Как определить точки входа и выхода из сделки

Любой успешный инвестор скажет вам, что управление рисками – это наиболее важный аспект торговли активами с целью получения прибыли. Уоррен Баффетт, которого многие считают величайшим инвестором, заработавшим состояние на валютных рынках, однажды заметил: «Правило номер один – не терять деньги. Правило номер два – повторять правило номер один». При этом не обойтись без форекс-графиков, с помощью которых можно определить наиболее выгодные точки входа в сделки и точки выхода из них.

Если вы не умеете определять критические точки для покупки и продажи активов, то ни один метод технического анализа и ни один график не принесет вам пользы. Однако существует один способ торговли, при котором это необязательно: закрытие сделок при достижении небольшой прибыли, или скальпинг. В этом случае трейдеру абсолютно не нужно проводить подробный анализ и определять подходящую точку входа и точку выхода. Следует лишь при появлении удобной возможности купить актив, а затем, через очень короткое время, продать (с минимальной прибылью).

​
Однако эта стратегия имеет свои недостатки: скальпер лишает себя возможности заработать крупную прибыль и несет значительные расходы, связанные с открытием/закрытием большого количества сделок за короткое время.

Кроме того, нельзя забывать, что скальпинг – это один из самых рискованных методов торговли независимо от рынка. Как показывают многочисленные исследования, абсолютное большинство трейдеров, занимающихся краткосрочными спекуляциями, в итоге теряют свои деньги. Именно к ним относится выражение «Маленькая прибыль – большие убытки». В погоне за минимальной прибылью такие трейдеры часто становятся жертвой крупных зарождающихся трендов.

Управление рисками невозможно, когда точки входа и выхода находятся так близко друг от друга, а это является неотъемлемой частью скальпинга и дейтрейдинга. Обе эти стратегии подразумевают получение прибыли от краткосрочных спекуляций. Согласно определению Бенджамина Грэма, основателя школы стоимостного инвестирования, принципы которой брал на заметку и Уоррен Баффет, спекулянты зарабатывают на текущей рыночной конъюнктуре.

Однако в силу того, что на современных финансовых рынках все механизмы точно отлажены, спекулянты просто обречены на провал. Именно поэтому большинство из них в итоге теряют свои деньги. Многие события, которые краткосрочный трейдер рассматривает как хорошую возможность быстро получить прибыль, впоследствии оказываются проявлением крупной рыночной силы в действии, что заканчивается убытками по конкретной сделке.

Когда же трейдер видит, по его мнению, 100-процентную возможность заработать, он может пойти ва-банк и открыть сразу много сделок. Но по мере развития тренда эти позиции также очень быстро становятся убыточными. Если для внутридневной торговли использовалось кредитное плечо (а именно так многие и поступают), убытки растут в геометрической прогрессии и брокер требует от трейдера внести дополнительную маржу, при невыполнении которого активы трейдера ликвидируются со значительными потерями.

Теперь понятно, откуда пошло выражение «Большая прибыль – маленькие убытки», относящееся к инвесторам, которые сумели разбогатеть. При этом самым важным является умение определить подходящую точку входа в сделку и точку выхода из сделки. Катрин Бертон в своей книге «Hedge Hunters» отметила, что наиболее успешные инвестиционные менеджеры оказывались правы только 55-60% времени.

Всех инвесторов, которые заработали состояние на купле-продаже таких активов, как, например, валюта, отличает умение быстро продавать убыточные позиции и до последнего держать открытыми прибыльные сделки. Чтобы такая стратегия приносила успех, точки входа и выхода необходимо просчитывать на каждом этапе. Как сказал Уоррен Баффет, описывая свою инвестиционную стратегию, «всегда ориентируюсь на долгосрочную перспективу». В этом случае точкой выхода из сделки будет «Никогда» или «Пока не определена».