Основные моменты ценообразования на рынке FOREX

В полном понимании правил "игры" на рынке FOREX во многом и состоит основа успеха. Самым болезненным вопросом при этом является понимание и классификация действий котирующего дилера банка или дилингового центра с целью определения идет ли откровенная "задвижка" и "торможение" или же это реальные рыночные цены и нормальная реакция. Знание всех нюансов во многом позволяет избежать необоснованных претензий и собственно уменьшить количество некоторых стандартных ошибок..

Рассмотрим конкретные ситуации:
На информационном терминале пошли важные данные - безусловно интересный момент для входа в рынок, и большинство трейдеров тут же начинает запрашивать котировку. Что при этом очень часто происходит (речь идет о ситуации когда вышла действительно значимая новость) - трейдер получает котировку с задержкой или с расширенным спрэдом и воспринимает все это как наглое и обидное надувательство.

Посмотрим теперь на ситуацию с другой стороны - дилер банка начинает в тот же момент выходить на зарубежного контрагента (ситуации со 100% кухней и не выводом заказов на внешний рынок рассматривать не будем - обычно такие конторы долго не живут) и что он видит - у самых именитых буржуйских брокеров на какое-то время (как правило не более 30 секунд) на терминале висит OFF PRICE.
Во всем мире считается некорректным идти за ценой в первые секунды после выхода новостей, если же ты настаиваешь - тебя технично отражают спрэдом в 50 пунктов.
С другой стороны, опираясь на наш 6 летний опыт работы на этом рынке, могу сказать, что очень многих из тех, кто успел все-таки "вскочить" в рынок на новостях, ждало глубокое разочарование - как правило всегда за этим идет серьезное движение, направление которого очень часто не совпадает с первоначальной реакцией, а иногда даже "противоречит здравому смыслу", что при небольших российских депозитах и безрассудном отношении к допустимому риску в 90% случаев вело к потере денег.
Конечно, для людей, которые дали всему миру такую интересную игру как "русская рулетка" шанс 1/10 очень даже неплох, впрочем, каждый все решает для себя сам, мы вряд ли имеем право кого-то учить.

Другой случай - спокойный рынок, трейдер безостановочно запрашивает цену и получает реальный рынок (в эти моменты действительно реальный рынок как правило соответствует индикативу в REUTERS или DOW JONES, так что двойного толкования быть не может), но не делает никаких сделок.
Какие действия совершает дилер банка - если он под этого клиента начинает с такой же частотой выходить на зарубежного контрагента и ничего не делать, то буржуй может поставить CHOICE, т.е. дать котировку без спрэда (мол, достал парень - ты определись что же ты все-таки хочешь), казалось бы замечательно - долби буржуя, получай choice и радуйся - но от choice по неписанной дилерской этике нельзя отказываться, откажешься один раз - получишь звание "русского барана" со всеми вытекающими последствиями, в общем, про хорошие цены придется забыть.
Конечно, choice дается не часто - обычно просто раздвигается спрэд, как сигнал к тому, что количество запросов при неизменном рынке превысило всякие корректные нормы.

Из вышесказанного возникает достаточно простой вопрос - как обычный трейдер может видеть действительно реальный рынок и что это собственно такое.

Начнем с того, что видит каждый трейдер в окошке своей информационной системы (Reuters, Dow, DBC и т.д.) - это индикатив, т.е. цены, не означающие безусловного обязательства того или иного банка покупать/продавать по заявленным уровням. Среди финансовых институтов, которые кидают туда свои котировки, встречаются банки и компании разного калибра - от уважаемых маркетмейкеров до российских, СНГэшных и прочих Науро-Малавийских красавцев.
Опять таки - одни вводят цены "ручками", другие используют разного рода "автоматы". "Ручки" как и "автоматы" имеют свойство глючить, а также двигать цены в сторону, желательную для того или иного спекулянта (где-то рядом может находиться большой и сладкий клиентский стопак, на исполнении которого можно сорвать 5-7 пипсов - как туда не сходить).
Немаловажное значение имеет и то, сколько контрагентов у той или иной системы - например, в Reuters поставляют информацию около 2,600 банков, в Dow - 1000, DBC - 500. Мы ставили все три системы в ряд и несколько месяцев наблюдали за соответствием их цен реалиям. Ночью по франку DBC мог умереть минут на 20 и, в сравнении с Reuters, цены отличались на 70 пунктов (при достаточно спокойном рынке), с DOW происходили странные вещи в моменты сильных движений - создавалось впечатление, что DOW - самостоятельная брокерская контора и в определенные моменты дает "слегка" устаревший рынок, затем через некоторое время графики выстраивались в точном соответствии с рейтеровскими, что говорит о том, что они знали где был рынок в эти моменты.
Впрочем, не буду огульно обвинять DOW - у него масса плюсов перед другими системами, хотя бы в плане аналитики и новостийного потока по FOREX , но запаздывание цен (причем не только по котировкам forex, но и по индексам и т.п.) действительно имеет место.

