Коррекция на валютном рынке

Самым важным при валютном трейдинге является умение определять, какое направление у основного тренда. Не раз уже говорилось об этом в наших статьях, однако хотим заметить, что движение цены не постоянно идет в сторону основного тренда. Не стоит забывать, что есть такое понятие, как коррекция. Предлагаем вам подробнее ознакомиться, что же все-таки это такое – коррекция на валютном рынке.
Коррекция ( по другому ее иногда называют просто – откат) – это когда на определенном таймфрейме (временном интервале) цена валютного инструмента откатывает от главного направления движения тренда. Случаются данные откаты очень часто. Величина же их может быть разной, но в первую очередь она зависит от величины временного интервала.
Почему возникает коррекция?
Коррекция возникает на валютном рынке очень часто и ее величина зависит от временного интервала. Причины ее возникновения следующие:
– Краткосрочные изменения предложения и спроса. Они возникают повсеместно, так как рынок никогда не стоит на месте. Когда же ситуация меняется, основной тренд продолжает начатое направление своего движения.
– Малозначимые новости. Основные статистические данные и новости могут вызвать разворот тренда, а второстепенные, малозначимые – могут вызвать коррекцию.
– Окончание процесса перепроданности или перекупленности. Как правило происходит это тогда, когда цена делает резкий скачек под влиянием большого количества заявок в направлении основного тренда и достижением этого количества определенной отметки – критической. В такой ситуации наблюдается коррекция. После чего, как правило, движение в направлении основного тренда возобновляется.
Размер коррекции
На каждом временном интервале величина коррекции своя, на сколько бы это не казалось удивительным. Причем существует пропорциональная зависимость: коррекция растет пропорционально росту продолжительности временного промежутка. Чем длиннее промежуток времени, тем больше коррекция.
К примеру на таймфрейме М1 (минутный интервал) размер коррекции показывает пару пунктов, тогда как на таймфрейме D1 (дневной интервал) может достигать и сотни пунктов.
Такое явление объясняется спецификой вывода данных в торговом терминале. Например на минутном таймфрейме в окне торгового терминала наблюдается движение цены в течение часа, тогда как в окне дневного таймфрейма отображается несколько месяцев и в том случае, если стоимость имела обратное существующему направлению тренда движение хотя б один день, то выглядеть это будет как откат (коррекция).
Этим и объясняется, что если на одном графике снижение котировок выглядит незначительным откатом, то на другом это выглядит как длительный нисходящий тренд.
Важным фактором при принятии решения, как торговать (против основного тренда или по нему), является именно выбранный вами временной промежуток. Если к примеру, вы выбрали таймфреймы М1 (минутный), М5 (пятиминутный), М15 (пятнадцатиминутный), М30 (получасовой) то предпочтительнее воздержаться от торговли против направления основного тренда. На более длительных таймфреймах, таких как дневной, недельный и т.д., можно переключиться на младший временной интервал и уже там приступить к торговле.
Хочется отметить еще один довольно важный момент. Любой откат на валютном рынке имеет перспективу стать основным трендом. То есть, любая коррекция может стать разворотом тренда.
Как определить, что же в действительности происходит на рынке?
Для этого предлагаем два способа. Необходимо узнать последние новости. Есть большая вероятность, что именно выход новостей стал катализатором для коррекции. Также можно провести анализ существующего на данный момент основного тренда. Пробой уровня поддержки или уровня сопротивления, если стоимость начала снижаться (или подниматься) ниже (или выше) последних имеющихся минимальных значений (или максимальных), может стать признаком разворота тренда.
Представляем вам пример коррекции на графике, где основной тренд – нисходящий.

Здесь видно, что стоимость не все время движется по направлению основного тренда. Цена периодически корректируется. То же происходит и при ситуации, когда основной тренд – восходящий. Тогда цена периодически снижается.
Если основной тренд нисходящий, то коррекция носит название восходящая коррекция, и наоборот, если основной тренд восходящий, то коррекция называется нисходящая.
Кроме того, коррекция может быть и боковая, которая носит название – консолидация.

Как глобальные события влияют на валютный рынок

Рынок форекс, или валютный рынок, является самым крупным и наиболее активным финансовым рынком в мире. Ежедневно трейдеры со всего мира проводят сделки на сумму около 4 трлн долларов. Учитывая охват валютного рынка и тесную взаимосвязь его частей, события со всего мира могут оказывать влияние на обменные курсы и ценность отдельных валют. В данной статье приводится несколько типичных глобальных событий и описывается то, как они могут повлиять на валютный рынок.
Политические события
Выборы – это наиболее распространенные политические события практически в каждой стране мира, которые могут сильно отразиться на положении национальной валюты. Трейдеры могут рассматривать выборы как потенциальную возможность для возникновения политической нестабильности и неопределенности, что обычно усиливает колебания курса конкретной валюты, или ее волатильность. В большинстве случаев участники рынка просто следят за предварительными подсчетами голосов на избирательных участках с тем, чтобы оценить вероятный исход выборов и вероятную смену власти. Изменения в правительстве обычно сопряжены с новой идеологией для граждан, которая в свою очередь несет в себе новый подход к денежно-кредитной политике. Наличие обоих факторов, особенно первого из них, может вызвать сильное изменение стоимости валюты. Помимо этого, политические партии или отдельные политики, которых больше заботит экономический рост в стране, стремятся повышать относительную стоимость валюты. Поэтому в случае, если “проэкономический” кандидат вот-вот лишится должности или потеряет власть, трейдеры могут начать активные продажи валюты, поскольку будут опасаться замедления экономического роста и низкого уровня предсказуемости.
Особое место занимают неожиданные выборы. Происходят ли они по причине вотума недоверия, коррупционных скандалов или при других обстоятельствах, незапланированные выборы могут ослабить национальную валюту. Данное утверждение особенно справедливо в случаях несогласия со стороны населения, которое проявляется в виде протестов, забастовок и так далее. Подобные события создают высокий уровень неопределенности и политическую нестабильность в стране. Даже если на смену автократическому правительству приходит более демократическое и открытое с экономической точки зрения, участникам рынка не нравится состояние неопределенности, вызванное подобными протестами. В большинстве случаев политическая нестабильность перевешивает любые ожидаемые в ближайшее время положительные сдвиги, и национальная валюта обычно падает. В долгосрочной перспективе, тем не менее, состояние экономики будет оцениваться на основании общих принципов, а стоимость валюты должна стабилизироваться у той отметки, которая отражала бы экономические перспективы страны.
Стихийные бедствия
Последствия стихийного бедствия могут оказаться катастрофическими для страны. Такие природные катаклизмы как землетрясения, наводнения, торнадо и ураганы могут нанести огромный урон жителям страны, ее инфраструктуре и моральному духу народа. Помимо этого, подобные бедствия негативно отражаются на национальной валюте. Гибель людей, разрушение заводов и оптовых баз, а также сопутствующее состояние неопределенности – все это не лучшие спутники валюты.
Урон инфраструктуре – это ключевая проблема, поскольку именно инфраструктура является основой любой экономики и ее нарушение может значительно ограничить производственные возможности региона. Более того, для восстановления территории используются средства из правительственных и частных фондов, которые могли быть направлены на экономически выгодные проекты, а не на “залатывание дыр” в инфраструктуре. Добавим к этому вероятное сокращение потребительских расходов на фоне экономической неопределенности и падения доверия потребителей. В таких условиях любые сильные стороны экономики могут превратиться в ее недостатки, особенно по сравнению с другими странами, которые лишь получают выгоду, заполняя пострадавшие регионы необходимыми товарами и услугами. В любом случае, стихийное бедствие почти наверняка очень сильно “ударит” по национальной валюте.
Война
Речь здесь не идет о валютной войне, когда страны пытаются обесценить собственные валюты, чтобы получить преимущество в мировой экспортной торговле. В центре внимания находится влияние военных действий как таковых на рынок форекс, и обычно оно отнюдь не положительное. Как и в случае со стихийными бедствиями, война имеет жестокие и глубоко идущие последствия. Как уже говорилось, разрушение инфраструктуры наносит сильный удар жизнеспособности экономики. Разруха стоит жителям и правительству миллиарды, большую часть которых необходимо брать взаймы. Процесс восстановления зачастую приходится финансировать дешевым капиталом, что достигается путем понижения процентных ставок. Это, в свою очередь, неизбежно понижает стоимость национальной валюты. Также не стоит забывать о полном отсутствии определенности не только касательно будущего, но и в повседневной жизни. Волатильность валют тех стран, которые активно участвуют в военных действиях, обычно намного выше тех, чьи правительства воздерживаются от конфронтации.
Тем не менее, некоторые экономисты указывают на такой аспект, как возможность экономического роста. Порой война может дать зарождающейся экономике импульс для развития, особенно производственной базы, когда приходится концентрировать усилия на военном производстве. Вспомним Соединенные штаты Америки во время Второй мировой войны. После бомбардировки Перл-Харбора США вступили в войну, в результате чего экономика страны практически незамедлительно стала оправляться после Великой Депрессии. И хотя подобная точка зрения экономистов подтверждается историческим прецедентом, большинство, пожалуй, согласится с тем, что развитие экономики ценой человеческих жизней вряд ли стоит того.
Заключение
Вот всего несколько глобальных событий, которые могут оказать глубокое воздействие на валютные рынки. Ключевой момент заключается в том, что ценность национальной валюты, в основном, зависит от экономической мощи страны. Любое состояние неопределенности, которое не позволяет рассчитывать на предсказуемость экономических прогнозов, негативно отражается на положении валюты. И хотя при торговле на форексе невозможно подготовиться ко всем неожиданностям, осведомленный трейдер будет быстрее реагировать на глобальные события, чем участник рынка, не уверенный в том, какие шаги предпринять.

