в зоне 55%.
Кроме того, Швейцария может похвастаться удивительно низким уровнем безработицы, и хотя показатели промышленного сектора долгое время падали, ряд отраслей все еще обладает высокой конкурентоспособностью — химическая промышленность, фармацевтика, электротехника.
Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод, что сфера услуг (а особенно услуг в финансовой сфере) является основным драйвером экономики и определяет высокий уровень дохода на душу населения.
Ключевые драйверы
К ведущим статистическим показателям, которые требуют внимания трейдера, относятся следующие данные: ВВП, промышленное производство, розничные продажи, торговый баланс и инфляция. Помимо того, трейдерам необходимо отслеживать такие показатели, как статистика по занятости, процентные ставки, не упускать из виду заседания центробанков. В целом стоит следить за потоком дневных новостей, сообщениями о природных катастрофах, выборах и новых правительственных решениях в политике. Все это оказывает непосредственное влияние на курсы валют.
Кроме того, котировки франка зависят от спроса на швейцарские услуги в финансовой сфере за рубежом. В сравнении с долларом, евро и фунтом швейцарский франк более стабилен в периоды неопределенности или перетурбаций.
Несмотря на то, что объем оборота швейцарских франков недостаточен для того, чтобы использовать их в качестве резервной валюты, участники рынка часто отдают предпочтение «швейцарцу» при ухудшении экономический условий за рубежом.
Керри-трейд
Что касается сделок керри-трейд, то, конечно, первой в этом случае на ум приходит японская иена. Тем не менее, благодаря низким ставкам, стабильности и ликвидности, швейцарский франк также зачастую становится участником подобных спекуляций.
Как правило, сделки керри-трейд с франком заключаются против евро или фунта, поэтому трейдерам необходимо отслеживать колебания процентных ставок в этих регионах, так как они могут отражаться на спросе на франк.
Уникальные факторы
Знаменитый нейтралитет Швейцарии является важным фактором для экономики страны и ее валюты. Хотя Швейцария согласует многие действия со странами зоны евро, она не входит в состав валютного блока, сохраняя независимость.
Более того, будучи конечным пунктом для экспатриированного капитала, Швейцария менее чувствительна к экономическим показателям соседних стран. Тем не менее, она обременена рядом рисков в связи с высокой степенью зависимости от банковского сектора.
Под давлением таких стран как США и Германия Швейцарии пришлось изменить ряд законов о банковской тайне. Вероятнее всего, это обеспокоит всех тех, кто предпочел бы держать сведения о своем капитале в секрете. В результате ряд других стран, например, Сингапур, попытались занять место Швейцарии в этой нише, став альтернативой для оседания «оффшоров».
Кроме того, при торговле франком стоит учесть, что данная валюта в отличие от других не так сильно зависит от ситуации внутри страны. Так, например, доллар, который хоть и является мировой резервной валютой, зависит от экономических условий в США. Что касается франка, то иногда кажется, что единственное, что может повлиять на его котировки, это решение по размеру процентных ставок НБШ. Возможно, это обусловлено последовательностью экономической политики Швейцарии, а, может быть, связано с тем, что спрос на франк определяется его ликвидностью, стабильностью и надежностью как альтеранативной валюты.
Заключение
Швейцария вряд ли решится на серьезные изменения в консервативном походе к экономике, ориентированном на низкие темпы роста и низкий уровень долга, вероятно, сохранив роль ключевого банковского центра, поэтому швейцарский франк продолжит уверенно удерживать позиции на рынке. Более того, ввиду того, что политика Швейцарии приводит к низким процентным ставкам, франк останется привлекательным с точки зрения сделок керри-трейд, а также сохранит за собой место среди основных мировых валют.

Основные индексы фондового рынка

Соединенные Штаты Америки
Индекс Dow Jones
Основным в семействе индексов Доу-Джонса считается индекс Dow Jones Industrial Average, также считающийся средним индексом промышленного производства Dow Jones. Данный индекс отображает среднее арифметическое значение стоимостей ценных бумаг тридцати наиболее крупных компаний. Делителем при расчете служит не количество компаний, а специальное число, берущее в свой расчет многочисленные сплиты (так называемые дробления ценных бумаг), осуществленные компаниями со времени определения в расчете индекса именно тридцати компаний ( с 1928 г.). В составе индекса могут производиться замены одних компаний на другие, в зависимости от их положения.
AMEX Composite Index
AMEX Composite Index — взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс всех торгуемых ценных бумаг на фондовой бирже Соединенных Штатов.
