Плюсы и минусы привязки валютного курса

В июне 2010 г китайское правительство приняло решение прекратить привязывать курс юаня к доллару США. Это было высоко оценено мировыми экономическими лидерами и еще ни один месяц подвергалось критике со стороны американских политиков. Что же стало толчком к принятию столь долгожданного решения?
Китайская модель
Экономический бум, наблюдавшийся в КНР в течение последнего десятилетия, изменил не только саму страну, но и весь мир. Если раньше Китай был известен своей приверженностью коммунистическим идеалам и политике изоляции, то теперь он стал мировой экономической супер-державой. Столь высокие темпы роста потребовали изменений в политике страны, что позволило ей эффективно справляться с определенными задачами, в частности, с экспортной торговлей и потребительской инфляцией. Тем не менее, стране не удалось бы добиться таких результатов без привязки курса юаня к доллару.
Между прочим, Китай – далеко не единственная страна, которая воспользовалась этой стратегией. Многие экономисты считают ее довольно эффективной по целому ряду причин. Давайте рассмотрим лишь некоторые из ее “плюсов”.
Достоинства фиксированного курса
Как правило, страны, которые используют фиксированный курс, ориентированы на экспортную торговлю. Контролируя национальную валюту, страна может, и как правило, искусственно занижает ее курс. Это позволяет поддерживать конкурентоспособность производимых внутри страны товаров на внешних рынках на высоком уровне. В качестве примера можно рассмотреть курс евро и вьетнамского донга. Учитывая то, что евро гораздо сильнее донга, то производство футболок в ЕС обойдется гораздо дороже, чем во Вьетнаме.
Но по-настоящему заметным преимущество становится заметным в торговых отношениях стран с низкой себестоимостью производства (как Таиланд и Вьетнам) и стран с более сильными валютами (США, страны ЕС). Когда китайцы или вьетнамцы конвертируют прибыль в национальную валюту, ее размер лишь увеличивается. Исходя из этого, можно сказать, что низкий обменный курс позволяет обеспечить конкурентоспособность производимых товаров за рубежом и высокий доход внутри страны.
Защита валюты
Фиксированный обменный курс позволяет не только прогнозировать прибыль, но и поддерживает растущий уровень жизни и в целом экономически рост. Но это еще не все.
Страны, которые имеют фиксированный обменный курс, также защищают собственную экономику.
Как известно, колебания валют могут негативно сказываться на экономической ситуации и перспективах роста. Защищая национальную валюту от внешних воздействий, можно снизить вероятность валютного кризиса.
После того, как Китай в течение нескольких лет практиковал неполную привязку курса юаня к доллару, в разгар финансового кризиса 2008 г правительством было принято решение вернуться к фиксированному курсу.
Это позволило экономике Китая выйти из кризиса по прошествии двух лет практически без потерь.
Между тем экономики других индустриальных стран снизили свои показатели, перед тем как совершить откат.
Недостатки фиксированного курса
Существуют ли у фиксированного курса какие-то недостатки? Да.
Этот подход к валютной политике не всегда эффективен. У всего есть своя цена, и странам, фиксирующим курс национальной валюты, также приходится за это платить. Одним из наиболее очевидных “минусов” здесь является необходимость поддерживать фиксированный курс. Это требует огромных резервов, так как правительству или центробанку приходится постоянно скупать или продавать национальную валюту.
Китай представляет собой идеальный пример. Прежде чем отказаться от фиксированного курса в 2010 г, размеры валютных запасов КНР значительно росли, с каждым годом становясь все больше, что позволяло удерживать курс на месте. Темпы роста валютных резервов были настолько высоки, что в течение нескольких лет Китай обогнал по этим показателям Японию. В январе 2011 г было заявлено, что объем валютных резервов КНР достиг 2,8 трлн долл, что почти в два раза выше, чем на тот момент было у Японии.
Импорт инфляции
Проблема больших валютных резервов заключается в том, что огромный капитал может привести к нежелательным последствиям – в основном, к высокой инфляции. Чем больше запасы валюты, тем больше ее предложение, что вызывает рост цен.
Это, в свою очередь, может привести к дестабилизации ситуации.
По состоянию на декабрь 2005 г темпы инфляции в Китае достигли 5%.
Опыт Таиланда
Подобные проблемы привели к низкой эффективности политики фиксированного курса во многих странах. Несмотря на то, что в случае привязки курса экономика способна защититься от внешнего воздействия, она остается уязвимой в рамках своей страны. Во многих случаях, нерешительность в коррекции привязки может быть обусловлена неспособностью поддерживать фиксированный курс.
Одним из примеров может послужить тайский бат.
В одно время курс бата был привязан к доллару США. Тем не менее, когда в 1996-1997 гг инвесторы посчитали тайский бат выгодной инвестицией, валюта попала по настоящий “обстрел” и в результате была девальвирована, а курс бата резко упал: правительство не было готово и не могло удерживать курс валюты, расходуя валютные резервы. В июле 1997 г райским властям пришлось согласиться на плавающий курс, что было одним из условий получения помощи от МВФ. В период между июлем и октябрем 1997 г бат лишился около 40% в отношении к доллару.
Выводы
Проанализировав плюсы и минусы фиксированного курса, можно понять, почему разные страны делают выбор в пользу “привязки”. Фиксация курса дает стране преимущества в торговле, при этом защищает внутренние экономические интересы.
Тем не менее, за все нужно платить. В конце концов, любая страна может всегда рассматривать фиксацию курса национальной валюты как один из вариантов денежной политики.