Как стоимость акций влияет на рынок форекс

Трейдеры, которые торгуют на валютном рынке, или форексе, всегда следят за трендами и экономическими прогнозами с тем, чтобы суметь предугадать возможные изменения курса валюты. Некоторые участники рынка руководствуются отчетами по темпам роста ВВП, или торговыми отношениями. Однако результаты подобных отчетов вполне можно предугадать, опираясь на состояние фондовых рынков. Ведь именно сюда попадает информация от тысяч компаний по всему миру, которые ежедневно предоставляют сотни отчетов. Это и может стать полезным источником информации для валютного трейдера.
Основная тема обсуждения
В конечном счете колебание курса валюты происходит на основании величины предложения и спроса. Если валюту хочет приобрести все больше инвесторов, то вполне вероятно, что она вырастет по отношению к другим валютам. В условиях излишнего предложения происходит обратный процесс. Тем не менее, данный фундаментальный принцип находится под влиянием различных факторов, которые вызывают постоянные колебания валютного курса каждый день. Однако полный перечень подобных факторов находится за рамками данной статьи. Акцент же сделан на то, как ситуация на фондовых рынках может помочь трейдеру получить представление об изменениях на валютном рынке.
Глобальная игра
Валютный рынок является по-настоящему мировым рынком, который превосходит по размеру любой рынок ценных бумаг. Поэтому говоря об акциях и их влиянии на форекс, следует мыслить действительно глобально. Для рассмотрения, как и следовало ожидать, лучше всего брать те компании, которые проводят международные сделки и рассчитывают их в различных валютах. К примеру, компания Wal-Mart, крупнейший розничный продавец в мире, имеет дело с обменом валют так часто, что даже трудно себе представить. Еще одно громкое имя – компания Coca-Cola. Стоимость акций подобных международных компаний связана с потребителями по всему миру и дает лучшую общую оценку валютному рынку.
Положение дел на товарной бирже также может оказаться полезным с точки зрения валютного рынка. Рассмотрим основной сырьевой товар – нефть. Мировые цены на нефть деноминированы в долларах США. Например, если американский доллар падает по отношению к основным мировым валютам, то стоимость нефти может вырасти. Цена на нефть должна повыситься, чтобы сравняться с закупочными ценами в валютах других стран. Аналогичную зависимость можно проследить и на примере других сырьевых товаров – сахара, пшеницы, кукурузы. Однако связь нефти с валютным рынком выражена сильнее всего.
Рынок ценных бумаг также может оказывать влияние на форекс, однако немного иначе. Слабая валюта привлекает экспортеров. Если курс национальной валюты низкий, то экспорт дешевеет. В результате экспортеры развиваются и получают больший доход, что положительно отражается на состоянии фондового рынка. Конечно, подобное положение дел в основном характерно для тех рынков ценных бумаг, которые опираются на основные мировые валюты (американский доллар, японская иена, единая европейская валюта, британский фунт стерлингов и так далее).
Забегая наперед
Поскольку валютный рынок очень динамичен и изменчив, то состояние большинства компаний является запаздывающим индикатором для того, чтобы предугадать направление движения форекса. Лишь только когда публикуется отчет о доходах компании, можно судить о движении валют. Зачастую данные, предоставленные самой компанией, отличаются от подсчетов аналитиков. В этом случае инвесторы могут анализировать комментарии руководящих лиц. Внимание следует обратить на любые признаки того, что компания намерена применять стратегии хеджирования.
Бессмысленно пытаться определить, какие виды активов – реальные или финансовые – лучше всего подходят для прогнозирования валютных курсов. Гораздо важнее правильно оценить значимость конкретного актива. Такие товары как продукты питания, бензин, медикаменты будут более весомыми, чем одежда и ювелирные изделия. По аналогии, компания Kraft, которая продает продовольственные товары по всему миру, будет лучше отражать положение дел на рынке, чем культовая ювелирная компания Tiffany & Co.
Вовлеченность правительства
Казалось бы, мировые финансовые институты имеют заметное влияние на форекс. Так оно и есть, но только в том смысле, что подобные институты облегчают работу валютных рынков. Однако если рассматривать направление движения рынка, то ценность основного товара – денег – зависит от государственной политики.
К сожалению, рынок ценных бумаг не может служить весомым опережающим индикатором. Стоимость денег устанавливается в зависимости от предложения и спроса, которые, в свою очередь, определяются правительством посредством процентных ставок или других инструментов монетарной политики. Пользоваться акциями в качестве опережающего индикатора неразумно, поскольку правительство может по своему усмотрению вмешиваться в процесс.
В реальности для предсказания направления движения валют не стоит ориентироваться лишь на акции. Большее значение для валютного рынка имеет баланс государственного бюджета, выбранный курс денежной политики и уровень процентных ставок. В качестве примера рассмотрим недавний период в истории США. В ответ на финансовый кризис 2007-2009 гг Федеральный Резерв приобрел бондов на сумму более триллиона долларов, увеличив тем самым количество денег в обращении. Данная программа, получившее название количественного смягчения, вывела экономику страны из состояния глубокой рецессии – самой сильной после Великой Депрессии. Однако позиции доллара значительно ослабли по отношению к корзине мировых валют. Падение национальной валюты фиксировалось даже в период роста американских ценных бумаг в 2009-2011 гг.
За пределами США
И все же в поисках трендов инвесторы вполне могут опираться на состояние международных компаний.
В последние годы прослеживается одна основная тенденция. Многие международные компании пытаются развиваться за пределами США. К примеру, в конце 2000-х годов кофейных гигант Starbucks разработал план по завоеванию зарубежных рынков. План по созданию международной сети включал в себя закрытие 800 кафе, которые в основном находились на территории США, и действительно сработал. Продажи и доходы компании стали расти, а акционеры были вознаграждены более высокой ценой акций.
Но Starbucks оказалась не единственной компанией, которая учла следующее правило: наилучшего роста можно добиться на развивающихся рынках. Практически все международные компании прикладывают немалые усилия для того, чтобы завоевать часть рынка в развивающихся странах.
Однако идея роста путем завоевания зарубежных рынков неразрывна с ослаблением доллара за счет использования других валют. В конечном счете залогом сильной экономики обычно является сильная валюта, хотя на практике так происходит не всегда. Инвесторам следует помнить, что краткосрочные колебания курсов на валютном рынке – это скорее правило, а не исключение. Конечно, сильная национальная валюта не может стопроцентно гарантировать наличие сильной экономики. К примеру, в период финансового кризиса в США японская иена продолжала набирать позиции по отношению к американской валюте. При этом экономика Японии в течение десятилетий находилась не в лучшем состоянии. Однако усиление иены происходило по отношению к доллару, а в то время американская экономика падала быстрее японской.
Направление инвестиций международных компаний зачастую является опережающим признаком того, что в данном регионе ожидается уверенный экономический рост. При наличии роста обычно увеличивается спрос на валюту. И что более важно, сильная экономика предполагает наличие положительного госбюджета, который способен поддерживать цену валюты. Если у страны огромные внешние долги или ей приходится печатать деньги, то в долгосрочной перспективе ситуация складывается неблагоприятно для валюты.
Заключение
Валютный рынок – сложный динамичный рынок. Такой аспект как акции, взятый в отдельности, обладает ограниченными возможностями с точки зрения предугадывания валютных колебаний. Стоимость акций может стать полезным подспорьем при анализе. Тем не менее, инвестору следует помнить, что одного лишь этого показателя мало для точной оценки.

Банк Англии

Лондон является центром финансовой жизни Великобритании. Более того, он по праву считается одним из крупнейших финансовых институтов в мире, уступая первенство лишь Нью-Йорку.
В целом банковская и финансовая система Великобритании – наиболее развитая среди всех систем капиталистического мира, а непосредственно Банк Англии, в свою очередь, занимает лидирующую позицию среди банков туманного Альбиона.
Банк Англии – это государственное учреждение, которое исполняет функции центрального банка Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии. Он был создан в далеком 1694 году для финансирования военных действий с Францией и выдачи кредитов правительству. Тем не менее, со временем его значение росло, а функции эволюционировали. Теперь БА ориентирован на управление национальной валютой и поддержание ее положения в центре британской финансовой системы.
Многие удивляются – почему банк не назван Банком Великобритании? Все просто. Банк Англии был основан задолго до появления Соединенного Королевства Великобритании – страна получила это название лишь в 1707 году, после объединения с Шотландией.
Банк Англии предоставляет своим клиентам целый ряд услуг, при этом клиенты БА отличаются от клиентов других банков: к ним относятся коммерческие банки, центробанки других стран и само правительство; через счета БА проходят все платежи, например налоговые и социальные.
Банк Англии является одним из членов Европейского Валютного Института (EMI – European Monetary Institute). Несмотря на то, что банк осуществляет свою деятельность под управлением Министерства финансов, он обладает так называемой формальной независимостью от правительства. В настоящее время Банк Англии находится в центре всех финансовых и экономических перемен. Это толкает банк к внесению изменений в различные функции и к созданию все новых и новых подходов к международному сотрудничеству.
Выделим основные функции, выполняемые Банком Англии:
• Банк Англии является финансовым центром для коммерческих банков, центральных банков других стран и для правительства;
• Осуществление монетарной политики. Здесь самым главным является обеспечение ценовой стабильности , роста реального объема в производственной сфере и полной занятости населения. С помощью денежно-кредитного регулирования Банк Англии влияет на уровень инфляции, показатель безработицы и экономический рост. Монетарная политика банка обычно направлена на стабилизацию в финансовой сфере и укрепление национальной валюты;
• Осуществление эмиссии банкнот – замена старых банкнот на новые. Так, в 1844 году Банк Англии был единственным банком, который получил права на выпуск банкнот на территории Уэльса и Англии.
Главная цель центрального банка – поддержание стабильности и ценности национальной валюты. Финансовая стабильность предполагает поддержание эффективного потока денежных средств внутри экономики. Банк Англии старается помочь сделать финансовую систему Соединенного Королевства более эффективной. Для обеспечения стабильности и эффективности денежно-кредитной и финансовой системы, Банк Англии работает совместно с такими учреждениями, как государственное ведомство, отвечающее за финансовую и экономическую политику и с другими центральными банками и международными организациями, с целью совершенствования не только британской, но и международной финансовой системы.

К какому типу трейдеров вы относитесь?

Что отличает хорошего трейдера от плохого? Интуиция, инстинкты, ум и, что самое важное, адекватный выбор временных интервалов. Правильный выбор времени позволяет участникам рынка учитывать то, что, как правило, не поддается контролю. В частности, сюда можно отнести кредитное плечо, особенности различных валютных пар, последствия запланированных и незапланированных публикаций. Таким образом, выбор временного интервала имеет огромное значение при торговле на форексе, хотя многие “новички” полностью упускают этот фактор из вида.
Хотите улучшить свои результаты в торговле? Узнайте больше о временных промежутках и том, как использовать их в своих интересах.
Типичные временные интервалы
Как правило, существует огромное число подходов к торговле на форексе. Если в основу классификации положить время, то, как правило, все типы трейдеров можно разделить на три основные категории: дневной трейдер, свинг-трейдер (трейдер, ориентирующийся на среднесрочную перспективу) и позиционный трейдер (трейдер, который открывает рыночные позиции на достаточно длительные сроки).
1) Дневной трейдер
Давайте начнем обзор с самой привлекательной из всех трех категорий – дневного трейдера. Дневной трейдер, как следует из названия, открывает и закрывает позиции в течение биржевого дня, избегая переноса открытых позиций на следующий день и стремясь заработать на объеме.
Как правило, этот тип трейдеров стремится к интенсивному обороту средств, при этом размер транзакции обычно превышает стандартный в 10-100 раз. Таким образом трейдер старается получить максимальную прибыль на небольших колебаниях курса.
По этой причине трейдеры этого типа предпочитают работать на кратких временных промежутках – минутных, 5- или 15-минутных графиках. Кроме того, они чаще полагаются на результаты технического анализа и склонны к работе с волатильными парами.

График 1
На графике отображены колебания валютной пары фунт/иена, которая считается крайне волатильной: часовые колебания могут достигать 100 пунктов, в то время как движение более привычных пар, таких как евро/доллар и евро/фунт, за аналогичный временной промежуток, как правило, ограничивается 10-20 пунктами.
2) Свинг-трейдер
Как правило, свинг-трейдер ориентируется на среднесрочную перспективу и открывает позиции на несколько часов или даже дней. В отличие от дневного трейдера, свинг-трейдер рассчитывает на прибыль при входе в рынок, ожидая, что изменение курса будет приводить к росту доходности открытой позиции. Исходя из этого, выбор времени для открытия позиций становится для трейдера еще более важным, чем в первом случае.
При этом оба типа трейдеров разделяют “любовь” к техническому анализу, предпочитая его фундаментальным обзорам. Тем не менее, как правило, свинг-трейдеры торгуют более ликвидными валютными парами, к которым, к примеру, можно отнести пару фунт/доллар.
В приведенном ниже примере обратите внимание на то, как свинг-трейднру удалось капитализировать прибыль при формировании “двойного дна”, которому предшествовало ожидаемое падение курса GBP/USD: вход в рынок осуществляется при тестировании поддержки, что позволяет трейдеру обернуть смену тренда в свою пользу и достичь чистой прибыли в размере 1400 пунктов за два дня.