NASDAQ Composite
NASDAQ — взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс вне биржевого рынка. Публикация осуществляется ежедневно. NASDAQ Composite включает в себя более 3500 ценных бумаг, которые торгуются в системе Nasdaq.
NYSE Composite Index
NYSE Composite является взвешенным по капитализации индексом акций, принимающих участи в торгах на фондовой бирже Нью-Йорка.
Standard & Poor’s (S&P 500)
Standard & Poor’s 500 composite index (S&P 500) включает в себя компании: четыреста индустриальных, сорок финансовых, сорок коммунальных и двадцать транспортных. Взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс. Из всех компаний, представленных на фондовой бирже Нью-Йорка, охватывает около 80% всей капитализации. Капитализация же самих компаний, состоящих в индексе, составляет около 75 млрд. долларов США.
Еврозона
Stoxx Europe 600 — сводный индекс крупнейших компаний Европы. Он собрал в себе 600 предприятий восемнадцати стран еврозоны. Stoxx Europe 600 компонуется из трех индексов: Индекс STOXX Europe Large 200 (Включает в себя акции 200 самых крупных компаний из индекса STOXX Europe 600), Индекс STOXX Europe Mid 200 (Обозревает идущие следом за индексом STOXX Europe Large 200 компании, в количестве 200 наименований, которые в свою очередь входят в индекс Stoxx Europe 600. Из всех компаний выбирают 350 крупнейших, 200 из которых состоят в индексе STOXX Europe Large 200, остальные автоматически входят в индекс STOXX Europe Mid 200. После чего еще 50 крупнейших компаний выбирается из списка, начиная с номера 351). Индекс STOXX Europe Small 200 (Включает в себя последние 200 предприятий, составляющих STOXX Europe 600. Из списка избирают 550 компаний, 400 — уже находятся в индексах STOXX Europe Large 200 и STOXX Europe Mid 200, оставшиеся 150 автоматически входят в состав STOXX Europe Small 200. После чего в индекс добавляются компании, крупнейшие из списка начиная с номера 551).
Состав индекса Stoxx Europe 600 пересматривается раз в квартал. Является взвешенным по капитализации.
Франция
CAC — Cotation Assistée en Continu (CAC 40 и CAC General)
CAC 40. Данный индекс рассчитывают на основе сорока акций крупнейших корпораций, участвующих в торгах на фондовой бирже Парижа.
CAC General рассчитывается исходя из акций двухсот пятидесяти компаний, принимающих участие в торгах на парижской бирже.
Германия
DAX 30 — главный фондовый индекс Германии. Включает в себя тридцать самых активно торгуемых ценных бумаг исходя из статистических данных последних трех лет на бирже Франкфурта. Также является взвешенным по капитализации.
Великобритания
FTSE 100 — Financial Times Stock Exchange Index — самый широко используемый индекс в Великобритании. FTSE 100 -взвешенный арифметический индекс. При расчете индекса учитывается сто самых крупных исходя из рыночной капитализации британских компаний. Индекс FTSE 100 охватывает порядка 70% всей капитализации британского фондового рынка.
Япония
Nikkei 225 Stock Average (Nikkei 225) — основной индекс фондового рынка страны Восходящего Солнца. Рассчитывается как простое среднее арифметическое стоимости акций 225 активно торгуемых на фондовой бирже Токио компаний. Список представленных в индексе компаний может изменяться, пересмотр проводится ежегодно.
Канада
TSE 300 Index - самый известный фондовый индекс биржи в Торонто. Взвешенный по капитализации. Охватывает около 14 сфер экономики.
Мексика
IPC — IPC Stock Market Index - индекс фондовой биржи Мексики. Является взвешенным по капитализации. Включает в себя 35 компаний Мексики. Каждые два месяца производится коррекция состава индекса IPC.
Бразилия
Bovespa Index — основной индекс фондовой биржи в Сан-Пауло. Включает в себя акции самых активно торгуемых на бирже компаний.
Гонконг
Hang Seng Index - основной фондовый индекс биржи в Гонконге. Рассчитывается как среднее взвешенное самых крупных согласно капитализации акций 34 компаний, представленных на гонконгской бирже, и составляющих около 65% всей капитализации данной биржи. Hang Seng Index охватывает четыре сектора экономики — промышленный, финансовый, коммунальный и земельную собственность.
Корея
KOSPI — Korea Composite Stock Price Index — основной корейский фондовый индекс. В состав индекса входят все акции компаний, принимающих участие в торгах на фондовой бирже Кореи.