Использование чужой торговой системы на валютном рынке

Для серьезной торговой деятельности на валютном рынке никак не обойтись без торговой системы. В настоящее время существует огромное количество различных систем торговли на форексе, составленных опытными трейдерами, поэтому разрабатывать с нуля свою собственную систему не придется, можно многие идеи взять из уже существующих торговых систем. Это очень просто сделать, учитывая доступность таких систем. Некоторые из них бесплатные, другие дорогие, однако их стоимость не говорит о том, что одни лучше, другие хуже. Понять истинную ценность торговой системы можно только попробовав работать с ней. Ведь каждому человеку нужно подобрать систему под себя, под свои привычки и приоритеты. Поэтому многие из существующих систем торговли могут вам просто не подойти. Нужно правильно оценить свою способность эффективно торговать при помощи той торговой системы, которую вы хотите применить в своей деятельности.
При выборе торговой системы обязательно обратите внимание на то, подойдет ли она тому стилю жизни, который вы ведете и подходит ли она к вашему характеру. К примеру если у вас имеется основная работа, которая отнимает у вас все дневное время, то система торговли, при которой нужно в течение дня быть около монитора и наблюдать за торгами вам однозначно не подойдет.
Кроме того, бывают и такие торговые системы, которые прежде чем принести реальную прибыль вначале теряют до половины всего имеющегося у вас капитала. Сможете ли вы спокойно наблюдать, как уходят деньги? Считаете ли вы себя готовым к тому, что перед тем, как будет заключена одна прибыльная сделка восемь или десять предыдущих принесут вам убыток? Есть трейдеры, которые считаются одними из лучших, в процессе торговли в своих сделках терпят потери до половины всего имеющегося у них капитала.
Все вышеперечисленное нужно принимать во внимание при создании вашей личной системы торговли на рынке форекс. Из различных существующих систем выделите для себя компоненты, подходящие именно вашему стилю торговли и из них скомбинируйте вашу собственную систему для торговли на валютном рынке.
Только комбинируя стратегии и торговые системы форекс, экспериментируя с их компонентами вы сможете создать вашу личную, подходящую именно вам систему торговли.
Допустим, вы определились с торговой системой, которую будете использовать. Далее рекомендуем вам внимательно ознакомиться с компонентами, на основе которых она работает. Шансов создать что-то абсолютно новое в системе торговли очень мало, поэтому используйте то, что уже придумано, и подстройте это под себя. Из различных систем торговли подберите компоненты на ваш вкус.
Однако не забывайте, что хорошая торговая система никак не обойдется без таких основных компонентов, как:
– Правила входа в рынок
– Правила управления капиталом
– Правила выхода из рынка
Это базовые компоненты, без которых ваша торговая система не сделает вас удачным участником рынка форекс.

Что влияет на котировки евро?

Единая европейская валюта зарекомендовала себя как альтернативная американскому доллару и уже довольно долгое время используется. Если рассмотреть ее положение по шкале популярности, то она занимает второе место (первое остается за долларом США). То же относится и к европейским валютным парам.
Трейдерам, торгующим по валютным парам с участием евро, важно знать, какие события или факторы могут повлиять на курс единой европейской валюты. Иначе просто невозможно предсказать дальнейшее движение валютных пар с участием евро и как следствие невозможно строить планы по торговле на валютном рынке с использованием таких пар.
Так что же оказывает влияние на котировки евро?
Основным фактором, который оказывает влияние на курс единой европейской валюты, является доллар США. Евро всегда реагирует на рост спроса или предложения на американский доллар. Например, при хорошей статистике в производственном секторе США, возникает спрос на доллар, и наоборот, при снижающихся показателях возрастает активность в покупках евро. Это можно объяснить тем, что крупные корпорации и инвесторы переводят свои активы из одной валюты в другую. В торговле на валютном рынке всегда учитывается и используется данный фактор.
Не стоит забывать, что евро служит национальной валютой во многих странах, поэтому и влияние на курс европейской валюты может оказать любая из этих стран. Поэтому при торговле парами с участием евро нужно наблюдать за событиями и макроэкономической статистикой в этих странах.
Следует отметить, что после финансового кризиса влияние на евро стали оказывать и комментарии или заявления глав стран евросоюза, а также Европейского Центрального Банка. Во время подобных выступлений на валютном рынке как правило можно наблюдать довольно высокий уровень волатильности. Подобные ситуации дают возможность трейдерам неплохо заработать, или же наоборот понести убытки. Так что для участников рынка, которые предпочитают стабильную торговлю, рекомендуется воздержаться от трейдерской деятельности в такие периоды.
Самое значительное влияние на евро оказывают и ниже перечисленные макроэкономические показатели:
– Индекс потребительских цен в зоне обращения евро (уровень инфляции)
– Уровень безработицы и все что относится к показателям занятости
– экономическое состояние стран участников евросоюза
– Устойчивость банковского сектора
– Релиз процентной ставки
– Сальдо торгового баланса
На ход торгов также могут оказать влияние прогнозы и заявления крупнейших банков и инвестиционных фондов. Даже ничем не подкрепленные они оказывают влияние по средством человеческого фактора.