Так как все же увидеть реальный рынок?
В мире есть системы, объединяющие только крупнейшие банки, например, ELECTRONIC BROKER SYSTEM (EBS), DEALING2000/2 (D2) . Если банк в рамках этих систем выставляет свою цену, то это означает его безусловное обязательство сделать по ней сделку. Эти системы служат своего рода электронными брокерами. У ряда крупных банков стоят автоматы, транслирующие цены этих систем. И здесь также возможен подвох, поскольку автомат это не человек. Например, если рынок по CHF был 1 секунду назад 52-55, а потом 52 HIT и следующий бид 15 (старый бид, поставленный минут скажем 20 назад), то глупый автомат возьмет среднее между 15 и 55, раздвинет спрэд на 5 пипсов в каждую сторону и выдаст вам в информационном окне 30-40.
При этом реально рынок остается в районе 50-53. В ночное время по CHF такие глюки могут длиться полчаса - час и при этом скрин будет постоянно обновляться, потому что у других банков стоят подобные автоматы.

В случае с EUR, JPY и GBP описанная выше ситуация возникает редко, поэтому надо внимательно следить за котировками, выставляемыми уважаемыми банками. Серьезное внимание стоит уделить BANK ONE (USA), BARCLAYS (GB), RZB(AUSTRIA), ALLIED (IRISH), DEMIR (TURKISH), SOCIETE GENERALE (FRENCH), ANZ (AUSTRALIA) (к сожалению, это мало поможет в определении реального рынка по CHF в силу описанного выше).

Не стоит также забывать и о фьючерсах на валюту (котировки рынка СПОТ можно вычислить, используя форвардную премию/дисконт, данные по ним также находятся в информационных системах). Пользуясь этим, вы полностью решите для себя проблему реального рынка по EUR и GBP.

Отдельно хотелось бы остановиться на CHF.
Дело в том, что если пересчитать спрэд, который существует на фьючерсах на эту валюту в спрэд рынка спот мы получим 12 пунктов, соответственно это прибавляет неопределенности при оценке справедливости полученной вами котировки (ведь, как правило, дается стандартный спрэд 5 пипсов).
В силу этих причин при определении уровня рынка по этой валюте в первую очередь надо обращать внимание на валюты европейской группы - EUR и, в меньшей степени, GBP, и не реагировать на относительно большие и резкие скачки CHF , если EUR стоит на месте. Многие трейдеры предпочитают играть как-раз на CHF из-за того, что спрэд в 5 пипсов там соответствует примерно 3 пипсам на других валютах, но, если принять во внимание все сказанное, это преимущество становится не столь очевидным. Быть может, стоит пожертвовать им ради того, чтобы чувствовать себя более спокойно и не сомневаться лишний раз в нечистоплотности вашего брокера?

Итак, подводя итог. Для определения реального рынка следите за следующими источниками цен:

# EUR - SOCIETE GENERALE, ALLIED, BANK ONE, FUTURES
# GBP - BARCLAYS, BANK ONE, FUTURES
# JPY - SOCIETE GENERALE, RZB, ANZ
# CHF - FUTURES или CROSS RATE с EUR

И еще, если Вы достаточно активный трейдер (делаете несколько транзакций в день), то мы рекомендуем следующие часы для проведения операций:

# EUR, GBP, CHF - с 10:00 до 22:00
# JPY - c 15:00 до 22:00 и с 03:00 до 08:00

Фундаментал – "основные темы рынка"

Думаю, вы не раз наблюдали как рынок, казалось бы парадоксально реагирует на те или иные новости. Вчера на увеличение инфляции в Великобритании рынок фунт ушел вверх на 50 пунктов, хотя еще год назад он почти не реагировал на эту новость; вчера на Consumer Confidence рынок не отреагировал вообще, а через пару месяцев он будет устраивать полеты раненого вальдшнепа при малейшем отклонении вышедших данных от консенсус-прогнозов рейтеров или блумбергов. В чем же дело?