Австралия
S&P/ASX 200 — главный индекс фондовой биржи ASX (Australian Securities Exchange — австралийская фондовая биржа). Индекс S&P/ASX 200 включает в себя акции двухсот компаний, наиболее торгуемых на бирже Австралии.
Китай
Shanghai Composite - фондовый индекс фондовой биржи Шанхая. Shanghai Composite рассчитывается с 1990 года и имеет базовое значение на уровне ста пунктов. При расчете данного индекса берется во внимание стоимости всех акций компаний, представленных в первых двух листах котирования Шанхайской фондовой биржи.
Испания
IBEX 35 (Iberia Index) рассчитывается на фондовой бирже Мадрида. В его состав входят акции 35 самых крупных компаний Испании. Состав данного списка пересматривается дважды за год. Общая капитализация IBEX 35 составляет более 320 млрд. евро

Время работы рынка форекс

Рынок Форекс – это круглосуточный мировой рынок. Время его работы выстроено так, что она не прекращается круглые сутки. На нашей планете множество разных часовых поясов, и когда Япония «ложится спать», Европа «приступает к работе», а после подтягивается и Америка. Сделки на бирже не осуществляются только по выходным и праздничным дням.
Каждый трейдер обязан знать все нюансы работы банков различных стран. Это непременно дает ему преимущество перед остальными игроками рынка, ведь знания дают возможность трейдеру построить свою работу так, чтобы получить максимальную прибыль. Не стоит забывать и об особенностях торговли различными видами валют. Торги по некоторым валютам активируются именно на определенных сессиях. Например, Евро — на Европейской сессии, Доллар – на Американской, Йена — на Азиатской. Что касается доллара – это самая непредсказуемая валюта. Во время американской сессии поведение курса доллара характеризуется и резкими скачками, и неожиданными падениями.
Для согласованности работы всех рынков была принята шкала времени – всемирное координированное время (UTC).
Время работы сессий отличается друг от друга, и только американская на пару часов пересекается с европейской. Это самое опасное время, когда курс может претерпевать резкие изменения, поэтому не стоит оставлять без контроля незакрытые сделки.

Знакомство с крупнейшими центральными банками мира

Одним из факторов, который, без сомнения, влияет на поведение валют на рынке, являются процентные ставки. Именно они побуждают международных инвесторов переводить денежные средства из одной страны в другую в поисках более высоких и надежных доходов. На протяжении многих лет в центре внимания профессиональных инвесторов было увеличение спреда процентных ставок разных стран. Однако большинство индивидуальных трейдеров не знает, что ключевую роль играет не сама величина процентных ставок, а прогнозы касательно того, куда двинутся процентные ставки в будущем.
Знакомство с причинами действий центробанков поможет предсказать дальнейшие шаги финансовых регуляторов, а также определить будущее направление движения конкретной валютной пары. В статье рассказывается о структуре и основном круге интересов каждого из ведущих центральных банков мира и дается полная информация об основных игроках в рамках данных банков. Также объясняется, как комбинировать соответствующие монетарные политики каждого из центральных банков для того, чтобы предсказать направление движения спреда процентных ставок по валютной паре.
8 крупнейших центральных банков мира
Федеральная резервная система США (ФРС)
Федеральный резерв является, пожалуй, одним из самых влиятельных центробанков в мире. Американский доллар участвует практически в 90% всех валютных сделок, поэтому действия ФРС оказывают общее влияние на ценность многих валют. Решения по процентным ставкам принимает Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC), в который входит 7 членов правления ФРС, а также 5 из 12 глав федеральных резервных банков. Ключевая роль финансового регулятора состоит в обеспечении ценовой стабильности и уверенного экономического роста в долгосрочной перспективе. Комитет проводит заседания 8 раз в течение года.
Европейский центральный банк (ЕЦБ)
Основан Европейский центробанк был в 1999 г. Решения об изменении монетарной политики принимает Совет управляющих ЕЦБ. В состав Совета входит 6 членов Исполнительного комитета центробанка, а также управляющие национальных центробанков стран еврозоны. Как и все центральные банки, ЕЦБ не любит неожиданностей. Именно поэтому, если в планах финансового регулятора изменить процентные ставки, то обычно чиновники заранее намекают об этом общественности посредством выступлений перед прессой. Основные задачи центробанка сводятся к тому, чтобы обеспечить ценовую стабильность и поддержать уверенный экономический рост. В отличие от ФРС, ЕЦБ старается поддерживать годовой уровень потребительской инфляции ниже 2%. Учитывая зависимость экономики еврозоны от экспорта, банк не стремится к излишнему укреплению единой валюты, ведь это несет в себе определенный риск для экспортного рынка. Заседания проводятся 1 раз в 2 недели. Но решения по денежно-кредитной политике обычно принимаются на тех заседаниях, которым сопутствует пресс-конференция (11 раз в год).