График 2
3) Позиционный трейдер
Как правило позиционный трейдер ориентирован на более долгосрочные временные промежутки, и его основным отличием от дневных и свинг-трейдеров является восприятие рынка. Вместо того, чтобы следить за краткосрочными колебаниями валют, эти трейдеры предпочитают наблюдать за развитием ситуации на рынке в более долгосрочной перспективе – их стратегии могут быть рассчитаны на дни, недели, месяцы и даже годы. В результате, хотя эти трейдеры и ориентируются на результаты технического анализа, гораздо больше внимания они уделяют фундаментальным перспективам и возможностям. При открытии позиций они фокусируются на экономических моделях, правительственных решениях и процентных ставках.
Как правило, интерес позиционных трейдеров прикован к наиболее ликвидным валютам, к которым относятся валюты стран Большой семерки и ряда развивающихся стран.
Важно иметь в виду следующее:
Каждой выделенной нами категории трейдеров соответствует определенный набор факторов, сопутствующих успеху – выбор времени определяет далеко не все. Трейдерам необходимо учитывать и другие обстоятельства, которые влияют на процесс торгов.
– Кредитное плечо
Хотя у каждой медали есть две стороны, как правило, считается , что кредитное плечо – идеальная находка для дневного трейдера. Учитывая низкий уровень валютных колебаний в течение дневных торгов, трейдер, не работающий с кредитным плечом, будет напоминать сапожника без сапог. Другими словами, не используя соответствующие инструменты, получить прибыль, даже при удачном стечении всех обстоятельств, не сможет ни один профессионал. Таким образом, перед открытием позиций дневной трейдер производит оценку соотношения риска к прибыли. Аналогично действуют и свинг-трейдеры.
В приведенном ниже примере (график 3) обратите внимание на те несколько пунктов в нисходящем тренде, где свинг-трейдер мог бы рассчитывать на прибыль по паре AUD/USD. Принимая во внимание стохастик, свинг-трейдер мог предпринять попытку входа в рынок на уровнях в зоне каждого золотого креста. Тем не менее, в течение 2-3 дней ему пришлось бы нести потери, прежде чем рынок совершит разворот. Если учесть то, каких масштабов могли достичь убытки при использовании кредитного плеча, становится понятно, как важна адекватная оценка риска.

График 3
– Валютные пары
Помимо кредитного плеча, необходимо принимать во внимание уровень волатильности валютных пар. Важно не только знать, какого размаха могут достичь убытки, но и как быстро это может произойти.
Таким образом, логично использовать разные временные промежутки при торговле разными парами.
Зная, что колебания пары GBP/JPY могут достигать 100 пунктов в час, дневные трейдеры могут воспользоваться этой информацией, в то время как она не будет важна для свинг-трейдеров, пытающихся заработать на смене тренда. Лишь уже по одной этой причине свинг-трейдеры склонны торговать популярными парами с участием валют стран Большой семерки ввиду их более высокой ликвидности в сравнении с другими валютами. Например, из пар евро/доллар и австралийский доллар/иена предпочтение будет отдано первой.
– Экономические публикации
Наконец, любые трейдеры должны всегда следить за запланированными и незапланированными публикациями и их последствиями для рынков. Независимо от природы этих событий, будь то экономические новости, пресс-конференции центробакнов или что-то еще, трейдерам необходимо уметь учитывать это при открытии позиций.
Как правило, сильнее всего от подобного рода новостей страдают дневные трейдеры, чьи потери могут значительно возрасти, в то время как последствия для свинг-трейдеров будут не такими серьезными. По этой причине ряд участников рынка предпочитает придерживаться позиционной торговли, которая дает шанс избежать проблем, с которыми приходится сталкиваться трейдерам, работающим с более краткосрочными временными интервалами. Лучше всего это преимущество просматривается первую пятницу каждого месяца, когда выходит статистика по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства. Тем, кто ориентирован на краткосрочные временные промежутки, приходится сталкиваться с всплеском волатильности, но в более долгосрочной перспективе трейдеры остаются более защищенными, так как смены долгосрочного тренда, как правило, не происходит.

График 4
Так какой же временной промежуток выбрать? Здесь все зависит от самого трейдера. Вам по душе волатильные пары? Или, может быть, вы больше склонны к долгосрочным сделкам? К счастью, необязательно придерживаться лишь какой-то одной стратегии. Давайте на примере посмотрим, как можно комбинировать различные подходы в целях получения прибыли.
Торги с позиции позиционного трейдера
В этом случае первым делом нужно проанализировать экономическую ситуацию. Если, например, мы планируем сделку по фунту, необходимо заняться Великобританией. Предположим, что в текущих условиях экономика Британии будет демонстрировать слабые показатели. Индикаторы активности промышленного сектора падают, настроения потребителей ухудшаются и вместе с этим снижается уровень расходов. Исходя из этого, можно предположить, что политики продолжат стимулировать ликвидность и потребительскую активность посредством низкой ставки рефинансирования, что приведет к снижению курса фунта.
С технической точки зрения, картина по паре фунт/доллар не менее печальна. На графике 5 мы видим два “креста смерти”, что в сумме с серьезным сопротивлением, устоявшим при тестировании, указывает на “медвежьи” перспективы.

График 5
Торги с позиции дневного трейдера
Установив, что в долгосрочной перспективе пара развивает нисходящий тренд, в течение дневных торгов необходимо отыскать возможности для того, чтобы воспользоваться этими знаниями, основываясь на базовом техническом анализе (поддержки и сопротивления). В этом случае стоит рассмотреть возможность коротких позиций на открытии торговой сессии в Лондоне.
Несмотря на простоту этого метода, о нем часто забывают, отдавая предпочтение более сложным стратегиям. В результате трейдеры анализируют долгосрочные перспективы, не оценивая уровень риска при входе в рынок, что чревато значительными потерями, в то время как анализ краткосрочных графиков в этом случае позволил бы не только понять, что происходит в данный момент, но и минимизировать убытки.
Заключение
Выбор временного промежутка крайне важен для любого трейдера. При реализации обдуманной стратегии необходимо обязательно учитывать временные интервалы, независимо от ваших предпочтений. Это позволит вам двигаться в верном направлении и в будущем добиться успеха.

Рынок форекс: Стадии развития тренда

Тренд – это тенденция цены двигаться в определенном направлении в течение некоторого времени. Тренды могут быть долгосрочными, краткосрочными, восходящими, нисходящими и даже боковыми. Успех трейдера на валютном рынке напрямую связан со способностью определять тренды и находить выгодные точки для открытия и закрытия позиции. Рассмотрим стадии развития тренда на форексе и то, как это может отразиться на доходах инвестора.
Какие экономические тренды отражаются в валютах
В большинстве случаев сильная экономика обладает сильной валютой. Экономическая стабильность привлекает инвестиции, а это создает спрос на валюту. В недалеком прошлом спрос на золото как альтернативу неразменным (декретным) деньгам привел к повышению спроса на валюты тех стран, которые добывают золото (такие как Австралия, Южно-Африканская республика, Канада).
Пример тренда по паре AUD/USD
Различные экономические факторы могут создавать спрос на валюту. В случае с австралийским долларом, таковыми послужили спрос на золото и более высокие процентные ставки в Австралии. Спрос на валюту будет сохраняться до тех пор, пока обменный курс не станет слишком высоким и не начнет оказывать негативное влияние на австралийских экспортеров.
Более того, следует принимать во внимание различные факторы, которые возникают в экономиках других стран, поскольку ни одна валюта не может существовать изолированно, без взаимосвязи с другими мировыми экономиками.
На приведенном ниже недельном графике AUD/USD (Рисунок 1) показан восходящий тренд по паре австралийский доллар/доллар США. И хотя цена (обменный курс) колеблется вверх и вниз в рамках канала регрессии и образуются краткосрочные тренды с противоположным направлением, доминирующий восходящий тренд остается в силе.

Рисунок 1: График движения пары AUD/USD
Доллар США против канадского доллара
На Рисунке 2 видно, что канадский доллар укрепил позиции по отношению к американскому. Канада также производит сырьевые товары, большую долю занимают полезные ископаемые. В случае с австралийским долларом наклонная смотрит вверх, так как спрос на “австралийца” растет. Поскольку AUD – это базовая валюта, а USD – котируемая, на графике четко прослеживается восходящий тренд и усиление австралийского доллара.
С другой стороны, в случае с парой USD/CAD, американский доллар – базовая валюта, а канадский – котируемая. Поэтому график движения цены направлен вниз, ведь “американец” теряет позиции против “канадца”.

Рисунок 2: График движения пары USD/CAD
Среди трейдеров бытует мнение, что «тренд – это твой друг». И хотя совет вполне полезен, следует внести одну оговорку «тренд – твой друг, пока он не закончился».
Тренды против диапазонов
Сложнее всего конечно, определить, движется ли пара вообще в рамках тренда или это всего лишь боковой диапазон. Также трудно определить, когда именно тренд начинается и заканчивается.
Для начала рассмотрим вопрос о том, когда же тренд начинается и когда следует открывать позицию в этом случае. Для этого необходимо обратиться к техническому анализу. Для упрощения процесса создадим недельный график движение цены, на котором будут изображены всего 2 индикатора.
Первый из них – это 20-периодная скользящая средняя по ценам закрытия. Чтобы обеспечить немного пространства для маневра, добавим 20-периодную скользящую среднюю по ценовым “максимумам”, а затем по “минимумам”. В результате получается канал скользящей средней, который отражает динамичную цену равновесия.
Данный канал поможет определить, когда курс начнет движение в рамках восходящего тренда, а когда поддастся нисходящему. Предполагается, что пробой канала вниз указывает на наличие потенциального нисходящего тренда, а пробой верхней границы говорит о восходящем тренде.
Также следует отметить, что по мере движения цены в любом направлении, могут происходить отклонения курса в сторону от канала и обратный возврат по мере увеличения и падения волатильности соответственно. В условиях волатильности цены всегда стремятся вернуться к средней величине через некоторый промежуток времени. Возвращение курса к среднему значению дает возможности для открытия длинных или коротких позиций в зависимости от направления тренда.
В дополнение к скользящим средним используется индикатор RSI с периодом 2, в отличие от традиционного периода 14. Ключевые уровни выставляются на 90 и 10, вместо обычных 70 и 30.

Рисунок 3: Дневной график движения пары EUR/USD
График демонстрирует интересные возможности для открытия позиций. Каждый раз, когда индикатор RSI достигает экстремума 90, он указывает на возможность для открытия короткой позиции, хотя тренд остается нисходящим и цена находится ниже канала равновесия. При этом каждый раз при достижении индикатором RSI уровня 90 цена также возвращается к каналу, что дает новую возможность для продажи по направлению тренда.
И наоборот, при восходящем тренде цена возвращается к каналу равновесия как раз в тот момент, когда индикатор RSI достигает отметки 10, что указывает на новые возможности для открытия длинной позиции.
Описанная выше тактика помогает вести торги только по направлению тренда, когда он подвергается коррекции, предоставляя новые возможности для входа в рынок.
Многие трейдеры выжидают разворотов тренда. Точка разворота всегда совпадает с моментом начала или завершения тренда. Для того чтобы определить потенциальные точки разворота тренда, необходимо искать ценовые модели (такие как двойная или тройная вершина или дно), уровни Фибоначчи или линии тренда. Разворот часто происходит у расширения Фибоначчи 127,2 или 161,8. Поэтому полезно отображать на недельных графиках линии Фибоначчи и следить за тем, что происходит на дневном графике по мере достижения ценой одного из уровней Фибоначчи.
Некоторые тренды сильнее остальных. Иногда их сила настолько высока, что на графиках формируется парабола или кривая в форме буквы “j”. Ниже на графике (Рисунок 4) приведен пример нелогичной параболической кривой движения индекса серебра. Кривая нелогична, поскольку действия трейдеров вынуждают цены двигаться вверх: вся группа сырьевых товаров получает преимущество на фоне увеличения объема денежных потоков во фьючерсы и биржевые инвестиционные фонды (ETF) без реального на то основания и естественного спроса на соответствующий продукт. Это типичный пример игры “музыкальные стулья”. Когда музыка остановится, ширина выхода окажется очень узкой, и запоздавшие трейдеры понесут потери. Формирование “волчка” на недельном графике может стать ярким сигналом, предупреждающим трейдеров о завершении тренда.