Причины укрепления иены

Землетрясение и последовавшее за ним цунами, обрушившееся на Японию 11 марта 2011 г, стало огромной трагедией: погибли тысячи человек, нанесенный урон насчитывал сотни миллиардов. Природная катастрофа также отразилась на положении Японии в системе глобальной экономики, изменив курс японской иены в отношении к другим валютам, а также повлияв на показатели ВВП Японии и других стран региона.
Оценка затрат
Окончательно судить об объеме потерь пока рано, но в среднем японское правительство оценивает урон в пределах 200-300 млрд долл. Таким образом, землетрясение и цунами стали самой “дорогой” природной катастрофой в истории.
Влияние на валюту
Первой реакцией рынка на катастрофу стало укрепление иены против доллара. Несомненно, это может показаться странным, учитывая то, во сколько Японии обойдется ликвидация последствий стихийного бедствия. Но иена продолжила расти и, в конце концов, курс достиг максимума времен окончания Второй мировой войны, примерно 76 иен за доллар
Одной из причин укрепления иены, возможно, стали предположения о том, что японскому правительству, как и многим крупным японским корпорациям придется ликвидировать часть инвестиций, деноминированных в других валютах, чтобы финансировать восстановительные работы в стране. Как известно, по состоянию на 15 марта японское правительство обладало казначейскими облигациями США на сумму 886 млрд долл, а это второе в мире место после КНР. Участники рынка прогнозировали частичное урезание этих и ряда других инвестиций и репатриацию иены.
Гонка за прибылью
Еще одной причиной для укрепления иены мог стать всплеск покупок японских акций: охотники за выгодой ринулись на японский фондовый рынок. Индекс Nikkei 225 сразу после землетрясения направился вниз, отступив от 10,400 и за неделю просел до минимумов в зоне 8,200. Ряд инвесторов оценил это как возможность для входа на повышение, а для покупки японских акций были необходимы иены. Уоррен Баффетт, известный инвестор и глава Berkshire Hathaway (NYSE:BRK), отметил, что природная катастрофа не отразится на экономике Японии, заметив при этом, что события такого рода всегда дают шанс для покупки акций.
Экспортно-ориентированная экономика
В конце концов, укрепление иены стало заботить правительство страны, ведь экономика Японии ориентирована на экспорт, а рост иены негативно сказывался на экспортной деятельности. По оценкам Toyota (NYSE:TM), каждое изменение курса пары на одну иену могло обойтись компании в 380 млн долл в год.
Эти опасения привели к тому, что Япония и ряд других стран Большой семерки объединили усилия для проведения валютной интервенции. В результате курс вернулся к 82 иенам за доллар.
Последствия для ВВП
Оценка затрат, произведенная японскими властями, учитывает лишь затраты на восстановительные работы, не включая в себя последствия разгулявшейся природной стихии для экономики страны. Между прочим, на долю пострадавшего региона приходилось около 7% ВВП страны. Более того, именно здесь располагались крупнейшие промышленные предприятия японских корпораций. Кроме того, в результате землетрясения был закрыт целый ряд АЭС и других объектов по выработке электроэнергии, что значительно отразилось на энергетической отрасли страны.
Цепочка поставок
Природная катастрофа привела к перебоям в производственных процессах и отразилась на цепочке поставок многих предприятий по всему миру, при этом больше всех пострадала автомобильная промышленность. На этом фоне Honda Motor Company (NYSE:HMC) и другим автопроизводителям пришлось урезать объемы производства.
Тем не менее, в течение первого года после катастрофы негативные последствия для экономики прослеживались не так явно, чему способствовала необходимость огромных затрат на восстановительные работы. Японское правительство быстро отреагировало на проблемы с перебоями электричества, нарастив объемы импорта топливных ресурсов. Частный сектор начал по возможности перемещать производство из пострадавшего региона на другие заводы, а также делалось все возможное для того, чтобы как можно быстрее “вернуть в строй” пострадавшие предприятия. Так, например, в Hitachi (NYSE:HIT) заявили о том, что вернутся к полному объему производства уже в апреле 2011 г. Другие компании действовали еще быстрее. Так, например, Kyocera (NYSE:KYO), занимающаяся производством различной продукции, от химикатов до полупроводников, запустила рабочий процесс на одном из четырех заводов уже через неделю после природного бедствия.
Тем не менее, в результате цунами и землетрясения пострадала не только Япония, но и другие страны региона. Например, правительство Тайваня оценивало потери в экспорте продукции в Японию в 1 млрд долл, а уровень ВВП в 2011 г, по их прогнозам, мог сократиться на 20 базовых пунктов.
Выводы
Природная катастрофа, обрушившаяся на Японию, стала ужасной трагедией, которая отразилась как на валютном, так и на фондовом рынках, а масштабы ее последствий для мировой экономики оценить практически невозможно.

Основы форекса: Какой тип счета выбрать

Торговля на валютном рынке предполагает покупку и продажу мировых валют. Это один из самых ликвидных рынков в мире. Уникальность торговли на форексе заключается в том, что индивидуальный инвестор может конкурировать с крупными хеджевыми фондами и банками. Для этого необходимо лишь открыть правильный счет.
Всего существует три основных вида торговых счетов: стандартный, управляемый и счет-мини. Конечный выбор зависит от толерантности трейдера к риску, размера первоначальных инвестиций и количества времени, которое будет тратиться на ведение торгов каждый день.
Стандартный торговый счет
Наиболее популярный вид счета – это стандартный торговый счет. Название связано с тем, что с его помощью трейдер получает доступ к стандартным лотам, каждый из которых равняется 100000 долларов. Однако вовсе не значит, что для осуществления торгов трейдеру необходим первоначальный капитал в размере 100000 долларов. Нормы маржи и кредитное плечо (на форексе обычно 100:1) позволяют сократить вложения до 1000 долларов на маржинальном счете.