Банк Англии (БА)
Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике состоит из 9 членов: главы БА, 2 его заместителей, 2 исполнительных директоров центробанка, а также 4 независимых экспертов. Банк Англии зачастую преподносится как самый эффективный центробанк в мире. Сейчас пост главы БА занимает Марк Карни. Основная задача финансового регулятора сводится к поддержанию монетарной и финансовой стабильности. Так, монетарная политика центробанка направлена на то, чтобы удерживать стабильный уровень цен и поддерживать чувство уверенности в национальной валюте. Для этого установлен целевой уровень инфляции в 2%. При превышении данного уровня банк будет принимать меры по сдерживанию темпов роста инфляции. Если же фактическое значение показателя окажется значительно ниже целевых 2%, это вынудит центробанк стимулировать рост инфляции. Для решения вопросов по денежной политике Комитет проводит ежемесячные заседания.
Банк Японии (БЯ)
В Комитет Банка Японии по денежно-кредитной политике входит глава БЯ, 2 заместителя и 6 других членов. Поскольку японская экономика очень зависима от экспорта, то у Банка Японии даже больше оснований, чем у ЕЦБ, для того, чтобы избегать слишком высокого курса национальной валюты. Как известно, центробанк уже вмешивался в открытый рынок с тем, чтобы искусственно ослабить иену с помощью усиленной продажи национальной валюты против американского евро и доллара. Также представители банка склонны делать частые публичные заявления, особенно когда ЦБ озабочен повышенной волатильностью или усилением японской валюты. Поскольку основная цель финансового регулятора сводится к поддержанию ценовой стабильности и обеспечению устойчивости финансовой системы в целом, то именно показатели инфляции становятся основной заботой центробанка. Комитет проводит заседания 1-2 раза в месяц.
Национальный банк Швейцарии (НБШ)
В совет управляющих Национального банка Швейцарии входит всего 3 человека, которые принимают решения по процентным ставкам. В отличие от других центробанков, НБШ устанавливает диапазон процентных ставок, а не конкретный целевой уровень. Как и в случае с Японией и еврозоной, экономика Швейцарии также находится в тесной зависимости от экспорта. Это значит, что центробанк не заинтересован в слишком сильной национальной валюте. Поэтому основная тенденция — придерживаться более консервативного взгляда на повышение процентных ставок. Ключевая функция НБШ — обеспечить ценовую стабильность с учетом общей экономической ситуации. Совет управляющий проводит заседания 1 раз в квартал.
Банк Канады (БК)
Решения по изменению денежной политики принимаются после единогласного одобрения всех членов правления банка — главы БК, старшего заместителя и 4 других заместителей. Основная задача канадского центробанка сводится к поддержанию сохранности и стоимости национальной валюты. Целевой уровень инфляции равняется 1-3%. Надо отметить, что Банку Канады удается держаться в рамках заданного диапазона еще с 1998 г. Заседания, как и у ФРС, проводятся 8 раз в год.
Резервный банк Австралии (РБА)
Глава центробанка, его заместитель, секретарь Казначейства и 6 независимых членов, назначаемые правительством, входят в состав Комитета РБА по денежно-кредитной политике. Основная задача центробанка сводится к обеспечению стабильности валюты, а также к поддержанию полной занятости населения, благосостояния граждан и экономического процветания страны. Целевой уровень инфляции равняется 2-3% в год. Заседания проходят 11 раз в год (обычно в 1-й вторник каждого месяца, за исключением января).
Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ)
Ответственность за принятие решений по монетарной политике в РБНЗ, в отличие от других центральных банков, полностью лежит на главе центробанка. Основная задача финансового регулятора — поддерживать стабильные цены и избегать неустойчивости производства, процентных ставок и обменных курсов. Целевой уровень инфляции РБНЗ составляет 1,5%. Центробанк прилагает большие усилия по поддержанию заданного уровня, поскольку несоответствие будет означать отставку главы банка. Заседания проводятся 8 раз в год.