Рисунок 4: Недельный график движения индекса серебра
В примерах с канадским и австралийским долларами (Рисунок 1 и 2) восходящий уклон кривой выглядит более естественно, чем в случае с серебром. Трейдерам никогда не стоит игнорировать форму кривой, поскольку параболические кривые указывают на склонность участников рынка к образованию “пузырей”.
Стадии тренда
Сторонники волнового анализа Эллиотта уверяют, что тренд движется по импульсивной 5-ступенчатой волне, после которой следует 3-ступенчатая коррекция типа “ABC”. Многие инвесторы предпочитают считать число пивотов (точек разворота) и ищут промежуток между 7-11 последовательным пивотом, обращая внимание на те точки, при которых цена достигает сильного уровня сопротивления.
Будущее предсказать невозможно. Однако можно просчитать вероятность успеха, объединяя различные факторы в попытке “собрать” все шансы в свою пользу. Поскольку все предположения основываются лишь на догадках, всегда важно помнить о сопряженном со сделкой риске и использовать методы по управлению риском.
При открытии сделки нужно всегда расставлять стопы, чтобы ограничить убытки, если что-то пойдет не так. Все ведущие участники рынка всегда знают, где находятся стопы, и при определенных условиях (особенно в период низкой ликвидности) могут до них добраться. При этом стопы следует размещать таким образом, чтобы можно было избежать досрочного их срабатывания.
Если рынок движется в тренде, то лучшим способом будет использование “стопов по волатильности”. Также можно применять хорошо знакомый параболический индикатор SAR, который идет вслед за рынком и позволяет зафиксировать прибыль при срабатывании стопа. На приведенном ниже графике (Рисунок 5), 50-периодный ATR трейлинг-стоп по волатильности идет вслед за ценой и позволяет закрыть позицию, если тренд неожиданно развернется.

Рисунок 5: Дневной график движения индекса XSLV со стопами по волатильности
Заключение
Лучше всего вести торги по тренду, однако с особым вниманием следить за тем, когда тренд исчерпал себя и может начаться коррекция или произойти разворот. Если внимательно следить за настроениями на рынке, новостными публикациями и использовать технический анализ для определения момента входа и выхода из позиции, то трейдеру удастся создать свою собственную простую в использовании и прибыльную торговую систему, основанную на правилах.

Валютный совет: Суть правительственных банков

Как и центральный банк, валютный совет (или валютное правление) является денежно-кредитным органом страны, который печатает деньги. Однако в отличие от центробанка, валютный совет не является ни “кредитором последней инстанции”, ни “правительственным банком”. Валютный совет может функционировать в отдельности или параллельно с центральным банком, но последний вариант встречается редко. Подобный малоизвестный тип денежной системы существует столько же лет, сколько и более популярные центральные банки, и используется в экономиках многих стран, больших и маленьких.
Альтернатива центральному банку?
В классической теории валютный совет выпускает в обращение местные денежные знаки, курс которых “зафиксирован” против иностранной валюты (или сырьевого товара), известной как резервная валюта (валюта-якорь). Валюта-якорь сильна и выполняет функцию международного расчетного средства (обычно американский доллар, евро, британский фунт). Ценность и стабильность местной валюты напрямую связаны с ценностью и стабильностью валюты-якоря. Таким образом, обменный курс при валютном правлении строго фиксирован.
Помимо этого, денежная политика страны не зависит от решений монетарных властей (как в случае с центробанками), а определяется предложением и спросом. Валютный совет всего лишь выполняет функцию эмиссии денежных знаков и конвертирует национальную валюту в валюту-якорь по фиксированному курсу. В традиционном понимании валютный совет не в состоянии манипулировать процентными ставками, устанавливая размер дисконтной ставки. А поскольку валютный совет не кредитует банки или правительство, то единственным способом для правительства заработать необходимые средства является налогообложение и заимствования, а не выпуск новых денег (основная причина инфляции). Более того, процентные ставки в стране становятся схожими с таковыми в стране валюты-якоря.
Конверсия и обязательства
Теоретически для функционирования валютного совета необходимо иметь валютные резервы, которые бы на 100% покрывали объем национальной валюты в обращении, и долгосрочные обязательства перед местной валютой. Требуется, чтобы валютный совет использовал фиксированный обменный курс и поддерживал минимальный объем резервов, определенный законом.
Активы резервов валютного совета обычно представлены либо облигациями с маленьким процентом, либо другими видами ценных бумаг. При валютном правлении, денежная база на 100% обеспечена резервами в иностранной валюте. Обычно резервы немного превышают 100% с тем, чтобы валютный совет смог покрыть все свои денежные обязательства (выпущенные денежные знаки).
Валютный совет также должен обеспечивать полную конвертируемость национальной валюты в валюту-якорь. Это означает, что для физических и юридических лиц нет каких-либо ограничений по обмену национальной валюты в иностранную, по отношению к которой курс зафиксирован.
За пределами “последней инстанции”
В отличие от центрального банка валютный совет не держит банковских депозитов, которые бы приносили проценты и увеличивали прибыль. Поэтому он не может быть кредитором последней инстанции для других банков: если какой-либо банк находится на грани банкротства, то валютный совет не окажет финансовой помощи. И хотя коммерческим банкам не требуется иметь резервы для покрытия даже 1% своих обязательств (требования по депозитам), многие утверждают, что при наличии традиционного валютного правления в стране банки редко становятся неплатежеспособными.
Где существуют валютные советы?
История валютного совета также стара, как и центрального банка, и уходит своими корнями в банковский акт 1844 года, подписанный в Великобритании. Однако на практике большинство валютных советов находилось в колониях, чьи экономики были тесно связаны со страной-метрополией.
В процессе деколонизации многие государства, ставшие суверенными, выбирали экономическую систему с валютным правлением, чтобы добавить значимости и престижа своим собственным новым валютам. Здесь возникает вопрос, почему нельзя было просто воспользоваться валютой-якорем (а не печатать собственные денежные знаки). Во-первых, можно получить прибыль на разнице между процентами, которые страна зарабатывает благодаря активам в валюте-якоре, и стоимостью обеспечения обязательств по выпущенным в обращение денежным знакам. Во-вторых, ввиду националистических причин бывшие колонии предпочитают демонстрировать независимость путем эмиссии собственной валюты.
Современные валютные советы
Считается, что сейчас валютные советы на практике не соответствуют традиционным представлениям. По сути, данные экономические системы имеют схожие с валютным правлением черты, поскольку в процессе функционирования комбинируются различные методы. К примеру, в наличии имеется центральный банк, однако он подчиняется правилам, которые устанавливают необходимый объем валютных резервов и величину фиксированного обменного курса. Или наоборот, валютный совет может обеспечивать резервами менее 100% имеющихся в обращении средств. Сегодня такие новые независимые государства, как Литва, Эстония и Босния, имеют систему, схожую с валютным правлением (местные валюты привязаны к евро). В Аргентине подобная экономическая система существовала до 2002 г, валютой-якорем выступал американский доллар. Во многих государствах Карибского бассейна похожие на валютный совет системы сохранились до сих пор.
Самым популярным примером экономики с валютным правлением, пожалуй, является Гонконг – специальный административный район в составе КНР. В 1997-1998 гг Гонконг испытал финансовый кризис, когда обычные слухи привели к росту процентных ставок и ослаблению гонконгского доллара. Однако учитывая сущность валютного совета трудно себе представить, как и почему гонконгский доллар оказался под влиянием слухов, ведь его курс строго зафиксирован, а как минимум 100% денежных средств в обращении обеспечено резервами в иностранной валюте (в данном случае объем валютных резервов в 3 раза превышал денежный агрегат M0). Курс был зафиксирован на отметке 7,80 гонконгских долларов за 1,00 доллар США. Тем не менее, как считают аналитики, валютный совет поддался нетрадиционному поведению и попытался влиять на денежно-кредитную политику и управлять ею. Именно поэтому инвесторы стали опасаться, что Валютное управление Гонконга может воспользоваться резервами, если посчитает это необходимым.
Таким образом, для ослабления гонконгского доллара оказалось достаточно разговоров о том, что валютный совет больше не выполняет традиционные функции, и стремления самого совета защитить фиксированный курс местной валюты (хотя фактически совет не мог заниматься этим вопросом). Когда роль Валютного управления Гонконга стала расплывчатой, валютный совет потерял доверие общественности. В результате гонконгская экономика оказалась под ударом, а полномочия денежно-кредитного органа пришлось пересмотреть.
Заключение
Какая же система – валютный совет или центробанк – лучше? В истории нет примеров, которые смогли бы дать ответ на этот вопрос. На практике элементы каждой системы, независимо от их тонкости, заслуживают признания. Для нормального функционирования любому денежно-кредитному органу надо заручиться доверием общественности. Если инвесторы теряют уверенность в системе – не важно, представлена она валютным советом, центральным банком или имеет черты обоих, – то подобная система обречена на провал.