Преимущества:
Обслуживание
Большинство брокеров предоставляют индивидуальным инвесторам, открывшим данный вид счета, дополнительные сервисы и бонусы, поскольку для торговли полными лотами держателям стандартных счетов требуется соответствующий авансовый капитал.
Потенциальная прибыль
Изменения курса пары на пипс в данном случае стоит 10 долларов. Если цена в течение дня изменилась на 100 пипсов, то прибыль составит 1000 долларов. Ни один другой вид счета не предоставляет возможности получить столь большую прибыль, если, конечно, не используется несколько стандартных лотов.
Недостатки
Требования к капиталу
Большинство брокеров требует, чтобы минимальная сумма на стандартном счете была не меньше 2000 долларов, а иногда 5000 и 10000 долларов.
Потенциальные убытки
Стандартный счет дает возможность не только заработать 1000 долл при удачном стечении обстоятельств, но и потерять 1000 долл при движении цены на 100 пипсов “против трейдера”. Для неопытного трейдера с минимальным балансом на счету это может означать фактическое банкротство. Поэтому стандартный торговый счет рекомендуется для опытных трейдеров с большим капиталом.
Торговый счет мини
Мини-счет – это торговый счет, который позволяет трейдерам проводить операции с мини-лотами. В большинстве случаев, мини-лот равняется 10000 долларов, или 1/10 части стандартного счета. В основном, брокеры, обслуживающие стандартные счета, предоставляют возможность открытия мини-счета. Это позволяет привлечь новых клиентов, которые сомневаются в торгах полными лотами из-за необходимости значительных капиталовложений.
Преимущества:
Низкий уровень риска
Используя лоты в 10000 долларов, неопытные трейдеры могут не бояться “прогореть” на неудачных сделках, в то время как опытные биржевые маклеры могут протестировать новые стратегии без излишних трат.
Низкие требования к капиталу
Открыть мини-счет можно, имея от 250 до 500 долларов. Кредитное плечо может достигать 400:1.
Гибкость
Ключ к успешной торговле на форексе кроется в наличии плана управления рисками и четком следовании нему. Делать это гораздо проще, используя мини-лоты. Ведь торговля одним стандартным лотом слишком рискованна, а покупка 5-6 мини-лотов минимизирует риски.
Недостаток
Низкая прибыль
Меньшие риски снижают прибыль. При использовании мини-счета и торговле лотами в 10000 долларов движение цены на 1 пипс приносит трейдеру всего 1 доллар по сравнению с 10 долларами на стандартном счете. Мини-счет рекомендуется для новичков и тех, кто тестирует новые стратегии.
Примечание: Некоторые онлайн-брокеры, помимо мини-счетов, предоставляют возможность открытия однотипных микросчетов. В данном случае размер лота равняется 1000 долл, а 1 пипс “стоит” 10 центам. К таким счетам обычно прибегают инвесторы с неглубокими познаниями процесса обмена валют. Стартовый капитал составляет 25 долларов.
Управляемый торговый счет
Управляемые торговые счета – это такие счета на рынке форекс, когда капитал принадлежит инвестору, а решения о покупке и продаже валюты осуществляет другое лицо. Администратор счета управляет средствами на счету аналогично биржевому маклеру, который руководит управляемым счетом ценных бумаг. Сам инвестор лишь определяет цели (целевая прибыль, управление рисками и так далее), а управляющий трейдер пытается их достигнуть.
Существует два типа управляемых счетов:
1. Коллективные счета: Средства вкладчика помещаются во взаимный фонд, а прибыль делится на число участников. Подобные счета классифицируются в соответствии с уровнем толерантности к риску. Если трейдер ожидает большей отдачи, то он, скорее всего, разместит свои средства на коллективном счете с более высоким соотношением риск/прибыль. Если же инвестор заинтересован в стабильном доходе, то характеристика выбранного счета окажется противоположной. Поэтому перед вложением денег необходимо ознакомиться с проспектом фонда.
2. Индивидуальные счета: Брокер управляет каждым счетом по отдельности и принимает решения за каждого конкретного инвестора.
Преимущество
Профессиональное руководство
Тот факт, что счетом инвестора управляет профессиональный форекс-брокер, – это безусловное преимущество, которое нельзя недооценивать, особенно если инвестор желает разнообразить свой портфель, однако не намерен тратить на это слишком много времени.
Недостатки
Высокая стоимость
Следует помнить, что для открытия большинства управляемых счетов необходим минимальный капитал в размере 2000 долл (для коллективных счетов) и 10000 долл (для индивидуальных счетов). Более того, администратор счета, или управляющий трейдер, будет взимать комиссию за обслуживание счета, которая начисляется ежемесячно или раз в год.
Гибкость
Даже если инвестор наблюдает определенное движение цены на рынке, он не в состоянии открыть позицию. Вместо того, ему придется полностью положиться на управляющего счетом и надеяться на то, что он примет правильное решение. Данный вид счета рекомендуется для тех инвесторов, которые обладают большим капиталом, однако не имеют достаточно времени для ведения торгов или просто не заинтересованы в отслеживании рынка.
Заключение
Независимо от выбранного типа счета для начала лучше протестировать его. Большинство брокеров предоставляется возможность открыть демонстрационный счет (демо-счет). Это позволяет инвестору не только освободить себя от рисков, но и проверить на практике разные платформы и услуги.
Не следует помещать свои средства на счет до тех пор, пока нет полной уверенности в выбранном варианте. Несмотря на огромное многообразие различных опций для торговых счетов форекс, прибыльность от банкротства зачастую отделяет всего лишь правильный выбор типа счета.