Итоги
Зная о структуре, основных задачах и наиболее влиятельных лицах каждого из ведущих центральных банков, можно с большей уверенностью прогнозировать дальнейшие шаги финансовых регуляторов. Для многих центробанков ключевым показателем является инфляция. Обычно темпы роста инфляции оцениваются с помощью индекса потребительских цен. Если реальный уровень превышает намеченный центробанком, то ЦБ более склонен к ужесточению денежной политики. Если темпы роста инфляции оказываются ниже целевых, то курс на «мягкую» монетарную политику выглядит более вероятным. Верным способом предсказать возможное направление движения валютной пары является комбинированный анализ монетарных политик соответствующих центробанков. Если один центральный банк повышает процентные ставки, а второй придерживается существующего курса, то валютная пара, скорее всего, будет двигаться в направлении процентного спреда (за исключением непредвиденных обстоятельств).
В качестве наглядного примера можно рассмотреть поведение пары EUR/GBP в 2006 г. Единая валюта сменила ставшие привычными торги в диапазоне на рост по отношению к британскому фунту. Учитывая, что темпы роста потребительских цен в еврозоне в то время превышали целевой уровень в 2%, то центробанк, очевидно, намеревался повысить процентные ставки. Банк Англии, с другой стороны, фиксировал более низкую инфляцию по сравнению с намеченным уровнем. Более того, британская экономика только начала подавать признаки восстановления, что удерживало центробанк от изменения процентных ставок. По сути, в течение 1-го квартала 2006 г Банк Англии скорее склонялся к понижению, чем к повышению ставок. Подобная ситуация привела к росту курса EUR/GBP на 200 пипсов. Мягко говоря, неплохой результат для валютной пары, которая редко демонстрирует значимые колебания.

Цены на сырье и курсы валют

Прогнозирование ситуации на рынке — залог успеха торговых сделок. Тем не менее, это звучит гораздо проще, чем есть на самом деле.
Профессиональные трейдеры давно уяснили, что торговля на валютном рынке требует выхода за рамки мира форекс. Фактически, влияние на колебания валют оказывает множество факторов, в частности, соотношение спроса и предложения, политика, процентные ставки, темпы экономического роста и многое другое. Если углубиться в детали, можно заметить, что так как темпы роста экономики и объемы экспорта зависят от эффективности внутренней промышленности в стране, многие валюты коррелируют с ценами на сырьевые ресурсы.
К трем ведущим валютам, наиболее тесно связанным с ценами на сырье, относятся австралийский, канадский и новозеландский доллары.
Помимо этого, к валютам, подверженным влиянию цен на сырье, хоть и в меньшей степени, относятся швейцарский франк и японская иена.
Если трейдер будет знать, от цен на какой именно вид ресурсов зависит курс той или иной валюты, ему будет проще определить конкретные шаги на рынке. Предлагаем рассмотреть те валюты, чей курс зависит от котировок золота и нефти, а также определить, как можно воспользоваться этой информацией при совершении сделок.
Канадский доллар и нефть
За последние несколько лет цены на сырьевые ресурсы значительно менялись. Так, например, стоимость нефти выросла с 60 долл за баррель в 2006 г до максимума 147,27 долл в 2008 г, в 1-м квартале 2009 г снова опустилась ниже 40 долл, а в 2011 г поднялась выше 80 долл.
Схожая ситуация наблюдается и с ценами на золото: в июне 2011 г стоимость унции равнялась 1600 долл, а пару месяцев спустя, в августе 2011 г был образован новый максимум выше 1800 долл.
Зная, какие валюты зависят от цен на какие виды сырья, можно принимать более обдуманные решения при совершении сделок.
Нефть является одним из основных ресурсов первой необходимости, по крайней мере, на данный момент: большинство жителей стран развитого мира не могут представить без нее своей жизни.
В феврале 2009 г цена на нефть была практически на 70% ниже рекордного максимума 147,27 долл, установленного 11 июля 2008 г. Снижение цен на нефть является худшим кошмаром нефтедобытчиков, тогда как потребители наслаждаются ростом покупательной способности.
В начале 2008 г ситуация была полностью противоположной: рекордно высокие цены на нефть радовали добывающие компании, тогда как потребители экономили на каждой копейке.
Существует целый ряд причин, объясняющих снижение цен на нефть, в том числе укрепление доллара (цены на нефть указываются в долларах США) и снижение спроса на глобальном рынке.
Будучи чистым экспортером нефти, Канада сильно страдает при падении цен на «черное золото», в то время как это идет на пользу Японии, принадлежащей к числу основных чистых импортеров нефти.
