Как определить тренд, опираясь на производственный индекс ISM

Производственный сектор является основой экономики любой страны. Вот почему участники рынка уделяют столь пристальное внимание статистическим данным от Института управления снабжением (ISM). Особенно это актуально для Соединенных штатов Америки, где доля производственного сектора в развитии экономики составляет около 12%. И хотя эффект от публикации на рынках слабее, чем от статистики по занятости населения вне сельского хозяйства или по темпам роста потребительской инфляции, например, но индекс ISM все же имеет определенное влияние на валютные тренды. Рассмотрим оценку производственного сектора от ISM и то, как можно использовать данный показатель для торгов на форексе.
Что такое производственный индекс ISM?
Оценка Института управления снабжением производственной сферы выражается в диффузионном индексе, который публикуется ежемесячно. Другими словами, отчет состоит из различных составляющих, а итоговое значение вычисляется на основании значений данных компонентов. Исследование проводится Институтом управления снабжением (ISM), который находится в г. Темпе, штат Аризона. Это некоммерческая ассоциация, ориентированная на специалистов по вопросам снабжения.
Перед подведением итогов специалисты института и менеджеры по снабжению оценивают состояние производственного сектора по различным критериям (компонентам), а именно по объему планируемого производства, уровню занятости, объему запасов и количеству новых заказов. При расчете итогового значения в качестве эталона выступает отметка в 50 пунктов. Превышение рубежа говорит о расширении экономической активности. Если же значение показателя опускается ниже «эталонного», то состояние производственной сферы ухудшилось и фиксируется сокращение активности. Учитывая своевременность публикации и реакцию рынков на нее, доклад ISM считается ведущим индикатором в США. К примеру, улучшение производственного индекса ISM указывает на возможный рост производственных расходов и инвестиций, а это стимулирует рост экономики.
Как использовать производственный индекс ISM для определения трендов
Индекс ISM для производственной сферы не задает внутридневной тон рынка, как это делает, например, статистика по занятости населения в США или данные по приросту ВВП. Тем не менее, отчет от Института управления снабжением может оказать определенную поддержку текущему тренду и настроениям на рынке или же ослабить их.
Существует три возможных сценария:
1) Худший, чем ожидалось, индекс ISM или значение показателя ниже 50 пунктов обычно снижает привлекательность валюты. Почему так происходит? Если состояния производственного сектора ухудшается, это может служить признаком замедления темпов роста экономики в целом, снижая ее потенциал.
2) Если значение индекса ISM оказывается в соответствии с прогнозами экономистов или равняется предыдущему показателю, инвесторы и трейдеры начинают детально изучать отчет целиком, чтобы оценить состояние всех компонентов. Особое внимание обычно уделяется числу новых заказов, уровню цен, уровню занятости. Иногда отдельные показатели оказываются даже лучше итогового значения.
3) Более высокий индекс ISM повышает привлекательность валюты. Как и благоприятные показатели по занятости населения и темпам роста ВВП, положительный индекс ISM усиливает надежды участников рынка на ускорение экономического развития и оказывает поддержку валюте.