Дело в том, что на разных этапах экономического цикла, рынок по-разному реагирует на одни и те же новости. Но это все «бла, бла, бла», как говорили в одном известном фильме.

На самом деле (ИМХО) на рынке есть основная тема, раскручиваемая на данный момент рыночными аналистами-фундаменталистами. Такие темы как-то незаметно входят в популярность и также незаметно выходят из фавора.

Что такое основная тема рынка? Это тема, по которой говорящая голова постоянно несет что-то в блумберге, по которой высказываются разные «главные аналисты из токийского отделения Мушито-банка» пишутся «фундаментальные» статьи в журналах и т.д.

Темы бывают периодически всплываемые, например, геополитическая напряженность и терроризм; долгоиграющие, как недавняя тема близнецов: отрицательного торгового баланса по США и дефицита бюджета, длившаяся полтора года. Есть темы, которые можно охарактеризовать как «кто первый», когда рынок ждет опережающих индикаторов, типа consumer confidence, ISM и т.д.

Что делает с рынком основная тема?
Самое главное – она делает тренд. Делает даже не тема, а оценка темы (здесь вовсю проявляется рефлективность Сороса).
В ближайшем прошлом Евра шла в аптренде около года на одной из таких основных тем. Когда такая тема находится в рынке , все остальное (показатели, высказывания) оцениваются в общем котелке рынка только через ее призму. Какая сейчас основная тема рынка? Знаете сами. Ставки по США. Будут поднимать – не будут, быстрее – медленнее и т.п. Все показатели на данный момент расцениваются с точки зрения, «что думает ФРС по поводу этого показателя». Так как товарищи из ФРС уже не раз говорили что-нибудь типа «вот рабочих мест бы побольше, тогда можно и ставочку дернуть» то рынок, выпучив глаза, смотрит на «количество заявлений на пособие по безработице» и «количество новых рабочих мест», хотя еще пол года назад он бы и с места не сдвинулся если бы «жоблесы» вышли на уровне 500. Если бы в ФРС сказали что им нужен подъем, скажем, в отрасли товаров длительного пользования, то смотрели бы мы уже на «товары длительного пользования», а на все связанное с рабочей силой не обращали бы внимание. Что еще влияет на решения по ставкам? Инфляция. Чем она больше тем сильнее у народа ожидания подъема ставок и тем больше затариваются долларом (не обращая на то, что инфляция – есть обесценение национальной валют). Вспомните, что еще год или 2 назад подъем инфляции оценили с противоположной точки зрения по-другому. Придумали бы что-нибудь типа «рост инфляции сокращает поле рычагов для ФРС в подъеме экономики» и начали бы продавать бакс.

Как работает основная тема? Прежде всего, она полностью игнорирует все остальные новости. Опять вспомним в качестве примера недавнее прошлое и восходящий тренд по евро. Посмотрите, что было когда выходили плохие новости по США? Евро отстреливал вверх на 100 пунктов. А хорошие новости по США? Евро все равно отстреливал вверх, но на 10 пунктов. Бедные фундаментальные аналитики, пытавшиеся это объяснить! Болела же у них голова. :)

Мне запомнился один такой выход новостей. Это был Consumer Confidence по США, который вышел, кажется почти на 20! пунктов выше предыдущего значения. Не помню точно, но кажется, это был второй по величине рост за всю историю расчета. Евро отреагировал коротким движением вниз, пипсов на 20, а затем опять рванул вверх, более чем на фигуру. А все потому, что основная тема была другая и рынку по большому счету было все равно что там у Америки с доверием. Он гнал евру вверх на теме дефицита.

Еще понравилось высказывание одного аналитика по поводу реакции евро на хорошие данные по США по потреблению. Он заявил что-то типа «рост потребления в США еще больше способствует увеличению дефицита торгового баланса» в общем, если его перефразировать «мало кушают буржуи – плохо, много кушают – тоже плохо».

Основные темы недавнего прошлого, вспомните, что было в их время.
Дефициты торгового баланса и бюджета США.
ЕЦБ будет интервентить на 1,3.
Для Европы не так страшен высокий курс Евро.
Рынок недвижимости в Британии перегрет.
Гринспен следит за безработицей.
Европа и Япония сильнее зависят от роста цен на нефть чем США.