В 2006-2009 гг, например, корреляция между курсом канадского доллара и ценами на нефть составляла примерно 80%. В краткосрочной перспективе она может время от времени теряться, но в долгосрочной прослеживается более четкая тенденция, так как курс канадского доллара по понятной всем причине чувствителен к колебаниям цен на нефть.
Канада занимает седьмое в мире место по объему добываемой нефти и продолжает подниматься в рейтинге. В 2000 г Канада обогнала Саудовскую Аравию, став крупнейшим поставщиком нефти в США. Многие также не знают, что по объему нефтяных резервов Канада уступает лишь Саудовской Аравии.
Географическая близость США и Канады, а также рост политической неопределенности в странах Ближнего Востока и Южной Америки делают Канаду одним из самых востребованных поставщиков нефти в США.
Тем не менее, Канада удовлетворяет не только американский спрос на нефть. Богатые нефтяные запасы также привлекают внимание КНР.
График 1 отражает четкую зависимость канадского доллара от цен на нефть. Неудивительно, что цены на нефть можно использовать в качестве основного индикатора при анализе колебаний валютной пары CAD/USD.
Учитывая то, что на рынке торгуется обратный инструмент — USD/CAD, важно отметить, что при росте цен на нефть котировки этой пары падают, а при снижении стоимости барреля пара USD/CAD растет.

График 1: Корреляция между ценами на нефть и колебаниями курса пары валют CAD/USD с января 2005 по март 2009 гг.
Экономика Японии и нефть
В качестве прямо противоположного примера можно привести Японию, которая импортирует практически всю необходимую нефть (в сравнении с США, где доля импорта нефти приближается к 50%).
По состоянию на 2011 г Япония занимала третью в мире позицию по объему импорта нефти после США и Китая. Отсутствие внутренних источников энергии и необходимость в импорте огромных объемов нефти, природного газа и других энергоресурсов делают Японию особенно восприимчивой к колебаниям цен на нефть.
Более того, Япония не может перейти на атомную энергию, так как является чистым импортером урана для своих АЭС. В 2008 г зависимость Японии от импорта необходимых энергоресурсов достигала 84%. При этом на долю нефти приходилось 49% от общего объема необходимых энергоресурсов, 20% — на уголь, 13% на ядерную энергетику, 14% — на природный газ, 3% — на гидроэлектроэнергию и лишь 1% — на долю возобновляемых ресурсов.
По этой причине японская экономика страдает от активного роста цен на нефть
Трейдеры, торгующие австралийским долларом, могут сильно удивиться, услышав, что торговля «австралийцем» во многом напоминает совершение сделок с золотом.
Учитывая то, что Австралия занимает третью в мире позицию по объему добычи золота, корреляция между курсом австралийской валюты и ценами на золото в период с 1999 по 2008 гг достигала 84%. Другими словами, рост стоимости золота провоцировал укрепление австралийской валюты.
Если принять во внимание близость Австралии к Новой Зеландии, становится понятно, почему Австралия относится к предпочтительным импортерам новозеландских товаров. По этой причине здоровье экономики Новой Зеландии также попадает в зависимость от экономики Австралии, а это, в свою очередь, объясняет 96% корреляции между NZD/USD и AUD/USD за аналогичный период.
В случае с NZD/USD, зависимость курса пары от цен на золото чуть меньше, чем у «австралийца», но все равно высока и составляет 78%
Валютные торги
Опытным трейдерам, торгующим сырьевыми ресурсами, можно в качестве альтернативы или своего рода дополнения попробовать торговать сырьевыми валютами. Помимо капитализации на основе одних и тех же прогнозов (например, повышении цен на нефть), трейдеры могут заработать на процентах, если маржа составляет 2% или более.
Стоит учитывать, что в любой стране существуют свои ставки. Например, трейдеры, купившие AUD/USD в марте 2009 г, смогли бы заработать до 3% на процентах, если размер австралийской ставки рефинансирования на протяжении года равнялся 3,25%, а в США — 0,25%. 3% получается, если взять размер основной процентной ставки РБА и отнять практически нулевые ставки, уплаченные при коротких позициях по доллару США. При этом, при учете кредитного плеча чистая прибыль становится в разы больше. Тем не менее, не стоит забывать, что использование кредитного плеча приводит к усилению риска, а это значит, что в случае, если сделка окажется не в пользу трейдера, масштабы потерь также возрастут.
С другой стороны, закрывая короткие позиции по AUD/USD в ожидании снижения цен на золото, трейдерам приходится платить процент.
Таким образом, сырьевым трейдерам, ищущим разнообразия, стоит обратить внимание на такие пары, как AUD/USD и NZD/USD.