Как подготовиться к выходу статистики по торговому балансу США

Торговый баланс публикуются ежемесячно. Эту статистику относят к ряду наиболее важных экономических публикаций с точки зрения участников валютного рынка, хотя, естественно, она не принадлежит к тому же уровню, что и число занятых в экономике США вне сельского хозяйства или индекс потребительских цен. Тем не менее, эта информация также обладает достаточной значимостью.
Мировая торговля непосредственно влияет на уровень спроса и предложения валют на рынке: если на мировой арене фиксируется высокий спрос на товары определенной страны, то вырастает и спрос на валюту данного государства. Исходя из этого, необходимо уметь правильно интерпретировать данную статистику в отношении валютных трендов и применять результаты на практике.
Статистика по торговому балансу США
Если говорить простыми словами, то данные по торговому балансу отражают разницу в цене экспортируемых импортируемых товаров и услуг, то есть тех, что покидают США и ввозятся в страну.
Если баланс внешней торговли положителен, это значит, что объемы экспорта превышают уровень импорта. Напротив, отрицательные цифры говорят о том, что стоимость импорта гораздо выше экспорта.
При этом считается, что для полноценного роста экономики необходим положительный показатель торгового баланса. Почему?
Повышение экспортных показателей, лежащее в основе положительного торгового баланса, стимулирует дальнейший рост экономики. Это заключение наиболее справедливо для промышленного и производственного секторов.
С другой стороны, дефицит торгового баланса может негативно отразиться на экономике, стимулируя рост давления на государственную валюту.
Именно по этой причине как экономисты, так и валютные трейдеры ждут от статистики по торговому балансу положительных цифр.
Ответственность за публикацию несет Бюро экономического анализа – одно из подразделений Министерства торговли США. Именно в его обязанности входит подготовка данного аналитического обзора по окончании отчетного периода. Несомненно, сбор этих данных занимает определенное время, поэтому точной даты выхода этой статистики, как, например, в случае с данными по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства, нет.
Последствия данной публикации для валютного рынка
Участники рынка всегда тщательно следят за выходом этих данных. Во-первых, трейдеров постоянно заботит то, как эти данные могут отразиться на валютном рынке, а также то, как они могут повлиять на долгосрочные перспективы доллара.
Подъем профицита торгового баланса может обернуться повышением темпов экономического роста и наращиванием объемов производства. Это, в свою очередь, может привести к повышению потребительской активности и росту цен. Повышение цен может вылиться в увеличение процентных ставок, а это стимулирует приток инвестиций в активы США. Все это, кроме всего прочего, положительно отразиться на котировках американской валюты.
Тем не менее, падение показателей торгового баланса может привести к ухудшению перспектив экономического роста и понизить вероятность повышения процентных ставок ФРС. Более того, дефицит торгового баланса может негативно отразиться на экономике США, лишив ее краткосрочных перспектив роста.
Это, в свою очередь, отрицательно скажется на долларе США и может вызвать падение интереса к долларовым активам.
Таким образом, публикация статистики по торговому балансу позволяет лучше судить о долгосрочных перспективах на валютном рынке. Именно по этой причине трейдеры никогда не упускают ее из виду, приравнивая по важности к выходу таких данных, как уровень потребительских цен, статистика по ВВП и заявлениям ФРС.
Кроме того, не стоит упускать из виду то, как данная публикация отражается на краткосрочных перспективах рынка. Участники рынка, работающие с краткосрочными графиками, также следят за выходом этих данных, так как они имеют непосредственное влияние на рыночную атмосферу. По сути, принцип действия остается тем же. Тем не менее, участники рынка, ориентированные на кратко- и долгосрочные тренды, по-разному используют полученную информацию. Долгосрочные инвесторы лишь частично урезают долю утративших часть перспектив активов, в то время как краткосрочные трейдеры, как правило, полностью закрывают эти позиции.
Давайте рассмотрим реакцию рынка на публикацию этих данных подробнее на примере пары евро/доллар.
К началу июня 2011 г в Европе вовсю бушевал финансовый кризис, с каждым днем нарастали опасения по поводу дефолта Греции, в результате чего пара валют EUR/USD оказалась под некоторым давлением. Краткосрочные трейдеры уловили пессимизм, окружавший евро, и уже продавали эту валюту, отдавая предпочтение доллару на протяжении двух сессий накануне публикации статистики по торговому балансу.
Если бы статистика выявила профицит торгового баланса США, то это бы стало очередным толчком к продажам EUR/USD.
Между тем опубликованная 9 июня статистика превзошла прогнозы экономистов. Размер дефицита сократился до 44 млрд долл. Хотя показатель не был положительным, сокращение уровня дефицита означало, что ситуация улучшается, а это открыло “бычьи” перспективы доллару.

График 1. Реагируя на выход статистики, трейдеры открыли короткие позиции по евро на уровне 1,4630
Открыв короткие позиции по паре EUR/USD на уровне 1,4630 (график 1) и расположив стопы на 50 пунктов выше, трейдеры сумели заработать около 150 пунктов за день (соотношение риска к прибыли составило 3:1). В среднесрочной перспективе прибыльность сделки возросла: пара продолжила падать до 1,4350.
Перенесемся в июль 2011 г и разберем еще один пример. На этот раз, 12 июля 2011 г, рыночная атмосфера была несколько другой. Хотя трейдеров продолжили преследовать опасения по поводу европейского финансового кризиса, внимание к себе стала приковывать проблема потолка государственного долга США. Исходя из этого, любые негативные в отношении доллара новости могли привести к усилению уже существующих опасений по поводу снижения кредитного рейтинга США.
Краткосрочные трейдеры, использующие в работе результаты технического анализа, могли заметить, что к тому времени снижение котировок евро замедлилось. Прорыв линии нисходящего тренда 1,4320-1,4044 на 15-минутном графике (график 2) подтвердил бы этот сигнал.
Прорыв этого сопротивления указал бы на изменение импульса и наличие потенциала роста евро.

График 2. Валютные трейдеры открывают длинные позиции при повторном тестировании пробитого барьера линии тренда.
А вот что произошло в реальности. В преддверии релиза пара EUR/USD пробила сопротивление линии тренда, сигнализировав о движении вверх. Краткосрочные трейдеры открыли длинные позиции по паре от поддержки 1,3950, расположив стопы на 50 пунктов ниже. Далее в ходе торгов пара образовала максимум 1,4052, позволив дневным трейдерам заработать около 100 пунктов, при этом соотношение риска к прибыли достигло 2:1.
В среднесрочной перспективе позиция оказалась еще более выгодной, так как пара сумела дорасти до максимума 1,4100.
Заключение
Если принять во внимание приведенные выше примеры, станет понятно, почему выходу статистики по торговому балансу США необходимо уделять особое внимание. Как мы видим, иначе трейдеры могут упустить из вида сигналы тренда – как в кратко-, так и в долгосрочной перспективах. При этом, вполне очевидно, что те, кому удастся применить полученную информацию, наверняка сумеют извлечь из нее выгоду.

Гонконгский доллар: Что следует знать каждому трейдеру

Все большую популярность среди спекулянтов и инвесторов набирает валютный рынок – форекс. Причина тому кроется в большом объеме торгов, высокой ликвидности рынка, круглосуточной торговле и преимуществе большого кредитного плеча. Помимо этого, нет необходимости разбираться в групповых характеристиках сотен компаний, поскольку торги можно вести, опираясь на знания о состоянии экономик конкретных стран.
Между тем на валютном рынке царит безжалостная конкуренция. Также не стоит забывать об определенных сложностях. Так, любая новая информация, которая попадает в руки доминирующих на рынке ведущих банков, торговых компаний и фондов, может быть использована для извлечения выгоды от изменения цен. Фактически 75% общего объема торгов осуществляется 10-ю крупными компаниями. Поэтому валютный трейдер никогда не может сказать, с кем именно совершает сделку в конкретный момент времени.
Невежественный и неподготовленный участник рынка никогда не сможет добиться успеха. Для получения постоянной прибыли надо хорошо понимать сущность 7 основных валют, в том числе владеть свежей экономической статистикой и основами экономики соответствующей страны, а также знать особые факторы, которые могут повлиять на обменный курс.
Знакомство с гонконгским долларом
Гонконгский доллар – необычная мировая валюта. В некотором смысле валюта представляет собой “отслеживающую акцию” для Гонконга – специального административного района, который официально является частью КНР, однако обладает определенной независимостью. Также гонконгский доллар является одной из тех уникальных валют, чье будущее предполагает неминуемое исчезновение. Ведь если Китай разрешит свободное хождение “народных денег” (юаней), то не будет никакого смысла дальше использовать местную валюту.
Однако пока гонконгский доллар (HKD) сохраняет свою значимость, занимая 8-е место по популярности на валютных рынках. Тем не менее, будучи одной из трех наиболее часто торгуемых валют в Азии, HKD не рассматривают в качестве значимой резервной валюты.
Хождение гонконгского доллара регулируется Валютным управлением Гонконга (Hong Kong Monetary Authority), и свободная торговля валютой не разрешается. Существующий режим обмена валюты предполагает наличие “привязанного обменного курса”, когда гонконгский доллар торгуется в фиксированном очень узком диапазоне по отношению к доллару США. Соответственно, Валютное управление Гонконга не может активно проводить агрессивную денежную политику, а уровень процентных ставок формируется автоматически, что поддерживает стабильность обменного курса.
Выпуск в обращение гонконгских долларов происходит только тогда, когда на счету банков-эмитентов имеется эквивалентная сумма в американских долларах. Таким образом, предстоящая эмиссия HKD полностью обеспечена долларами США.
Экономика, на которую опирается гонконгский доллар
Гонконг является частью КНР, но при этом сохраняет за собой большую долю автономии. По темпам роста ВВП город-государство занимает 39-е место. Между тем индекс экономической свободы от газеты Wall Street Journal и исследовательского центра Heritage Foundation говорит о достаточно высоком уровне экономической свободы.
В течение последних двух десятилетий прирост ВВП был весьма волатильным показателем. Однако обычно темпы роста экономики держались выше 5%, а иногда достигали 10%. Темпы роста инфляции также непостоянны. В 1995 г фиксировалось 10%, а на рубеже тысячелетия в течение 4 лет показатель был отрицательным. Что касается процентных ставок, то в последние несколько лет они были достаточно низкими.
При этом Гонконг давно стал важным торговым и финансовым центром Азии, благодаря низким налогам и минимуму ограничений для ведения бизнеса. По объему рыночной капитализации Гонконгская фондовая биржа является 6-й по значимости в мире, поэтому практически каждый уважаемый международный банк и фирма по торговле ценными бумагами имеет свое представительство в Гонконге.
Неудивительно, что гонконгская экономика вращается вокруг сферы услуг. Конечно, производство не забыто, однако более 85% рабочей силы в той или иной мере вовлечено в сферу обслуживания. Крупнейшие работодатели относятся к розничной торговле, финансовым службам, гостиничному делу. Все более популярным становится мнение, что Гонконг может потерять свою значимость на фоне экономического роста континентального Китая и все возрастающей роли Шанхая как финансового центра. Но даже в этом случае китайское правительство, похоже, не готово допустить подобного развития событий, ведь Гонконг позволяет держать иностранные компании на почтительном расстоянии.
Что служит драйвером для гонконгского доллара
Если попытаться рассчитать “правильный” обменный курс валюты при помощи пресловутых экономических моделей, то итоговое значение может сильно отличаться от актуального рыночного курса. Основная причина неудачи кроется в ограниченности экономических переменных, ведь для анализа зачастую берется лишь один показатель, например, процентная ставка. Но в деле участники рынка прилагают гораздо больше усилий для анализа рынка. Даже сами спекулятивные прогнозы порой оказывают на обменный курс не меньшее влияние, чем пессимизм или оптимизм инвесторов на рынке ценных бумаг.
В случае с гонконгским долларом перечень экономический драйверов немного отличается от большинства других валют. Конечно, данные по приросту ВВП, торговому и платежному балансу, темпам роста инфляции имеют значение, однако лишь в определенной степени. Не стоит забывать, что обменный курс HKD строго ограничен узким торговым диапазоном, поэтому экономические показатели имеют второстепенное влияние на валюту. Также следует учитывать тот факт, что ввиду особой связи между КНР и Гонконгом аналог “черной среды” по отношению к гонконгскому доллару вряд ли вызовет обвал курса, как это случилось с фунтом стерлингов в 1992 г.
Уникальные факторы, которые влияют на гонконгский доллар
HKD выделяется среди других валют тем, что узкий диапазон обменного курса не дает возможности заработать на движении валюты, поэтому она не популярна среди спекулянтов. Лишь ведущие банки с новейшими компьютерными системами могут получить некоторую прибыль на незначительных колебаниях курса. Между тем основная часть сделок с участием гонконгского доллара приходится на непосредственно коммерческие сделки и сделки “керри-трейд”.
Секрет популярности HKD кроется в низком уровне процентных ставок. Спекулянты используют “дешевые” гонконгские доллары для приобретения высокодоходных долговых обязательств в Австралии или Новой Зеландии. В отличие от валют со свободно плавающим курсом, окончательное покрытие позиций “керри-трейд” не меняет торговый диапазон HKD, а вместо этого оказывает влияние на местные процентные ставки и может вызывать утечку капитала. Все это время Валютное управление Гонконга будет использовать огромные резервы для того, чтобы поддерживать обменный курс на желаемом уровне.
В долгосрочной перспективе велики шансы того, что гонконгский доллар изживет себя и исчезнет как валюта. И хотя маловероятно, что КНР поддастся давлению Запада и сделает курс юаня плавающим, экономическое развитие страны, скорее всего, продиктует необходимость снять контроль над валютой или значительно ослабить его. Когда (или если) подобное случится, гонконгский доллар потеряет свою роль и, вероятно, будет изъят из обращения.
Заключение
Гонконгский доллар можно назвать аномальным явлением валютного рынка, даже с учетом общеизвестных нетрадиционных стандартов форекса. Данная валюта часто фигурирует в сделках, однако мелкие трейдеры-спекулянты практически не могут заработать на колебаниях курса внутри узкого диапазона, установленного Валютным управлением Гонконга. Между тем гонконгская валюта сохраняет свою значимость как составляющая сделок “керри-трейд” и валюта, которая используется для оплаты многомиллиардных коммерческих сделок. И хотя долгосрочные перспективы гонконгского доллара не блещут, в ближайшее время HKD, скорее всего, сохранит свою роль ведущей азиатской валюты.

