Валютный рынок и вправду работает круглые сутки и может похвастать отсутствием централизованного управления. Тем не менее, трейдерам стоит учесть, что 75% объема торгов приходится на долю лишь десяти компаний. Таким образом, здесь не место тем, кто не обладает всеми необходимыми знаниями и навыками, поэтому трейдерам просто необходимо знать, что определяет движение основных валют.
Канадский доллар: Введение
Как известно, 80% сделок на рынке форекс совершается лишь с семью валютами. Канадский доллар относится к их числу, занимая прочное шестое место на форексе в роли резервной валюты.
По сути, это можно признать своего рода аномалией, ведь экономика Канады стоит лишь на десятом месте в мире. Более того, Канада также не занимает первых мест в мировом рейтинге по количеству населения, хотя ей принадлежит девятое в мире место по объему экспорта. Похоже, своего рода аномалии — абсолютно нормальное состояние для «канадца».
Несмотря на то, что Канада подписала Бреттон-Вудское соглашение, курс канадской валюты не был привязан к американскому доллару вплоть до 1962 г. В 1970 г высокие инфляционные показатели заставили канадское правительство вновь отказаться от фиксированного курса валюты к доллару США.
Как известно, за каждой из основных валют на форексе стоит центробанк. В случае с канадским долларом эта роль принадлежит Банку Канады. Как и другие центробанки, Банк Канады делает все возможное, чтобы гарантировать рост ВВП и повышение занятости, но в то же самое время стремится удерживать под контролем темпы инфляции.
Несмотря на то, что сфера внешней торговли крайне важна для канадской экономики, Банк Канады отказывается от валютной интервенции (последняя была проведена в 1998 г), признавая неэффективность и нецелесообразность подобных мер.
Экономика Канады
Канаде принадлежит десятое в мире место по размеру экономики. За последние два десятка лет страна демонстрировала уверенные темпы роста, которые лишь дважды ненадолго перемежались с периодами рецессии — в начале 1990-х и в 2009 г.
Как известно, в Канаде долгое время фиксировался высокий уровень инфляции, но улучшение фискальной политики и показателей платежного баланса привели к снижению бюджетного дефицита, падению темпов роста цен и показателей инфляции.
Анализируя экономическую ситуацию в стране, важно признать ее экспортную ориентацию. В Канаде производят бензин, добывают природные минералы, высока доля лесной и сельскохозяйственной отрасли (на эти сферы приходится около 60% общего экспорта Канады), что может оказывать влияние на котировки «канадца». Как и во всех развитых странах, подробную информацию о структуре экспорта можно найти на официальных интернет-порталах государства.
Несмотря на то, что средний возраст населения Канады достаточно высок в сравнении с мировыми стандартами, он ниже, чем в большинстве других развитых стран. Иммиграционная политика Канады достаточно либеральна, и демографическая ситуация, похоже, не особо важна с точки зрения долгосрочных экономических перспектив.
Помимо всего этого, трейдерам необходимо учитывать наличие тесных отношений между США и Канадой, которые вынуждают участников рынка плотно следить за происходящим в США. Несмотря на то, что экономическая политика Канады отличается от американской, ситуация в США влияет на обстановку в стране. Более того, она оказывает влияние и на такой экономический феномен, как инфляция.
Кроме того, интересно наблюдать за тем, как разнятся подходы к разным проблемам в обеих странах. Так, например, структура финансового рынка Канады позволила стране избежать большинства проблем с просрочкой выплат по ипотечным кредитам, с которыми столкнулись банки США.
С другой стороны, меньшая значимость технологичных компаний в экономике Канады привела к относительной слабости канадского доллара во времена технического бума в США в 1990-х годах.
Напротив, сырьевой бум 2000-х годов (особенно на нефтяном рынке) способствовал укреплению «канадца».
Основные драйверы
Как правило, экономические модели, призванные высчитать «верный» курс, плохо справляются с поставленной задачей. Возможно, это отчасти обусловлено тем, что обычно они базируются на малом количестве экономических переменных (а иногда и вовсе на одной, например, ставке рефинансирования). Трейдеры, однако, учитывают гораздо больше показателей в процессе принятия решений, и их прогнозы могут сами по себе влиять на котировки, как в случае с рынком акций, где оптимизм или пессимизм инвесторов может отражаться на котировках.
К ключевым публикациям, требующим внимания трейдера, можно отнести следующие данные: статистика по ВВП, промышленному производству, розничным продажам, торговому балансу и инфляции. Эти макроэкономические индикаторы публикуются регулярно, и большинство брокеров, как и многие финансовые информационные ресурсы ,обеспечивают свободный доступ к данной информации.
Кроме того, участникам рынка необходимо следить за выходом статистики по занятости, отслеживать колебания процентных ставок, не упускать из виду заседания центробанков, следить за потоком новостей в течение дня, сообщениях о природных катастрофах, выборах и принятых правительственных решениях. Все эти данные имеют непосредственное влияние на курсы валют.
Кроме того, как часто происходит в странах, где значительная часть экспорта приходится на сырьевые ресурсы, движение «канадца» во многом зависит от поведения цен на рынке сырья. В случае с Канадой особое значение приобретают колебания цен на нефть: если котировки «черного золота» растут, то обычно выгодно открывать длинные позиции по канадской валюте и короткие — по валютам тех стран, что импортируют нефть (например, Японии).
Помимо этого, некоторое влияние на «канадца» оказывают страны, являющиеся основными импортерами канадских материалов, например, к их числу можно отнести Китай.
Колебания курса также определяются притоком капитала. В периоды высоких цен на сырье интерес к инвестициям в Канаду и активы этой страны растет, и приток капитала может влиять на курс канадской валюты.
Поэтому, как правило, для канадского доллара нетипичны сделки «керри-трейд».
Уникальные факторы
Учитывая относительно хорошее состояние канадской экономики, можно отметить, что уровень процентных ставок в стране по сравнению с другими странами развитого мира довольно высок.
Помимо этого, за Канадой закрепилась хорошая репутация в сфере финансового менеджмента. Считается, что страна нашла идеальный компромисс между государственным и рыночным подходами к экономике. Это становится более заметным в период неопределенности на мировой экономической арене: хотя «канадец» и не является резервной валютой, как доллар США, его можно отнести к числу безопасных. Более того, если канадский доллар пока и не играет роль резервной валюты, то его позиция в этом отношении меняется. На данном этапе канадский доллар занимает шестую позицию в мире в ряду резервных валют, и приходящаяся на него доля постоянно растет.
Стоит также учитывать, что курс канадского доллара крепко связан с благополучием американской экономики. Напомним, США относятся к основным торговым партнерам Канады, и реализуемая в США политика может сильно влиять на котировки «канадца».
Заключение
Несмотря на то, что Канада не относится к особо крупным странам и не принадлежит к числу крупнейших поставщиков товара на мировой рынок, экономическая ситуация в стране стабильна: ей удалось найти баланс между получением прибыли от природных ресурсов, с одной стороны, но, с другой, Канаде удается избегать слишком сильной зависимости от этой сферы.
Учитывая то, что канадская валюта обретает статус хорошей альтернативы доллару США, не стоит удивляться росту присутствия «канадца» на рынке форекс
Комментариев нет:
Отправить комментарий