Бинарные опционы

Бинарными называют опционы с определенным доходом, условия которых были зафиксированы заранее. Например, продавая какой-либо финансовый инструмент вы думаете, что через день он будет иметь более низкую стоимость, и если ваше предположение осуществляется, вы получаете оговоренный доход, если вы ошиблись – вы теряете оговоренную сумму.
Основным преимуществом торговли такими опционами является простота. Никаких специальных знаний вам не потребуется. Можно даже просто положиться на “авось”, однако лучше конечно обосновывать свои предположения анализом рынка. Также преимуществом такой торговли можно назвать и управление рисками: вы заранее знаете сколько выиграете или проиграете.
Кроме того, торговля бинарными опционами имеет низкий порог входа. Имея всего 1 доллар вы уже можете начать торговать. А высокая и быстрая прибыльность (пара удачных опционов могут принести в ваш капитал до 150% – 180% прибыли) делает данный вид торговли весьма привлекательным.
Стоит отметить, что выбор инструментов торговли бинарными опционами довольно велик. Он охватывает не только валютные пары и драгоценные металлы, а еще нефть, акции популярных корпораций и другие активы.
Также у вас есть возможность вести online торги даже без поиска и установки каких-либо специальных программ на свой компьютер, а также торговать без выходных и в любое время суток.
Однако, при таком наборе достоинств бинарных опционов не может не быть и недостатков. Одним из таковых является высокий уровень потерь. Неудачная сделка может принести убытков на 90% инвестиций. Чтобы компенсировать такой убыток и хотя бы вернуть потерянное, нужно будет совершить до четырех удачных операций. Кроме того, в торговле бинарными опционами невозможно досрочно закрыть сделку, как это допускается в стандартном трейдинге, когда вы уходите с рынка видя, что тренд развернулся.
Также недостатком можно назвать отсутствие кредитного плеча. Здесь торговля ведется только своими средствами.
Кроме того, в торговле бинарными опционами ограничен выбор таймфреймов.
Приведем примет торговли бинарными опционами: Мы приобрели опцион на покупку ценных бумаг и утверждаем, что стоимость их вырастет в течение 24 часов. В том случае, если мы правы, то наша прибыль составит от 65% до 85%. В случае, если мы ошиблись, мы теряем от 80% до 100%!
Как начать торговлю бинарными опционами:
Сперва нужно определить для себя, с каким брокером вы намерены работать. Далее вы пополняете счет. Стоит отметить, что приемлемым минимумом считается 200 долларов. Но как мы уже отмечали, есть и меньший порог счета, однако при меньшей сумме вы просто не заметите прибыли, а управлять рисками не сможете и подавно.
Теперь нужно загрузить себе на компьютер торговый терминал, либо, если вы хотите, можете открыть веб версию торгового терминала. Работаем двумя кнопками – call или put. И надейтесь, что ваши ожидания сбудутся!
Какие существуют варианты активов?
Однако вам еще нужно выбрать объект торгов. Брокеры предоставляют вам выбор из нескольких типов объектов: товары, валютные пары, мировые индексы и другие. Стоит отметить, что тип выбранного актива не оказывает влияния на прибыльность. И во многом выбор актива зависит от того, как хорошо вы знаете динамику курсов на валютном либо на фондовом рынке. Вы выбираете то, что вам по нраву.
Начиная торговать бинарными опционами, очень важно выбрать подходящего брокера. Для этого просто необходимо ознакомиться с теми условиями, которые брокер вам предлагает.
Выбираем брокера.
Открывая счет в брокерской компании необходимо обратить внимание на то, каким способом происходит заключение сделок, каков начальный депозит, каков минимальный объем, какой размер возмещения, какой размер вознаграждения, какие способы вывода средств, надежная ли это компания (поищите отзывы, как долго эта компания работает). Поговорим об этом подробнее.
1. Существует три вида работы брокеров по способу торговли.
– Первый вид заключается в том, что компания брокер выводит вашу заявку в рынок и методом покупки встречной заявки осуществляется сделка. Это опционы с конкретными сроками завершения, при этом вознаграждение меняется. Такой способ является одним из лучших для работы с бинарными опционами, однако с незначительными депозитами такие брокерские компании не работают.
– Другие пытаются сделать внутреннюю торговую площадку, где и происходит поиск встречных заявок. Сам брокер выступит второй половиной сделки только при условии невысокой ликвидности выбранного вами актива. Рекомендовано в работе с такими брокерскими компаниями использовать высоколиквидные активы – валютные пары, индексы и фьючерсы.
– И последние, это те, которые являются второй половиной сделки. Таким образом, брокерская компания выполняет роль соперника. Если вы получаете прибыль – брокерская компания терпит убыток, и в случае вашего проигрыша – брокер получает прибыль. При таком способе торговли бинарными опционами очень трудно получить прибыль. Брокерские компании, предлагающие этот способ, как правило не требуют большого депозита.
2. Размер начального депозита. Многие рекомендуют для начала и в качестве пробы начать торговлю на демо-счете. Однако тогда вы не испробуете на себе риски, что совсем не похоже на реальную торговлю. Если вы не готовы проиграть и потерять к примеру 200 долларов, лучше и не начинайте свой путь трейдера. Выбирать вам.
3. Минимальный объем. Рекомендуют начинать свой путь с небольших сумм. Однако, как и в предыдущем пункте, для каждого это своя сумма. Хотелось бы отметить, что минимумом надо чтоб было хотя бы 100 долларов, иначе доход не почувствуется и по результату вы можете все быстро потерять.
4. Сумма потерь по опциону и является размером возмещения. Если сделка прошла не в вашу пользу, то у вас на торговом счете останется от 0% до 20%.
5. Уровень вознаграждения. Стандартным размером вознаграждения по классическим опционам является от 60% до 80%. Если же у вас экзотический опцион – то размер может быть до 700%. Отметим, что отличаются эти опционы продолжительностью сделки.
6. Что касается вывода средств, то самыми надежными можно назвать брокерские компании международного масштаба. Однако, не все такие брокеры ведут работу с платежными системами стран СНГ. Если вы хотите выводить заработанные деньги на наши, а не зарубежные, системы, обратите сразу на это свое внимание.
8. И конечно же надежность. Это главное. Не поленитесь проверить все хорошенько. Не верьте на слово – каждая компания скажет вам, что она лучшая. Обратите внимание, как долго эта компания находится на рынке (чем дольше, тем надежнее), однако это не говорит о том, что все новые компании плохие. Кроме того, вы всегда можете обратиться к профессионалам за советом. Иногда новые компании предлагают очень неплохие бонусы, которыми хотелось бы воспользоваться.
Как видите, многое зависит от брокерской компании. При выборе брокера всегда хочется заполучить наилучшие условия. Как мы уже говорили, многие брокерские компании предлагают различные бонусы на торговые счета, заманивая таким образом новых клиентов в свою компанию. Как правило, бонус дается за пополнение клиентского счета или на процент от торгов. Что бы вам было проще с этим разобраться, предлагаем вам ознакомиться с видами бонусов:
– Фиксированный. Когда пополнив счет вы получаете дополнительную сумму. Например вы пополнили счет на 200 долларов и брокер добавляет вам еще 80 и таким образом на вашем счете оказывается 280 долларов, которыми вы и начинаете торговать.
– Процент от суммы. Наиболее выгодный вариант для крупных депозитов. Здесь вы получаете например 30% бонуса на опционы от суммы пополнения торгового счета.

Наиболее часто встречаемые форекс-паттерны

С учетом того, что существует огромное число вариантов торговых решений, использование общих методов может сэкономить время, деньги и усилия. Отточив распространенные и простые методы, можно создать полноценный торговый план, используя наиболее часто встречаемые и легко узнаваемые модели.
Графики, свечи и паттерны Ишимоку посылают явные визуальные сигналы. Хотя эти методы могут показаться сложными, среди них есть и довольно простые. К наиболее часто встречаемым и легким в использовании паттернам относятся следующие: “голова и плечи” и “треугольник”.
“Голова и плечи”
Фигура “голова и плечи” может свидетельствовать о развороте тренда и формироваться как после сильного восходящего, так и после сильного нисходящего тренда (“перевернутая голова и плечи”). Так, в первом случае происходит формирование максимума, за ним следует откат, потом образуется более высокий максимум, откат и более низкий максимум. Во втором случае сначала формируется минимум, затем наблюдается откат, более низкий минимум (голова), а далее – откат и более высокий минимум (второе плечо) (см. рис.1).
Эта фигура считается завершенной, когда пробивается линия тренда (“вырез”), которая соединяет два максимума или два минимума.

Рисунок 1: EUR/USD, дневной график. “Голова и плечи”
Эта фигура применима в торговле, так как позволяет определить точку входа, стоп-лосс и тейк-профит.
На графике 1 отображен дневной график пары EUR/USD и “перевернутая” фигура “голова и плечи”. Точка входа находится на уровне 1,24, где была пробита линия тренда (“вырез”). Стоп можно расположить ниже правого плеча на 1,2150 (консервативно) или ниже головы на 1,1960. Во втором случае уровень риска усиливается, но вероятность срыва стопа до достижения цели ниже. Тейк-профит определяется, исходя из высоты фигуры и добавления этого числа к точке прорыва. Например, в этом случае тейк-профит находится на 1,2700-1,1900 (примерно) = 0,08 + 1,2400 (точка прорыва)=1,31. Квадратом справа отмечена цель, куда устремился курс после прорыва.
“Треугольники”
Такие фигуры, как треугольники, довольно часто встречаются на графиках, особенно на коротких временных интервалах. Они могут быть симметричными, восходящими и нисходящими. В целом эти фигуры имеют мало различий, они формируются тогда, когда амплитуда колебаний (максимумов и минимумов) постепенно сужается.
На рисунке 2 изображен симметричный треугольник. Он используется в торговле, так как позволяет определить точки входа, выхода и фиксации прибыли.
Вход в рынок осуществляется тогда, когда пробивается периметр треугольника, в этом случае вверх, на 1,4032. Стоп находится на минимуме фигуры 1,4025. Тейк-профит определяется путем добавления высоты фигуры к точке входа (1,4032). В данном случае высота составила 25 пунктов, таким образом тейк-профит находится на 1,4057. Курс быстро дошел до этого уровня и продолжил расти.