Теперь тезисно:
1. Основной тренд создает не фундамент, а основная тема о фундаменте.
2. Во время существования основной темы все фундаментальные показатели и высказывания, либо рассматриваются через ЕЕ призму, либо полностью игнорируются.
3. Работать на новостях можно только по «тренду основной темы». Рынок все равно в большинстве случаев пойдет в ее сторону, проигнорировав все остальное.
4. Долгосрочная основная тема обычно заканчивается с переключением рынка на новую.

Спекуляция или инвестирование?

Очень важно, чтобы человек, желающий участвовать в валютных сделках, ясно представлял себе существенное различие между спекуляцией и инвестированием. По своей природе торговля валютой представляет собой спекулятивную деятельность. Валютные рынки являются самыми неустойчивыми рынками в мире. Когда торговля на них идет с использованием маржи, то они не могут не стать самыми неустойчивыми.

Дневная торговля валютой может быть чрезвычайно прибыльной, и рискующие по-крупному участники рынка даже за сутки могут заработать огромный процент дохода. Однако с умственной и психологической точки зрения дневная торговля является отнюдь не простым занятием и далеко не каждый может ей заниматься. В сущности, дневная торговля представляет собой спекуляцию, и дневные торговцы только этим и занимаются: участвуют в дневной торговле. Однако многие люди, совершающие валютные сделки, профессиональными дневными торговцами не являются.

Часто люди, пользующиеся услугами валютных брокеров, сами являются профессионалами в той или иной области. Эти люди не участвуют в дневных торгах, а лишь изредка открывают ту или иную позицию. Это также спекуляция, и не следует ее путать с инвестированием.

В качестве вывода можно сказать, что природа торговли валютой такова, что она не столько связана с инвестированием, сколько со спекуляцией и хеджированием (хеджирование используется при работе с форвардными инструментами). В некотором смысле возможно инвестировать в валюту на долгосрочной перспективе, однако для этого потребуются большая сумма на счете и низкое соотношение заемных средств к собственным.

Однако многие люди, совершающие валютные сделки, профессиональными дневными торговцами не являются.

Часто люди, пользующиеся услугами валютных брокеров, сами являются профессионалами в той или иной области. Эти люди не участвуют в дневных торгах, а лишь изредка открывают ту или иную позицию. Это также спекуляция, и не следует ее путать с инвестированием.

В качестве вывода можно сказать, что природа торговли валютой такова, что она не столько связана с инвестированием, сколько со спекуляцией и хеджированием (хеджирование используется при работе с форвардными инструментами). В некотором смысле возможно инвестировать в валюту на долгосрочной перспективе, однако для этого потребуются большая сумма на счете и низкое соотношение заемных средств к собственным.

Как выбрать правильные цели в трейдинге?

Когда дела у Вас идут хорошо, Вы чувствуете себя великолепно. Но когда Ваши сделки неудачны, Ваша жизнь может превратиться в кошмар. Можно зарабатывать деньги неделями и потерять все за несколько минут. Эта ситуация повторяется снова и снова, трейдеры каждого поколения встречались с ней..

Поэтому каждый должен признавать эту возможность и быть готовым переломить игру. Рациональные наблюдения и логические умозаключения позволят Вам найти ответы на необходимые вопросы.

В этой статье мы намерены рассмотреть всего один вопрос: "Чем отличается удачливый трейдер от неудачника?".

Следующие 11 наблюдений я использую, чтобы держаться верной дороги. Вы можете сгруппировать эти наблюдения в таблицу и использовать ее в качестве мерила успеха трейдера.

Наблюдение № 1
Самое большое число неудачников находятся в группе суточных или краткосрочных трейдеров. Причина этого даже не в сжатых временных рамках, а в том, что многие из этих трейдеров лишены хорошей подготовки и продуманного плана игры. Этот вид трейдинга не прощает даже минутных ошибок, манипуляции в нем наиболее рискованны, тогда как убытки, вызванные недостатком знаний и подготовки, возрастают многократно. Кроме того, эти трейдеры очень часто не имеют достаточного капитала. Удачливые трейдеры, в основном, торгуют в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах.

Вывод:
Трейдинг в среднесрочном и долгосрочном временных диапазонах предоставляет большую вероятность успеха со статистической точки зрения. То же самое можно сказать и о капитализации. Чем больше начальный капитал, тем больше возможность выжить.