Спреды на форексе: Сохранили ли они свое прежнее значение?

За последние несколько лет рынок иностранной валюты претерпел значительные изменения. Объемы торгов выросли практически до 4 трлн долларов, процесс исполнения ордеров происходит молниеносно, а технологические достижения стали неотъемлемой частью рынка, который когда-то управлялся посредством медных телефонных линий. Помимо этого, возросла и стоимость ведения бизнеса. Спред, или разница между ценой покупки и продажи, никогда не давал покоя трейдерам. Имея возможность торговать на форексе 24 часа в сутки, трейдеры всегда стремились преодолеть его. Однако на фоне недавних изменений на валютном рынке разница между ценой покупки и продажи сокращается, и спреды продолжают играть все более важную роль в доходности торговой стратегии и соотношении прибыли и убытков в конце года.
Цена бизнеса
Любой трейдер скажет, что в основные издержки ведения бизнеса приходятся на комиссии и спреды. За совершение сделок трейдерам всегда приходится платить сборы, подобно хозяину продуктового магазина, который платит налоги и покрывает стоимость продукции. На валютном рынке спреды взимаются посредством комиссий по мере того, как брокеры и маркет-мейкеры устанавливают цену покупки и продажи. В течение последних 10 лет разница между указанными величинами была относительно большой. Например, раньше редко когда цена покупки и продажи EUR/USD отличалась всего на 5 пипсов. Что самое смешное, брокеры, которые предлагали подобный спред, называли его самым узким и конкурентоспособным на рынке. В итоге для открытия позиции размером в один стандартный лот трейдеру приходилось выложить весьма крупную сумму.
Обменный курс EUR/USD (2005 г) = 1,2200
Величина стандартного лота = 100000
Цена 1 пипса = 10,00 долл
Величина спреда = 50,00 долл
Стоимость торговли на форексе = слишком дорого
Тем не менее за последние несколько лет спреды заметно сузились. Благодаря возросшему вниманию к валютному рынку и, как следствие, большому объему торгов, уровень ликвидности вырос. На удивление многим экспертам, в 2009 г ежедневный объем торгов подскочил до практически 4 трлн долларов. Это привело к увеличению числа поставщиков на рынке. В результате банки и финансовые институты стали готовы конкурировать друг с другом и предлагать своим клиентам даже более узкие спреды. Возвращаясь к описанному выше примеру с парой EUR/USD, сегодня открытая позиция может стоить почти на 60% меньше, поскольку некоторые брокеры предлагают спред в размере всего 20 долл (для стандартного лота).
Плавающие спреды
В последнее время на величину спреда повлияли банковские институты, открывающие перед брокером новые возможности благодаря различным услугам по финансированию. Сейчас ведение торгов компенсируется не за счет маркет-мейкеров и дилеров: многие банки облегчают работу брокера, помогая аккумулировать розничные позиции. В итоге многие брокеры оказываются в состоянии предложить цену, близкую к цене предложения на межбанковском рынке. Итоговая цена брокера будет изменяться в соответствии с движением цен на более крупном рынке, что также способствует сужению спреда.
Преимущества:
1. Более хорошая цена. Котировки на форексе являются прямым отражением цен на межбанковском рынке.
2. Более узкие спреды. Величина спреда по основным валютным сделкам у большинства брокеров не превышает 1,5-2 пипса.
3. Чувство рынка. Плавающие спреды позволяют уловить суть конъюнктуры рынка. Если спреды узкие, то необходима высокая ликвидность. Однако при широких спредах общий процесс выполнения сделок может оказаться не таким эффективным, как в условиях низкого объема торгов.
Недостатки:
1. Плавающий спред означает, что стоимость входа в рынок может варьироваться. В зависимости от условий на рынке один трейдер платит 2 пипса, в то время как другому приходится оплатить 5 пипсов.
2. Плавающие спреды предполагают, что некоторые торговые стратегии становятся неприменимыми, поскольку стоп-ордера и лимитные ордера находятся в зависимости от наличия конкретной цены и фиксированных спредов на графиках.
Торговля внутри спреда
Сейчас некоторые форекс-комании позволяют трейдерам вести торговлю внутри спреда, хотя когда-то брокеры не признавали подобный подход. Обычно данный вид торговли не годится для долгосрочных позиционных трейдеров, однако открывает новые возможности для скальперов и краткосрочных трейдеров. Раньше скальперы избегали простой розничной торговли из-за определенных ограничений. Даже если возникала хорошая возможность для скальпирования, желаемая цена не давала возможности заработать, потому что иногда маркет-мейкеры сокращали до минимума расстояние между определенными ордерами. К примеру, если краткосрочный спекулянт хотел разместить лимитный ордер на продажу в 4 пипсах от цены входа на покупку, то ордер отклонялся, так как его необходимо было размещать в 5-6 пипсах от текущей цены. В результате трейдер не только подвергался излишнему риску, но и практически всегда оказывался в убытке.

Тем не менее со временем ситуация изменилась. По мере сужения спредов форекс-брокеры стали более великодушны и начали давать скальперам возможность размещать ордера на покупку и продажу внутри спреда. Это предоставляет брокеру еще большую ликвидность (все больше ордеров могут соответствовать друг другу), а трейдеры-спекулянты получают новые возможности для заработка. Риски стали более управляемыми, а ограничения исчезли, что позволяет скальперам с легкостью применять краткосрочные стратегии на рынке.
Перспективы на будущее
Если подобная тенденция сохранится, то индивидуальных трейдеров после 2011 г ждут довольно большие перемены в данной сфере. Помимо появления новых технологий и развития торговых платформ, трейдеры станут свидетелями еще большего сужения спредов. Растущая конкуренция между банками и валютными брокерам, как и все большая активность со стороны трейдеров, скорее всего, будут вынуждать финансовые институты предлагать все более и более выгодные цены. В итоге данные изменения должны сыграть на руку как краткосрочным, так и долгосрочным трейдерам. Возникновение новых стратегий и улучшение баланса многих валютных портфелей будет форсироваться стремлением снизить торговые издержки.

Федеральная Резервная Система США – ФРС

Федеральная Hезервная Cистема (федеральный резерв) была основана для осуществления функций национального центрального банка и контроля над коммерческой банковской системой США. Свою роль она исполняет, опираясь на Акт о Федеральной Резервной Системе от 23 декабря 1913г. ФРС является акционерной организацией с особым статусом акций, где даже президент США не имеет власти для изменения состава ее управляющих и не может отдать ФРС какой-нибудь приказ.
С течением времени роли и обязанности ФРС расширились, а ее структура претерпела некоторые изменения. Великая Депрессия была основным фактором, ведущим к изменениям в системе. Сегодня ФРС регулирует банковские организации, предоставляет финансовые услуги правительству, осуществляет монетарную политику. ФРС также проводит исследования в области экономики и выпускает многочисленные публикации, такие как Beige Book.
Вся деятельность ФРС направлена на достижение определенных целей: увеличение объемов во всех сферах экономики; поддержание постоянства покупательной способности доллара; высокая степень занятости; выгодные сделки с иностранными государствами. Также ФРС имеет все полномочия для изменения учетной ставки. Это может быть процентная ставка, по которой банки одалживают друг другу федеральные фонды, и дисконтная ставка, под которую выдаются кредиты для поддерживания уровня ликвидности в финансовых институтах.
ФРС имеет свой бюджет и занимается самофинансированием. Это происходит за счет прибыли от эмиссии денег и различных операций. Право печатать деньги ФРС получила в 1936 году. В этом же году был учрежден Федеральный комитет по операциям на открытом рынке. Он является основным органом по осуществлению различных операций.
Некоторые из своих функций ФРС реализует посредством резервных банков и их отделений. Это такие функции, как наблюдение за деятельностью коммерческих финансовых институтов, реализация монет и банкнот, регулирование государственной системой перевода платежей. Контроль над деятельностью этих банков осуществляет Совет управляющих. Совет управляющих, в который входит 7 членов, является самым главным органом власти в ФРС. Членов Совета выбирает сам президент США и утверждает Конгресс США. Срок, на который избираются члены Совета, увеличивался дважды. Он вырос с 10 лет до 14. Совет имеет право проверки некоторых банковских организаций. Кроме того, банки должны представлять отчеты по некоторым статьям расходов. Так, без утверждения Совета, банк не может выделить средства для реконструкции или строительства каких-либо зданий, или для выплаты зарплаты президентом или первым вице-президентом. Кстати, сотрудников на эти должности выбирает и утверждает сам Совет. Каждый из регионов, в котором находится по одному резервному банку, имеет свою определенную букву. Это помогает узнать какую банкноту, какой банк выпустил первым. На каждую купюру нанесено число и литера, относящаяся к тому или иному банку. Самым главным является Федеральный резервный банк Нью-Йорка. У каждого федерального резервного банка есть особые полномочия – выпускать наличные деньги и осуществлять эмиссирование банкнот. Таких полномочий нет ни у одного коммерческого банка. Кроме ФРС, которая занимается выпуском банкнот, существует еще Министерство финансов, которое отвечает за выпуск монет.
Организацией, которая контролирует сделки, осуществляемые ФРС, является Комитет по операциям на открытом рынке. Он несет за них полную ответственность, так как эти сделки могут увеличить или сократить резервный фонд. Состав Комитета – это 7 членов Совета и 5 президентов резервных банков, где один – президент Федерального резервного банка Нью-Йорка. Заседания Комитета проходят не каждый месяц. Результаты заседания публикуются через 3 недели после самого заседания. Результаты заседания содержат важные данные о состоянии экономики США на данный момент, об возможных изменениях ставки в будущем и о состоянии ставки на сегодняшний день. Эти данные вызывают большой интерес у аналитиков и у игроков на валютном рынке.

Как золото влияет на котировки валют?