Рисунок 2: 15-минутный график пары EUR/CAD; симметричный треугольник.
Фигура “положение”
Свечной график дает трейдеру больше информации, чем линейный, барный (OHLC) или зонный графики. По этой причине свечные фигуры широко применяются при измерении ценовых колебаний на любых временных промежутках. Существует большое количество свечных моделей, но особенно пригодиться может паттерн “поглощение”.
Модель “поглощение” открывает прекрасные возможности: ее легко идентифицировать, а прайс-экшн указывает на сильное и немедленное изменение в направлении движения. При нисходящем тренде тело восходящей свечи полностью поглощает тело предыдущей нисходящей, что называется “бычьим поглощением”. При восходящем тренде тело нисходящей свечи полностью перерывается телом предыдущей восходящей, что называется “медвежьим поглощением”. Эта модель используется наиболее часто, так как указывает на сильный разворот, так как предыдущая свеча уже полностью перекрыта.
На рисунке 3 изображена модель “бычьего” поглощения, которая приводит к началу восходящего тренда.
Точка входа соответствует открытию первой свечи после формирования модели, в этом случае 1,4400. Стоп находится ниже минимума фигуры на 1,4157. Объективно рассчитать точку для фиксации прибыли в этом случае не представляется возможным.

Рисунок 3: EUR/USD, дневной график. “Бычье поглощение”.
Откат от облака Ишимоку
Ишимоку – это технический индикатор, который накладывается на график движения цены. В то время как разглядеть паттерн в оригинальном виде сложно, то при комбинировании облака Ишимоку с ценовым графиком, можно заметить некоторые тенденции.
Облако Ишимоку строится из предыдущих уровней поддержки и сопротивления, что позволяет создать динамичную картину их колебаний. Проще говоря, если курс поднялся выше зоны облака, то посылается “бычий” сигнал, а если опустился ниже – “медвежий”. В первом случае облако действует как поддержка, а во втором – как сопротивление.
“Откат” от облака довольно часто встречающаяся модель, но так как зона поддержки/сопротивления в облаке более динамична в сравнении с обычной, она позволяет высчитывать особые точки входа/выхода. С помощью этой модели, как правило, удается захватить большую часть тренда.
В восходящем или нисходящем тренде, как на рисунке 4, открывается несколько возможностей для реализации стратегии пирамиды или скользящих стопов.

Рисунок 4: USD/CAD – зона облака Ишимоку
В сентябре 2010 г пара начала падать, и по ходу этой нисходящей волны было 8 потенциальных точек для входа, где курс вошел в зону облака, но не смог пробить ее с другой стороны.
Точки входа могут находиться там, где цена выходит из зоны облака, подтверждая продолжение нисходящего тренда и завершение отката.
Кроме того, зону облака можно использовать для размещения скользящих стопов, при этом внешняя граница будет всегда выполнять роль стопа. В нашем примере по мере снижения курса вниз смещается и зона облака. Внешняя граница облака (верхняя для нисходящего и нижняя для восходящего тренда) может использоваться для размещения стопов. Эту модель лучше всего применять при торговле трендовыми парами, которые, как правило, включают доллар США.
Выводы
Существует огромное число методик торговли, основанных на паттернах для определения точек входа и стопов. Образующиеся на графиках фигуры, включая “голову и плечи”, “треугольники”, позволяют легко и быстро определить точки входа, тейк-профита и стопа. Модель “поглощение” указывает на разворот тренда, открывая возможности воспользоваться ситуацией, определив с ее помощью точки входа и стопа.
Использование облака Ишимоку позволяет реализовать стратегию пирамиды и использовать скользящие стопы.
По мере накопления опыта трейдер может комбинировать эти методы, создавая уникальную персональную систему торговли.

Валютные биржевые инвестиционные фонды (ETF)