Наблюдение № 2
Трейдеры - неудачники часто используют сложные системы и методологии и опираются на рекомендации гуру и "черных ящиков". Удачливые трейдеры, наоборот, используют простые техники. Все они используют либо модифицированные версии существующих техник, либо системы изобретенные ими самостоятельно.

Вывод:
Существуют ошибочное мнение о том, что "сложный" означает "более хороший". Однако это не обязательно так. Логически можно доказать, что более простые техники обычно бывают более практичными и менее подверженными ложным интерпретациям. На самом деле важно не то, "простая" техники или "сложная". Важно то, можно при помощи этой системы делать деньги или нельзя. Отсюда можно заключить, что самую важную роль в процессе трейдинга играют Ваши собственные мысли и анализ. Этим можно объяснить, почему зачастую трейдеры, которые обладают только двумя качествами -настойчивостью и терпением, добиваются большего успеха, чем образованные супер-интеллектуалы или даже гении.

Наблюдение № 3
Трейдеры - неудачника часто опираются на компьютерные системы и индикаторы. Они не тратят время на изучение математической основы этих систем и рассматривают обычно "попсовый" вариант их использования. Удачливые трейдеры понимают преимущества использования компьютера - такие, как возможность быстрого анализа большого количества данных и многих рынков. Однако они зачастую не брезгуют рисовать графики на бумаге, используя такие устаревшие инструменты, как карандаш, транспортир и калькулятор. Они пытаются изучить математические принципы средних и осцилляторов, и могут, в случае необходимости, нарисовать их самостоятельно, безо всяких компьютеров. Они понимают механизм рынка во всех мельчайших деталях.

Вывод:
Если Вы хотите добиться успеха в любой сфере деятельности, необходимо понимать принципы функционирования всех механизмов, вовлеченных в эту сферу. Можно забивать гайки молотком, но это не самый практичный выход.

Наблюдение № 4
Трейдеры - неудачники тратят много времени, анализируя, где рынок окажется завтра. Удачливые трейдеры проводят больше времени обдумывая свою реакцию на то, как реагировать на текущее движение рынка и соответственно планируют свою стратегию.

Вывод:
Трейдеру будет сопутствовать удача, если он сможет предсказать, какой будет реакция толпы в той или иной ситуации. Если он способен ответить на иррациональные покупки и продажи толпы рациональным планом действий, возможность выигрыша всегда увеличивается. Отсюда можно сделать вывод, что быть удачливым трейдером легче, чем быть удачливым аналитиком, т.к. аналитик должен предсказывать движения рынка и рекомендовать, как получить максимальную прибыль. Если же спросить удачливого трейдера, в какую сторону пойдет рынок завтра, он скорее всего пожмет плечами и ответит, что будет следовать рынку, куда бы он не пошел. Этот ответ кажется бессодержательным, но свидетельствует о том, что трейдер внимательно следит за движением рынка.

Наблюдение № 5
Трейдеры - неудачники держат в фокусе выигрышные сделки, а удачливые трейдеры обращают внимание на проигрышнее сделки, возвраты и соотношение риска к прибыли.

Вывод.
Наблюдение приводит нас к выводу, что гораздо важнее обращать внимание на риск, чем на прибыль или убытки. Удачливый трейдер учитывает, сколько денег он может заработать, а сколько потерять, и не обращает внимания на гипотетические максимумы и минимумы, которые ассоциируются с "правильным" и "неправильным".

Наблюдение № 6
Трейдеры - неудачники часто не в состоянии контролировать свои эмоции. Удачливые трейдеры осознают свои эмоции и только затем переходят к анализу ситуации на рынке. Если ситуация не переменилась, эмоции игнорируются. В противном случае, эмоция признается верной и позиция закрывается.

Вывод:
Если трейдер открывает и закрывает позиции, основываясь только на эмоциях, то его подход к рынку нельзя назвать ни практичным, ни рациональным. Но как это ни странно, не правы и те трейдеры, которые полностью игнорируют свои эмоции. В некоторых ситуациях такой подход может вызвать психические заболевания, которые возникают от психологических стрессов. Кроме того, тогда теряются некоторыми навыки трейдинга, которые хранятся в подсознании у каждого. Лучше всего принимать каждую эмоцию, а затем смотреть, сохранились ли еще те причины, по которым мы совершили тот или иной шаг. Подтверждение нашему заключению мы можем найти в том, что даже очень методичные трейдеры иногда выходят без видимых причин, зачастую взяв профит "тик в тик". Обычно это называют "удачей".