Золото по праву является одним из самых популярных металлов в мире, как в глазах инвесторов, так и потребителей.
Хотя золото больше не используется в роли валюты в странах развитого мира, оно продолжает оказывать влияние на валютные рынки. Более того, существует сильная корреляция между котировками золота и курсами валют.
Чтобы проиллюстрировать эти отношения, необходимо учесть следующие аспекты.
1) Раньше золото использовалось для страхования валют, не обеспеченных золотом.
Еще во времена Византийской империи золото использовалось как гарант при совершении сделок с различными валютами, не обеспеченными золотом. Более того, практически до конца XX века золото играло роль резервного актива; США пользовались “золотым стандартом” вплоть до его отмены Никсоном в 1971 г.
Одной из причин его использования было ограничение количества стран, имевших право на денежную эмиссию. Это было обусловлено тем, что вплоть до отказа от “золотого стандарта” правительства не могли печатать деньги, не обеспеченные золотом.
Хотя система “золотого стандарта” больше не применяется в странах развитого мира, ряд экономистов полагает, что к ней необходимо вернуться в связи с высокой степенью волатильности доллара и других валют.
2) Золото используется при хеджировании инфляции
Как правило, спрос на золото растет вместе с повышением инфляционных показателей.
Интерес инвесторов к золоту в этом случае обусловлен его самостоятельной ценностью и ограниченностью предложения.
По той причине, что золото нельзя получить искусственным путем, оно гораздо стабильнее, чем обычные валюты. Например, в апреле 2011 г, когда инвесторы опасались снижения курса официальных валют, котировки золота поднялись до 1500 долл за унцию. Это свидетельствовало о низкой степени доверия к мировым валютам и указывало на мрачные экономические перспективы.
3) Стоимость золота отражается на ситуации в тех странах, которые импортируют и экспортируют этот металл.
Курс любой валюты тесно связан с показателями экспорта и импорта. Если страна импортирует больше, чем экспортирует, курс государственной валюты падает. В противном случае наблюдается обратная тенденция, и курс растет.
Таким образом, если стоимость золота увеличивается, то в стране, экспортирующей золото или имеющей доступ к его резервам, курс национальной валюты будет расти.
Другими словами, повышение цен на золото может способствовать достижению торгового профицита или, как минимум, позволит уменьшить уровень дефицита.
Напротив, в странах, импортирующих золото в огромных масштабах, курс национальной валюты будет снижаться, когда цены на золото будут расти. Например, страны, специализирующиеся на создании ювелирных украшений, но не имеющие собственных золотых ресурсов, будут импортировать золото. Именно они будут особенно чувствительны к повышению цен на данный металл.
4) Покупая золото, банки понижают стоимость валюты, использующейся при расчетах.
Скупая золото, центробанки влияют на баланс спроса и предложения национальной валюты, что может привести к инфляции. Это во многом обусловлено тем, что при покупке золота банки, как правило, печатают деньги, повышая объем денежной массы в обращении.
5) Цены на золото часто используются при определении стоимости региональных валют, но бывают и исключения.
Многие ошибочно полагают, что золото можно всегда использовать при определении стоимости внутренней валюты любой страны. Несмотря на то что цены на золото влияют на котировки валют, здесь не всегда прослеживается четкая обратная зависимость, как считают многие.
Например, стоимость золота может расти при высоком спросе на данный металл в промышленности, использующей его в производственном процессе. Тем не менее, это вовсе не будет говорить о снижении курса региональной валюты, который в данный момент может быть достаточно высоким.
Таким образом, цены на золото можно использовать при оценке курса доллара, но чтобы определить наличие обратной зависимости, необходимо принимать во внимание все рыночные условия.
Заключение
Золото оказывает сильное влияние на котировки мировых валют. Даже несмотря на отказ от “золотого стандарта”, золото может использоваться в качестве альтернативы бумажным валютам и защищать от инфляции.
Несомненно, золото продолжит играть важную роль на валютных рынках. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что золото является уникальным активом, способным отражать состояние как региональных, так и глобальной экономик.

Торговля на форекс: Мобильный трейдинг

С удивительно быстрым развитием скоростных возможностей мобильного интернета, а также все увеличивающейся зоной покрытия на фоне роста производительности и времени автономной работы мобильных устройств, мобильный трейдинг притягивает к себе все большее число участников рынка. Объемы торговых операций, совершаемых при помощи мобильных устройств, все увеличиваются, а разработчики мобильных платформ все расширяют функциональность своих продуктов.
Есть такое мнение, что участники рынка, которые довольно активно применяют в трейдинге возможности смартфонов, имеют прибыль на 10% выше, чем те, которые предпочитают традиционный стиль торговли. Так какими такими возможностями мобильного трейдинга можно воспользоваться, чтобы повысить эффективность торговли? И какую платформу выбрать? Давайте разбирать.
Неоспоримым преимуществом на forex, как и в любом бизнесе, является мобильность. На валютном рынке часто даже одна секунда многое решает. Именно поэтому в наше время, когда мобильная торговля дает возможность наблюдать за процессами, происходящими на форекс, а также позволяет осуществить сделку в любое время и в любом месте (лишь бы был доступ в интернет) не стоит упускать такую возможность.
Одной из наиболее популярных мобильных торговых платформ считается платформа ActTrader, разработанная для Android и iOS.
ActTrader (ActDroid)
Основным требованием данной платформы является наличие операционной системы Android OS 1.5 (либо выше). Размер данной мобильной платформы – 1.2 Мб.
При всех присущих преимуществах, версия ActTrader для ПК довольно требовательна к выделенному интернету, нежели другие платформы-конкуренты. Однако это не касается мобильной версии и скорость в данном случае приятно удивляет. ActDroid имеет лаконичный интерфейс, отражая самое нужное. К примеру, не получится вывести на экран несколько окон, зато механизмы просмотра графиков или курсов валют сопоставимы с версией, разработанной для ПК. Манипуляции с графиком являются самой сильной положительной характеристикой мобильной платформы ActTrader. Здесь можно отметить наличие автопрокрутки и масштабирования при помощи тачскрина и кнопки.
Главной страницей мобильной платформы ActDroid является раздел “Rates” – “Котировки”. По умолчанию здесь предлагается 12 валютных инструментов. Весь список можно увидеть, открыв страницу Instruments. Для того, чтобы перенести и сохранить нужные вам пары на страницу котировок, просто нужно отметить их галочками.
Для действий с ордерами есть раздел Orders, в котором выставляются стоп и лимит, а также обозначается величина пипса. Кроме того здесь можно также захеджировать позицию при помощи всего одного клика. При выставлении трейлинг-стопа необходимо перейти в детальный просмотр ордера, кликнуть на «edit», “Present Stop” поставить в положение “On” и птичку на “Trailing Stop”. Далее необходимо установить нужные параметры.
В платформе ActDroid для технического анализа есть такие индикаторы: ATR, Bollinger Bands, CCI, MA и Envelopes.
ActTraider для iOS (ActPhone)
Для функционирования данной торговой платформы необходима операционная система Android OS 1.5, либо выше. Размер – 1.2 Мб.
Что касается версий ActTrader для iPhone и iPad, то они также как и ActDroid имеют хорошие функциональные характеристики: здесь также есть доступ к торговле на рынке, возможность следить за состоянием торгового счета, наблюдать историю торгов, в наличии графики трех типов ( при установлении графика справа автопрокрутка включается автоматом, при сдвигании графика в историю автопрокрутка автоматически выключается), а также синхронизация учетных записей. Версия платформы для iOS имеет в наличии 18 индикаторов для технического анализа, чем не может похвастаться ActDroid. Кроме того, в приложении есть функция потоковых новостей.
В версии ActPad имеется возможность разместить на экране одновременно несколько окон, с функцией изменения их размера и местоположения. Еще стоит отметить, что кроме главного меню в нижней части интерфейса разработчики отдельно вынесли кнопки “Настройки”, “Инструменты” и “Новый ордер”.
MetaTrader 4 для iPhone
Для функционирования данной торговой платформы необходимы: iPhone 3G/3GS/4, iPod Touch и iPad, а также операционная система iOS 4.0 и выше.
Данное приложение дает возможность отследить стоимость, управлять рыночным и отложенным ордером, совершать операции. Кроме того, в его функции входит использование 30 индикаторов для технического анализа, отслеживание состояния торгового счета, звуковые уведомления. Кроме того, можно вести работу с тремя видами графиков, где присутствует прокрутка и изменение масштаба. Трейдинг с помощью мобильной версии MetaTrader 4 для iPhone не предусматривает использование советников, так же как и пользовательских индикаторов.
Создатели MetaTrader 4 предлагают также решение для планшета iPad, аналогичное мобильной версии и позволяющее вести торговую деятельность и на биржах западных стран.
MetaTrader 4 для Android
Для данной версии требуется операционная система Android OS 2.1 и выше.
В данной версии мобильной платформы очень удачный интерфейс, именно по этой причине ее выбирают многие трейдеры. В планшете Android панель управления состоит из трех кнопок – “котировки”, “история” и “торговля”, которые расположены слева. Она позволяет очень просто поменять технический индикатор, а также сразу просмотреть график выбранного нового валютного инструмента при помощи дополнительной функции “перекрестие”. Ознакомившись с положением на графике можно сразу провести сделку, так как функция трейдинга с графика осуществляется аналогично стационарной версии MetaTrader 4. Кроме того, при отсутствии подключения к интернету, есть возможность просмотра истории графиков.
Но и в этой версии не предусмотрено использование советников и пользовательских индикаторов.
MetaTrader 4 для КПК
Требования: наличие операционной системы Windows Pocket PC 2002/Mobile 2003, Windows Mobile 5,6 или же 6,1, разрешение экрана не менее 320х240, предпочтителен сенсорный экран, 3G/Wi-Fi.
MetaTrader 4 для Windows, также как и версии Android и iOS, имеет массу функциональных возможностей. Здесь тоже есть доступ к ленте новостей посредством онлайн просмотра, множество индикаторов для технического анализа, а также все виды торговых ордеров.
MetaTrader 4 для КПК также дает возможность просмотра истории графиков без подключения к интернету и поддерживает режим VGA. Это позволяет получать максимально четкие и полные данные, однако стоит отметить, что для этого есть одно условие – минимальное расширение экрана 640х480.
Довольно похожая версия MT4, хоть и несколько примитивная, есть и для смартфонов. Она требует: операционную систему Windows Mobile 2003 Smartphone Edition, Windows Mobile 5, 6 либо 6.1. Данный мобильный терминал имеет встроенные графические изображения финансовых инструментов, индикаторы для технического анализа и новостную ленту.
Обращаем внимание на то, что и в мобильных платформах MetaTrader 4 нет возможности использования советников и пользовательских индикаторов.
Возможность вести торговую деятельность в мобильном режиме можно назвать своеобразным подарком для всего сообщества трейдеров. Единственной сдерживающей деталью является то, что мобильный трейдинг еще находится не на таком высоком уровне, как хотелось бы – он по прежнему зависит от скорости интернет-соединения, территории покрытия и прочих нюансов. Поэтому он используется как дополнительный инструмент при проблемах доступа к стационарной торговле.
Хотелось бы еще обратить ваше внимание, что на нашем рынке брокеры еще не достаточно четко отладили услугу мобильной торговли. Однако при этом некоторые компании предлагают свои решения мобильной платформы наряду с MT4 и ActTrader. Выбирая для себя брокера и мобильную торговую платформу следует обратить внимание на технические условия мобильного трейдинга компании, системные условия и требования мобильного терминала, а также его функциональные возможности. Мобильное решение, при условии правильного его подбора, может увеличить эффективность, а следовательно и прибыльность, вашей торговой деятельности.