Вы следите за падением доллара или ростом евро? Вы хотите знать, как защитить долларовые активы и выиграть от подъема евро? Обычно, чтобы получить прибыль на разнице курсов, приходится торговать валютными фьючерсами, открывать профили на форексе или покупать валюту. Тем не менее, существует гораздо более простой метод – валютный биржевой инвестиционный фонд (ETF), который позволяет избежать всей неразберихи со фьючерсами и форексом. В этой статье мы рассмотрим причины роста и снижения курсов валют, а также разберемся с типами доступных инвесторам биржевых инвестиционных фондов.
Причины валютных колебаний
Обменный курс указывает на то, сколько единиц одной валюты мы можем получить за единицу другой. С изменением стоимости валют происходит и изменение валютного курса. Среди факторов, которые могут повлиять на движение котировок, можно выделить следующие: экономический рост, уровень госдолга, цены на золото и нефть, объем торгов и другие. Например, замедление темпов роста ВВП, повышение госдолга и рост торгового дефицита может спровоцировать снижение стоимости одной валюты к другой.
Рост цен на нефть может также привести к повышению курса валют тех стран, которые являются чистыми экспортерами нефти или обладают значительными ее запасами, как, например, Канада. Более детальный пример можно привести с торговым дефицитом, который означает что импорт в страну превышает экспорт. В этом случае импортеры усиливают спрос на валюту других стран, пытаясь расплатиться за ввозимые товары. Как следствие, курс валюты импортирующей страны падает.
Как работает биржевой инвестиционный фонд?
В течение многих лет инвесторы использовали биржевые инвестиционные фонды вместо паевых инвестиционных фондов (ПИФов), чтобы отслеживать колебания основных фондовых индексов, таких как S&P 500 и др. К преимуществам биржевого инвестиционного фода можно отнести следующее:
1) Легко торгуются: покупаются и продаются в любое время через брокера, как и акции.
2) Эффективность с налоговой точки зрения: Как правило, оборот портфолио ETF ниже, при этом распределение прибыли на капитал минимизировано, поэтому налоги уплачиваются лишь тогда, когда инвесторы продают свои акции.
3) Более высокая степень прозрачности: Биржевые инвестиционные фонды ежедневно обновляют информацию о своих активах, поэтому участники фонда точно знают, что у них есть и за что они платят.
4) Гибкость: С ETF можно делать то же самое, что и с обычной акцией. Валютные ETF позволяют инвестировать в иностранные валюты точно так, как производятся инвестиции в акции или другие ETF.
Валютные ETF
Валютные ETF могут дублировать движения валют на валютном рынке либо удерживая валютные депозиты, либо используя фьючерсные контракты. В любом случае, эти методы довольно эффективно отражают колебания валют.
Как правило, в таких фондах низкие комиссионные сборы, но желательно уточнить условия прежде чем совершать сделки.
Существует несколько типов валютных биржевых инвестиционных фондов.
Некоторые из них отслеживают конкретную валюту. Например, за швейцарским франком следит фонд CurrencyShares Swiss Franc Trust (NYSE:FXF).
Если, судя по прогнозам, швейцарский франк укрепится в отношении к доллару, то можно купить этот ETF, если же ожидается ослабление франка, можно открыть короткие позиции по этому ETF.
Более того, можно купить ETF, который отражает колебания корзины валют. Например, PowerShares DB U.S.Dollar Bullish (NYSE:UUP) и Bearish (NYSE:UDN) соответственно следят за ростом и спадом доллара США в отношении к евро, иене, фунту, канадскому доллару и швейцарскому франку. Так, если вы считаете, что котировки доллара США на валютном рынке снизятся, можно купитьPowershares DB U.S. Dollar Bearish ETF.
Существуют еще более интересные валютные ETF, такие, например, как DB G10 Currency Harvest Fund (NYSE:DBV), который отражает колебания индекса G10 Currency Future Harvest от Deutsche Bank. Это индекс использует преимущества спредов доходности, происходит покупка фьючерсных контрактов высокодоходных валют стран Большой десятки и продажа фьючерсов трех валют с наименьшей доходностью.
В целом, как и во многих других ETF, продавая ETF в случае, когда иностранная валюта выросла против доллара, трейдер получает прибыль. С другой стороны, в обратном случае держатель ETF несет потери.
Представленные валюты
Валютные ETF можно отнести к эффективным инструментам диверсификации, позволяющим отследить движения основных валют, включая следующие:
– австралийский доллар;
– британский фунт;
– канадский доллар;
– евро;
– японская иена;
– мексиканское песо;
– шведская крона;
– швейцарский франк.
С ростом популярности ETF число представленных валют будет, несомненно, увеличиваться.
Риски
Валютные ETF сопряжены с рядом рисков, свойственных валютному рынку в целом:
– политические проблемы;
– государственный долг;
– торговый дефицит;
– изменение процентных ставок;
– дефолт;
– изменение процентных ставок в других странах;
-валютные интервенции;
-изменение цен на сырье.
Важно осознавать существование этих рисков и понимать, как это может отразиться на валютном ETF.
Итоги
Популярность ETF растет с каждым днем, открывая перед инвесторами новые перспективы. Эти инструменты позволяют и хеджировать риски, и спекулировать на обменных курсах. Тем не менее, как и все виды инвестиций, ETF сопряжены с определенным риском, и прежде чем окунуться в торговлю с головой, необходимо тщательно изучить все необходимые аспекты.

Уровни Мюррея

Многие участники рынка используют уровни Мюррея, однако, как правило, весь потенциал при этом остается за кадром, а применяются лишь общие знания. Но даже поверхностные знания системы уровней Мюррея способствуют в достижении плюсовых итогов на рынке форекс.
Теория Ганна послужила той основой, благодаря которой и были разработаны уровни Мюррея, а именно – квадрат Ганна 8х8. Данная модель довольно сложна, однако ее понимание дает большие возможности. Есть участники рынка, которые склонны считать, что данная система оторвана от рынка, а для ее приближения необходимо определить подходящий квадрат, что довольно сложно сделать, так как для этого нужно определить ценовой диапазон квадрата, который в свою очередь должен быть определен началом и окончанием движения тренда.
Для правильного функционирования уровней Мюррея на рынке форекс нужно, чтоб развивающиеся события носили цикличный характер. Промежуток времени должен быть довольно большой – год или квартал. Однако цикличность – величина относительная, вследствие этого, использование данной системы может быть ограничено.
На графике уровнями отображаются 8 основных и 4 дополнительных линий. При помощи этих линий плоскость делят на части, благодаря чему прогнозы составляются быстрее, точнее и проще.
Уровни Мюррея – точный, но очень сложный индикатор. Чтобы с его помощью получить наиболее полные и правдивые данные, нужно скрупулезно изучить принципы и возможности его применения. Это и послужит фундаментом в построении анализа разворотных трендов.
Ниже, на графике, приведен пример индикатора.