Наблюдение № 7
Трейдеры неудачники очень обеспокоены тем, чтобы оказаться правыми. Они любят состояние эйфории, когда в крови появляется адреналин. Они любят следить за рынком 24 часа в сутки. Один мой друг шутил, что новый трейдер не зайдет в комнату, если там нет аппарата, генерирующего котировки. Что касается состоявшихся трейдеров, то они признают эмоции, но не дают им возобладать. Им не обязательно постоянно смотреть на котировки. Они не обеспокоены тем, чтобы быть правыми. Они обращают внимание только на то, что может принести деньги и что не может. Они рассматривают весь процесс как интеллектуальную игру, в которой надо взять решающую взятку.

Вывод:
Важно оставаться в синхронии с рынком, однако также важно, чтобы трейдинг на смешивался с Вашей личной жизнью. Чрезвычайная нагрузка ведет к психологической и физической деградации. Удачливые трейдеры стараются быстро реагировать на ситуацию, но для них это работа, а не пагубное пристрастие.

Наблюдение № 8
Когда трейдер - неудачник проигрывает, он покупает новую книгу или систему и начинает работать по ней. Удачливый трейдер анализирует, что произошло, корректирует свою методологию с учетом новых полученных данных. Он не переходит сразу же на новую систему, а делает это только тогда, когда становится понятным, что старая система не оправдала себя. Лучшие трейдеры используют методы, эндемичные рыночной структуре, которые будут работать всегда. Возможность того, что сам рынок изменится настолько, что эта система станет недейственной, очень мала.

Вывод:
Самые удачливые трейдеры твердо придерживаются своих наработок. Зачастую они используют одну или две техники, чья прибыльность была доказана временем. Использовать одну не очень хорошую систему лучше, чем перепрыгивать с одной на другую.

Наблюдение № 9
Неудачники выбирают в качестве примеров известных трейдеров, которые сделали большие деньги и пытаются копировать их технику. Удачливые трейдеры просматривают все новые стратегии, однако используют их только в том случае, если они годятся в плане их собственного подхода. Она также любят наблюдать за тем, как рынок доказывает несостоятельность техник других трейдеров, делая из всего этого оргвыводы.

Вывод:
В очередной раз мы видим, что личность трейдера, его знания и собственная система намного более важны, чем достижения рыночных гуру.

Наблюдение № 10
Трейдеры неудачники часто упускают многие факторы, от которых зависит вероятность получения прибыли. Удачливые трейдеры понимают, что прибыль связана с "потоком наличности". На рынок должно приходить больше средств, чем уходить него. Все что влияет на этот процесс, должно учитываться.

Вывод:
Все , что оказывает влияние на прибыльность, должно принимать в расчет.

Наблюдение № 11
Неудачники часто воспринимают все слишком серьезно и не обладают чувством юмора. Удачливые трейдеры, напротив, самые веселые люди с самым богатым воображением в мире. Они испытывают радость от трейдинга и первые смеются удачной шутке. Они воспринимают свою работу серьезно, но всегда готовы посмеяться над собой.

Вывод:
Известно, что психиатры всегда определяют, есть ли чувство юмора у человека. Чем более серьезен человек, тем больше вероятность того, что он болен.

Заключение:

Как удачливый, так и неудачливый трейдер считают трейдинг игрой. Но для первого это не просто времяпрепровождение, а призвание, которому он полностью посвящает себя, руководствуясь при этом этикой профессионального спортсмена.

Продолжая эту метафору, мы могли бы заметить, что если бы трейдинг был игрой, подобной баскетболу трейдеры-новобранцы поняли бы, что трехочковые броски, которые профессионалы совершают без видимых усилий, являются следствием огромного количества часов, проведенных на опустевших игровых площадках. Также как и в спорте, определяющими являются внутренние и внешние факторы.

Нам приходится иметь дело с рынком и со своим собственным "я". Любое оружие можно использовать как с превентивной целью, так и с целью уничтожения. К каждой сделке следует относиться с профессионализмом. Уместно было бы сравнить трейдинг не только с баскетболом, и со спортивной стрельбой. При этом важно не только хорошо прицелиться, чтобы попасть в цель, но и убедится, что ствол не направлен на нас самих.

Правильная методика выбора цели может оказать удивительное влияние на итоги. Разница между подходами профессионалов и непрофессионалов очевидна. Первый представляет собой стрельбу по цели, тогда как второй - "русскую рулетку".