Хеджирование сделок посредством валютных ETF

Процесс инвестирования, независимо от рынка, характеризуется скачками волатильности. Снижение риска и параллельное сохранение возможности получить прибыль преобладают среди приоритетов трейдеров. Именно по этой причине все больше участников рынка прибегают к диверсификации портфолио и хеджированию сделок.
Разные валюты по-разному реагируют на одни и те же события, которые могут негативно отразиться на фондовых индексах, бондах и сырье, поэтому их часто используют при диверсификации портфолио. Тем не менее, необходимость углубления в детали работы на валютном рынке может отпугнуть инвесторов.
Нынешние валютные биржевые инвестиционные фонды (ETF) упрощают работу на форексе и используются для диверсификации риска, давая инвесторам возможность сочетать разные активы в одном портфеле, например, фунт и акции General Electric (NYSE:GE).
Защита от риска
Каждый инвестор сталкивается с двумя видами рисков: идиосинкратическим и системным.
Идиосинкратический риск – это снижение цены какого-либо актива, которое приводит к масштабным потерям по данному активу. Справиться с этим типом риска довольно легко. Все, что нужно сделать – это диверсифицировать портфолио, снижая тем самым зависимость от одного вида активов.
Тем не менее, если диверсификация может помочь в борьбе с идиосинкратическим риском, то тут же сбрасывать со счетов системные риски не стоит.
Системный риск подразумевает падение всего фондового рынка, что приводит к потерям по диверсифицированному портфолио в целом. Минимизация этого типа рисков, как правило, всегда была непростой задачей. Нужно было открывать фьючерсный счет или счет на форексе и пытаться параллельно работать с рынком ценных бумаг. Несмотря на то, что это может помочь минимизировать системный риск, многие инвесторы не решаются на подобный шаг. Вместо этого, они ставят все на одну карту и надеются на победу “быков”, что сложно назвать предусмотрительным.
Валютные ETF открывают новые возможности для диверсификации капитала
Инвестиции не только в ценные бумаги, но и в валютные инструменты с помощью ETF позволяют бороться с системными рисками и пользоваться преимуществами крупных макроэкономических трендов.
Как работают валютные ETF?
Компании, управляющие ETF, покупают валюту и хранят ее в фонде; далее доли фонда выставляются на продажу. В результате можно покупать/продавать доли ETF, как обычные фондовые акции. Стоимость доли ETF рассчитывается путем умножения текущего курса валюты фонда на 100. Например, акция CurrencyShares Euro Trust (PSE:FXE) оценивается в 136,80 долл, если курс пары евро/доллар равен 1,3680.
Что заставляет котировки валют меняться?
В отличие от рынка ценных бумаг, где в долгосрочной перспективе наблюдается склонность к постоянному росту цен, котировки валют могут долгое время двигаться в одном и том же диапазоне.
Ситуация на рынке ценных бумаг зависит от темпов экономического роста и активности в деловых кругах, а также имеет тенденцию к формированию тренда. Напротив, инфляция и проблемы в сфере денежно-кредитной политики мешают валютам расти бесконечно. Тем не менее, валютные пары также способны к формированию трендов, при этом колебания котировок зависят от менее сложных факторов, к которым можно отнести доходность фондовых рынков, процентные ставки, политику властей и темпы экономического роста. Большинство из этих факторов прогнозируемы и используются трейдерами при хеджировании рисков на остальных рынках, а также для получения прибыли на форексе.
Валютные тренды и экономические факторы
Рассмотрим несколько примеров влияния экономических факторов на валютные тренды.
Цены на нефть и канадский доллар
Стоимость любой валюты зависит от состояния экономики страны, выпускающей эту валюту. Если экономика ориентирована на добычу и экспорт сырьевых ресурсов, то курс национальной валюты будет зависеть от цен на сырье.
На форексе насчитывается три основные валюты, известные как “сырьевые”, то есть те, чьи колебания демонстрируют сильную корреляцию с ценами на золото, нефть и другие виды сырья. Одной из таких валют является канадский доллар.
Чтобы заработать на колебании котировок пары CAD/USD можно торговать ETF CurrencyShares Canadian (PSE:FXC). Так как базовой валютой пары является канадский доллар, ETF будет расти в цене параллельно подорожанию нефти и падать при снижении стоимости “черного золота”.
Несомненно, на котировки канадской валюты влияют и другие факторы, но цены на энергоресурсы оказывают основное воздействие. Кроме того, их достаточно легко прогнозировать. Это играет на руку игрокам на фондовой бирже, так как повышение цен на энергоресурсы может влиять на котировки индексов. Более того, ETF позволяет трейдерам отыгрывать рост цен на сырье, не прибегая к фьючесному рынку.
На графиках 1 и 2 представлен 1,5-годовой временной отрезок колебаний котировок канадской валюты и цен на “черное золото”.

График 1: Нефть

График 2: Канадская валюта, CAD
Как видно, эти активы демонстрируют положительную корреляцию. Это позволяет хеджировать риски, связанные с волатильностью фондового рынка, а также ежедневными изменениями цен на энергоресурсы.
Так, например, если цены на нефть совершили прорыв, и это пока не нашло отражения в котировках “канадца”, участники рынка могут воспользоваться этой возможностью и спрогнозировать предстоящие колебания котировок.
В долгосрочной перспективе с помощью ETF трейдеры могут диверсифицировать портфолио и играть на растущих ценах на энергоресурсы. Помимо того, с помощью ETF можно воспользоваться возможностью получения прибыли в случае снижения цен на “черное золото”.
Швейцарский франк и процентные ставки
Существует несколько валют, колебания которых зависят от процентных ставок, но наиболее сильно эта зависимость проявляется в движении доходности 10-летних облигаций и швейцарского франка.
Чтобы заработать на колебании швейцарского франка, можно торговать ETF CurrencyShares Swiss Franc Trust (PSE:FXF).
Пара валют CHF/USD
Когда швейцарский франк растет в цене, дорожает и ETF.
На графиках3 и 4 можно отследить следующую тенденцию: при росте доходности облигаций, CHF дешевеет, и наоборот.

График 3: Доходность 10-летних облигаций (TNX)

График 4: Швейцарский франк (CHF)
Эта корреляция не только открывает новые возможности для совершения сделок, но и позволяет хеджировать риски при падении котировок акций.
Фондовый рынок между тем демонстрирует положительную корреляцию с доходностью бондов: при падении ставок доходности уменьшаются и котировки акций. Зная это, инвестор, имеющий длинные позиции по ETF со швейцарским франком, может избежать ряда потерь.
Заключение
Валютные ETF открывают инвесторам, фокусирующимся на фондовых рынках, доступ к форексу, что позволяет диверсифицировать активы, а трейдеры, ориентирующиеся на краткросрочные перспективы, могут с их помощью эффективно получать прибыль.

Как происходит списание и начисление ролловера на форексе

Если позиции на наличном валютном рынке (форексе), открываются в конце рабочего дня и закрываются на начало следующего рабочего дня (сделки “овернайт”), то трейдеру начисляется или с него удерживается процент, получивший название ролловер. Далее речь пойдет о том, откуда берется ролловер, как можно получить с этого прибыль и объяснить списания со счета.
Что такое ролловер?
Ролловер начисляется на счет трейдера или списывается с него, если на момент открытия дневных торгов имеется незакрытая валютная позиция. Торги начинаются в 17.00 EST (EST – восточное поясное время). Если позиция открывается до 17.00 EST и закрывается после начала торгов, то ее называют сделкой “овернайт”. В этом случае в зависимости от типа открытой позиции происходит удержание или начисление процента.
Все определяется тем, по какой валюте – проданной или купленной – процентная ставка выше. Как известно, цена валюты всегда определяется относительно другой, ведь валюты всегда торгуются парами. Рассмотрим, к примеру, валютную пару EUR/USD. Величина процента по сделке “овернайт” с участием EUR/USD зависит от разницы процентных ставок в еврозоне и США.
Чаще всего подобные расчеты проводятся брокерами автоматически с тем, чтобы трейдерам (а большинство из них спекулянты) не приходилось осуществлять реальную поставку валюты обратному участнику сделки. Днем фактического расчета принято считать вторые сутки после соглашения о сделке. Если ролловер начисляется брокером, то трейдер может просто не закрывать позицию и не осуществлять фактической доставки валюты. В обратном случае придется поставить номинальную стоимость сделки. Как известно, на форексе торгуют контрактами по обмену одной валюты на другую. Условия соглашения должны быть выполнены в течение 2 рабочих дней.
Ролловер рассчитывается на основании общей стоимости сделки, а не в зависимости от размера маржи. К примеру, если трейдер открыл один стандартный лот по паре EUR/USD, то процент идет от общей стоимости лота, т.е. 100000 долл.
Важно понимать, что ролловер, будучи снимаемым со счета трейдера, не является комиссией за предоставленное брокером кредитное плечо. Величина списанной или начисленной суммы зависит от разницы процентных ставок в тех странах, к которым относятся валюты в торгуемой паре.
Начисление и списание средств с торгового счета
Проценты выплачиваются или снимаются в зависимости о того, более высокую или низкую процентную ставку имеет валюта, приобретаемая трейдером в валютной паре. К примеру, при покупке USD/JPY американский доллар приобретается, а иена продается. Поскольку процентная ставка в США (2%) выше, чем в Японии (0,5%), то трейдеру начисляется разница в процентных ставках – приблизительно 1,5% в год (без кредитного плеча). Короткая позиция по паре USD/JPY предполагает продажу доллара и покупку иены. Таким образом, со счета снимается разница в процентных ставках двух стран.
Простыми словами, трейдеру будет ежедневно начисляться процент, если он держит валюту с более высокой процентной ставкой, и снимается процент, если приобретаемая валюта имеет более низкую процентную ставку. Процентные ставки в стране могут меняться с течением времени и зависят от целого ряда экономических факторов.
Поскольку в выходные – субботу и воскресенье – банки по всему миру обычно закрыты, то проценты за эти дни начисляются в среду сразу за 3 дня (если позиция остается открытой в начале торгов в среду и не закрывается после 17.00 EST).
Брокеры осуществляют расчеты автоматически. Расход и приход будет отображаться по каждой сделке, которая остается открытой в 17.00 EST. Строка обычно называется “ролловер”. Процент может также начисляться или сниматься путем корректировки цены открытия торгов.
Как заработать на ролловере
Ролловер может приносить дополнительный доход сверх прибыли от прироста капитала. Поэтому, открывая сделки, трейдер может преследовать обе цели. Дневные трейдеры получают процентный доход, просто продлевая длинные позиции по валюте с более высокой процентной ставкой. Аналогично, свинговые трейдеры могут просто открыть более долгосрочные позиции, покупая валюту с более высокой процентной ставкой.
Внушительный доход на разнице процентных ставок по валютам можно получить, если, в соответствии с ожиданиями трейдера, валютная пара закрывает год приблизительно на тех же уровнях и процентные ставки в конкретных странах остаются неизменными. Если инвестор рассчитывает, что курс EUR/JPY по итогам года окажется прежним, то доход может быть увеличен при помощи кредитного плеча. Так, прибыль в 2% от разницы процентных ставок можно увеличить до 20%, если применить кредитное плечо 10:1. Однако точно также инвестор может потерять 2% (или 20% и более в зависимости от величины кредитного плеча), если открытая годовая позиция будет предполагать покупку валюты с более низкой процентной ставкой.
Заключение
Ролловер – это процент, который снимается с торгового счета или начисляется на него, если позиция остается открытой после 17.00 EST. При покупке валюты с более высокой процентной ставкой процент добавляется к имеющимся денежным средствам, т.е. фиксируется приход средств. В обратном случае средства расходуются со счета. Ролловер рассчитывается автоматически. Трейдеру лишь необходимо вести отдельный учет процентного дохода для последующей уплаты налогов. Поскольку ролловер вычисляется от полной стоимости позиции, то трейдер может получить дополнительный доход, или же наоборот, уменьшить потенциальную прибыль и даже выйти в убыток.