Заключение
Чтобы успешно торговать сырьевыми валютами, необходимо одновременно следить за ситуацией на сырьевом и валютном рынках.
Ввиду небольшой задержки в реакции валют на колебания котировок сырья, как правило, у трейдеров существует возможность подготовиться к изменению курсов валют. Таким образом, дополнительная информация о ценах на сырье и их влиянии на валютный рынок никогда не помешает опытному участнику рынка.

Британский фунт: Что должен знать каждый трейдер

Сложно отрицать тот факт, что торги на валютном рыке, или форексе, становятся все более популярными среди спекулянтов. Рекламные проспекты расхваливают «бескомиссионную» торговлю, круглосуточность доступа, невероятный потенциал прибыли и наличие демо-счетов, на которых можно проверить торговые стратегии в действии.
Легкодоступность рынка сопряжена с риском. Форекс действительно не имеет границ. Но каждому самостоятельному амбициозному трейдеру приходится противостоять тысячам профессионалов, которые работают на ведущие банки и фонды. Несмотря на круглосуточную работу, здесь не происходит фактический обмен валюты. Сделки осуществляются между отдельными банками, брокерами, распорядителями фондов или другими участниками рынка: 75% от общего объема торгов приходится всего на 10 доминирующих компаний.
Поэтому неподготовленный участник вряд ли сможет найти себе место под солнцем. Инвесторы заранее тщательно готовятся к торгам. В частности, будущим трейдерам важно понимать экономические основы ведущих мировых валют и знать уникальные факторы, которые влияют на их стоимость.
Знакомьтесь — британский фунт
Британский фунт (также фунт стерлингов) с финансовой точки зрения является одной из наиболее важных валют в мире. По обороту торгов фунт занимает 4-е место среди соперников, а также 3-е место как резервная валюта.
Роль фунта в мировой экономической истории огромна. Когда-то британская валюта была доминирующей и занимала в международной торговле и финансах нынешнее место американского доллара. Тем не менее на фоне последствий второй мировой войны и распада Британской империи фунт стерлингов в 1940-х гг утратил свое превосходство, однако совсем не потерял значимости.
GBP также занимает весьма интересное место в истории хеджевых фондов и валютной спекуляции. В 1990 г Британия вступила в европейский механизм валютных курсов — систему «полупривязанных» обменных курсов в Европе. Она была направлена на снижение волатильности обменных курсов с тем, чтобы подготовить дорогу для единой валюты. К сожалению, система не обеспечила заявленных преимуществ. В результате Британия испытала на себе рецессионное давление, а Банку Англии пришлой вливать огромные средства в экономику страны в тщетных попытках удержать заявленный курс.
Валютные спекулянты, одним из наиболее известных среди которых стал Джордж Сорос, сделали ставку на то, что заявленный обменный курс не сможет устоять (поскольку экономические условия сделали его неустойчивым) и стали активно продавать фунт. В конечном счете Британия отказалась от системы. Это произошло 16 сентября 1992 г, в среду, получившую название «черной среды». Прибыль Сороса превысила 1 млрд долларов.
За спинами всех основных валют на рынке форекс стоят центральные банки соответствующих стран. Британским фунтом заведует Банк Англии. Практически все западные центральные банки считают контроль над инфляцией первостепенной задачей (наряду с поддержанием экономического роста). Однако Банк Англии недвусмысленно следует политике, направленной на достижение 2%-ного уровня инфляции.
На какую экономику опирается британский фунт
Если отталкиваться от темпов роста ВВП, то в 2011 Великобритания занимала 6-е место в мире. В течение последних 20 лет британская экономика, в основном, демонстрировала стабильный рост, хотя и не самый выдающийся. Лишь в 2008 г мировой кризис и рецессия дали о себе знать. Рост инфляции оказался скачкообразным: в начале 1990-х гг инфляция достигла 8%, после чего в последние пару лет вернулась ко вполне приемлемым уровням.
Больше поводов для беспокойства несет в себе недавнее увеличение государственного долга в процентном соотношении к ВВП. В начале 1990-х гг фиксировалось 50% от ВВП, однако с тех пор баланс Британии значительно улучшился. Тем не менее, начиная с 2008 г, размер долга снова вырос.
И хотя Великобритания относится к Европейскому союзу, она не является членом еврозоны. Это означает полный суверенитет монетарной и фискальной политики. Однако даже по европейским стандартам британская экономика очень глобализованна, а Лондон считается вторым по важности финансовым центром мира. Поэтому не удивительно, что Великобритания рассматривается как хорошая альтернатива США для тех компаний, которые хотят привлечь капитал, избегая сложностей американской системы работы с ценными бумагами.