Walter Downs , профессиональный трейдер и консультант. Президент CIS Trading Cos., фирмы, которая занимается разработкой рыночных технологий.

Обучение торговле: с чего начать

Небезызвестная фраза гласит: "Кто не рискует, тот не пьет шампанское". Таким девизом, к сожалению, руководствуется большинство желающих быстро заработать на Форекс. Но суровая статистика опускает с небес на землю: число успешных трейдеров с постоянным доходом в общем масштабе не превышает 3-5 %.

Аналитики и профессионалы биржевой торговли в один голос заявляют: одна из ключевых ошибок новичка на финансовых рынках заключается в желании иметь все и сразу. В то время как любой успешный трейдер знает, что в основе вашего пути к стабильному заработку лежат два равноценных фактора: обучение и практика.

Что касается последнего, комментарии здесь излишни. Очевидно, что чем больше времени трейдер проведет, торгуя на демо-счете, тем меньше вероятность «слива» всего депозита за короткий срок на счете реальном.
А вот обучение — это то, что требует отдельного разговора. Ведь среднестатистический трейдер - это не аналитик, проводящий 24 часа в сутки за терминалом, а обычный человек, который вынужден грамотно распределять свое свободное от основной работы время, чтобы получить максимум результатов от торговли на бирже. Вопрос в том, где и как обучаться эффективнее всего.

Профессиональная литература может стать неплохим подспорьем, однако на ее освоение может уйти достаточно много времени, при этом даже самая грамотно изложенная теория может оказаться бесполезной без привязки к постоянной практике.

Информация, предлагаемая на семинарах дилинговыми центрами, чаще всего ограничивается самыми базовыми понятиями о торговле и использовании терминала для новичков, преследуя основную цель — заполучить новых клиентов.

Несомненно более эффективным является обучение напрямую у реальных экспертов, имеющих за плечами опыт прибыльной торговли. Существует большое количество школ трейдинга и семинаров, посвященных конкретным торговым стратегиям. Однако такое обучение далеко не бесплатно, а профессиональный уровень преподавателей иногда оставляет желать лучшего.

Комиссионные сборы Форекс

Ежедневный оборот Форекс составляет триллионы долларов, рынок обладает огромной ликвидностью и даёт возможность стабильного и очень приличного заработка, что привлекает к нему не только частные лица, которых называют трейдеры, но и банки и финансовые компании.

На Форекс крутятся огромные деньги и можно вкладывая совершенно незначительные суммы получать колоссальные прибыли. Естественно, при таких условиях трейдер должен платить некую комиссию в пользу рынка. На всех трейдеров распространяется спред, по сути плата за совершение сделки. Вообще же спред – это разница между ценой продажи валюты и ценой покупки.

Встречаются также комиссии за открытие сделки или за вывод средств, однако, чаще всего эти комиссии незначительные. Исключения составляют многочисленные сделки, которые трейдер открывает и закрывает за кратковременный период – в таком случае комиссия может быть довольно высокой.

Комиссии Форекс зависят от целого ряда факторов. Тип торгового счёта трейдера, ликвидность валютной пары, объём проводимой операции, а также состояние самого рынка, если ликвидность рынка падает, комиссии увеличиваются.

Разделяют фиксированную и плавающую комиссии. При фиксированной комиссии состояние рынка не влияет на величину взимаемой платы, она всегда одинакова. Плавающая комиссия, при стабильном положении рынка составляет плюс 2 пункта, а при возникновении непредвиденной ситуации, чтобы покрыть все возможные риски, может увеличиться до 40-50 пунктов.

За счёт спреда живут и строят свой бизнес брокеры, поэтому выбирая брокера важно знать какую комиссию он берёт за свои услуги, также важно понимать, что если брокер утверждает, что возьмёт все затраты на себя, то здесь явно имеется подвох, ведь спред, является основным заработком брокера. Выбирая брокера, лучше всего отдать предпочтение тому, кто не взимает никаких комиссий помимо спреда. Однако, существуют так называемые опциональные комиссии. Данную комиссию платят лишь те, кто желает приобрести дополнительные возможности на бирже, например увеличить качество соединения или воспользоваться услугами служб технического анализа.

Несмотря на то что комиссии чаще всего совсем незначительные, это всё равно расходы, которые несёт трейдер и недооценивать их наличие нельзя. Для достижения успеха на бирже необходимо учитывать все доходы и расходы, даже самые минимальные.