Британия, как правило, следует политике, ориентированной на развитие деловой сферы. Страна является ведущим конкурентом на мировом рынке фармацевтической и аэрокосмической промышленности, а также в банковском деле, финансах, рекламном бизнесе и бухгалтерском учете. Несмотря на старение населения, страна обладает конкурентоспособными трудовыми ресурсами.
И хотя единственным крупным торговым партнером Британии являются Соединенные штаты Америки, европейский рынок — основной источник импорта и экспортного спроса. Таким образом, экономические условия и монетарная политика Европы имеют огромное влияние на здоровье британской экономики. Именно поэтому трейдерам, заинтересованным в фунте стерлингов, будет полезно отслеживать экономические показатели еврозоны наравне с публикациями из Британии.
От чего зависит положение британского фунта.
Если сравнить «правильный» обменный курс, рассчитанный на основе пресловутых экономических моделей, и реальную цену валюты, то значения зачастую слишком сильно отличаются друг от друга. Причина кроется в том, что трейдеры опираются на гораздо более разнообразные показатели, чем несколько экономических переменных. Ведь даже теоретические прогнозы могут сдвинуть валютный курс, как это происходит на рынке акций из-за оптимизма или пессимизма инвесторов.
Среди наиболее значимых для GBP публикаций можно назвать следующие: данные по приросту ВВП, розничным продажам, статистика по промышленному производству, инфляции и торговому балансу. Всю информацию можно легко найти в интернете или в таких финансовых изданиях, как Bloomberg и Wall Street Journal. Внимания также заслуживает информация по занятости населения, по процентным ставкам, в том числе запланированные заседания центробанков. Не лишним будет просматривать ежедневный новостной поток, поскольку такие явления, как природные катаклизмы, политические выборы, сдвиги в государственной политике и другие заметные события, могут заметно повлиять на валютный курс.
Политика Банка Англии предполагает поддержание уровня инфляции в размере 2%. Поэтому решения о процентных ставках, как и сопутствующие комментарии, приобретают особую важность для британского фунта. Трейдеры часто отслеживают цены на основные виды сырья, такие как нефть и природный газ, зерновые, поскольку они могут служить признаком появления инфляционного давления на экономику.
Великобритания является основным местом назначения мировых инвестиций, и их объем, безусловно, может повлиять на обменный курс. Страна также становится все более популярной альтернативой Нью-Йорку с точки зрения привлечения капитала, что не проходит бесследно для фунта. Что касается стратегии «керри-трейд», подобный вид сделок не относится к чрезвычайно важным факторам, которые бы влияли на курс GBP.
Специфические факторы, которые оказывают влияние на фунт стерлингов
Британский фунт занимает 3-е место по популярности как резервная валюта. При этом придаваемая валюте важность превышает ее реальное значение на мировом рынке. С одной стороны, это связано со статусом страны как финансово-торгового центра и финансовой столицы Европы. С другой стороны, многовековое мировое лидерство также оставило свой отпечаток.
Великобритания имеет весьма непостоянную репутацию страны с консервативной монетарной политикой. Подобное восприятие то усиливается, то ослабевает, в зависимости от партии, которая руководит страной, и степени сокращения или увеличения государственных расходов и трансфертных платежей. Тем не менее считается, что британской правительство обычно придерживается консервативной и предусмотрительной политики, направленной на стабильный, хотя и скромный, экономический рост. Также важно отметить, что британский фунт — одна из немногих валют, которая котируется дороже американского доллара, то есть на 1 GBP можно купить больше 1 USD.
Заключение
Поскольку основная часть моделей по предсказанию валютных курсов касается лишь небольших промежутков времени, предугадывать дальнейшее поведение пар крайне сложно. При этом прогнозы, основанные на экономических условиях в стране, задают долгосрочные тренды, несмотря на свою непопулярность среди краткосрочных трейдеров.
Великобритания не может похвастаться численностью населения или большими территориальными границами. Тем не менее страна обладает одной из ведущих мировых экономик и имеет богатую историю мирового экономического лидерства. По-видимому, Британия нашла «золотую середину» в соотношении доли промышленного сектора и сферы услуг в экономике, а проводимая политика направлена на достижение стабильности и предсказуемости. Британский фунт стерлингов, скорее всего, и дальше будет играть роль основной мировой валюты и составит серьезную конкуренцию американскому доллару