Адаптировал идеи трейдинга Уильяма Ганна Томас Мюррей. Именно благодаря его работе этот метод стал доступным и понятным основной массе участников рынка. Томас Мюррей придерживался точки зрения, что основные законы рынка можно охарактеризовать математически. Разрабатывая уровни, он применял разнообразные доступные инструменты технического анализа, такие как Уровни Фибоначчи, и геометрические законы.
К способностям уровней Мюррея относится не только прогнозирование цены, они способны учесть соотношения показателей рынка, в частности времени и стоимости.
Самым трудным в построении уровней Мюррея считается правильное определение максимальных и минимальных значений, точек для построения квадрата. Потом линию делят на восемь частей. Каждая из образовавшихся частей обладает определенными свойствами. К примеру, способность к подаче сильных сигналов имеют части 0/8 и 8/8. Проще говоря, когда цена находится в пределах отрезков 0/8 или 8/8, вероятность сигнала о развороте тренда наивысшая. Далее сигнал теряет силу и она уменьшается пропорционально: 1/8 и 7/8; 2/8 и 6/8 и так далее.
Томас Мюррей сравнивал этот метод с маятником, так как цены, несмотря на хаотичные движения рынка, продолжают свое стремление к определенному значению. И зависимость здесь такова: чем больше вырастает стоимость, тем больший вес приобретают силы, тянущие ее обратно. Так, движение напоминает маятник: обратное движение происходит по достижении максимально высокой точки.
Уровень поддержки и уровень сопротивления являются силами, противоположными один другому. И все время один старается превзойти другой. Точки, где отображены такие изменения, Мюррей назвал “break points” – точки излома. Эти точки на диаграмме имеют вид острых углов.
Основным вопросом в применении уровней Мюррея является: Что произойдет, если уровни сопротивления (или уровни поддержки) наберут такую силу, что пройдут максимальное (или минимальное) значение и расширят рассчитанный ранее отрезок? При таком развитии событий сигналы можно неправильно воспринять, что приведет к ошибке в прогнозировании и как следствие к убыткам. Для такого случая Мюррей создал специальную модель построения – “пробой уровня”, где идет правильное соответствие начальных точек в зависимости от происходящей ситуации. Это и дало возможность присвоить уровням Мюррея статус индикатора, работающего в разных условиях.
Уровни Мюррея помогают определять различные изменения рынка, не только разворот или пробой. Сигналы системы, разработанной Мюрреем, не определяют точных значений, но дают возможность спрогнозировать тренд.
Особенности использования уровней Мюррея
Рекомендуется использовать уровни Мюррея только по окончании подробного ознакомления и изучения основных положений как самой теории Мюррея, так и методики Ганна.
Как мы уже отмечали, самой сложной и трудной для участника рынка является определение параметров. Если нет возможности и знаний чтобы задать точные значения, то лучше применить максимально популярные значения.
Кроме того, использование уровней Мюррея можно комбинировать с различными другими техническими индикаторами с тем же успехом, что и отдельно. Пробуя различные сочетания можно создать свою собственную уникальную торговую стратегию.
Рассмотрим поподробнее основные линии поддержек и сопротивлений в уровнях Мюррея:
– 8/8 и 0/8 – уровни сопротивления и уровни поддержки. Это самые сильные сигналы. Как уже отмечалось, по достижении этих значений тренд разворачивается. Когда цена доходит до линии 8/8 – это отличная возможность закрыть имеющиеся длинные позиции. Линия 0/8 – отличный момент закрыть имеющиеся короткие позиции.
– 7/8 и 2/8 – линии послабее. Возможен разворот или остановка. Прорыв линии 7/8 говорит о вероятном развороте вниз, а прорыв 1/8 – о развороте вверх. Однако это случится тогда, когда стоимость далеко зашла.
– 6/8 и 2/8 – линии вращения и поворота. По достижении этих линий существует возможность разворота стоимости, однако они уступают линии 4/8.
– 5/8 – торговый диапазон на пике. Когда стоимость движется дней десять в данном диапазоне, то это дает нам знак продавать. Если стоимость задерживается выше линии 5/8 – это говорит о том, что вероятнее всего она и останется выше. Если стоимость снижается, то возможность дальнейшего снижения довольно большая.
– 4/8 – уровни поддержки и уровни сопротивления. Данные уровни зарекомендовали себя как лучшие для продаж и покупок. Пробой данной линии – хорошее время войти в тренд. Когда стоимость устремляется выше линии 4/8, она становится сильным уровнем поддержки, и наоборот, если стоимость стремиться вниз – сильным сопротивлением.
– 3/8 – дно торгового диапазона. При восходящем движении стоимости будет трудно пересечь эту линию.
Применение экстремальных уровней:
– +1/8 – экстремальное сопротивление. Подходящее время для того, чтобы открыть короткие позиции по продаже. Линия также предостерегает об окончании тренда.
– +2/8 – линия окончательного сопротивления. Если стоимость пробивает данную линию, происходит перерисовка уровней Мюррея.
– -1/8 – экстремальная поддержка. Подходящее время для совершения покупок.
– -2/8 – линия окончательной поддержки. Если стоимость пробивает данную линию, происходит перерисовка уровней Мюррея.
Если обратить внимание на наблюдения опытных участников рынка, то мы увидим, что линия 8/8 – очень сильный барьер для продвижения стоимости, равно как и линия 0/8. Направление движения тренда является важным параметром при торговле с уровнями Мюррея. Важно не забывать, что значимость линий возрастает тогда, когда направление тренда совпадает со старшими временными интервалами. Например, при движении тренда вверх линия 8/8 будет являться началом коррекции, тогда как линия 0/8 – точка вероятного разворота тренда.
Довольно слабые линии 1/8 и 7/8. Они практически не имеют какой либо значимости, однако если стоимость валютного инструмента протестирует линию 7/8, то есть вероятность последующего отката к линии 4/8.
Еще одним моментом стоит указать, что когда резкое движение стоимости инструмента не задерживается около уровней 7/8 и 1/8, то тогда есть возможность, что цена устремиться к линии 4/8.
Кроме того, довольно интересны и уровни +1/8 и -1/8. Если мы наблюдаем прорыв линии 8/8 и стоимость инструмента доходит до линии +1/8, тогда участники рынка ожидают отката к линии 8/8, после которого движение продолжится. На уровнях 0/8 и -1/8 стоимость движется соответственно.
Заключение.
Уровни Мюррея – действенный метод. Если вы изучите его, то вам не составит труда применить его в торговле. Уровни Мюррея по праву можно считать одной из самых самодостаточных систем в торговле на рынке.

Краткосрочный или долгосрочный трейдинг?

Если вы приняли решение торговать на форексе, то вам придется решить, кроме многих других, еще и такой вопрос: выбор торговой стратегии. Но какой же стратегии отдать предпочтение – краткосрочной или долгосрочной? У каждой из названных стратегий имеются свои достоинства и недостатки.
При предпочтении того или иного временного периода (таймфрейма), нужно опираться на наиважнейшие факторы. Это: размер начального капитала, конечная цель, намеченная для торговой деятельности, а также психологический портрет самого трейдера. Рассмотрим подробнее данные факторы.
Размер начального капитала.
Если капитал небольшой, то предпочтительнее избрать скальпинг, то есть пытаться получить прибыль на каждом движении стоимости валюты. Применяя рычаг с максимальным кредитным числом у вас появляется возможность трейдинга малыми объемами, извлекая при этом неплохой доход. В такой торговле есть возможность довольно быстро поднять размер своего депозита, перекрывая тем самым возможные риски. Однако если вы располагаете солидной суммой на счете, то доход предпочтительнее извлекать за счет продолжительности торговой сделки, а не их количеством. Но стоит отметить, что это вовсе не говорит о том, что с крупным депозитом не нужно заниматься скальпингом, в таком варианте просто логичнее один раз получить крупную прибыль, чем много мелких.
Конечная цель.
Когда участник рынка ставит своей задачей увеличить депозит максимально быстро, то предпочтительнее избрать скальпинг, так как рынку форекс присущ высокий уровень волатильности. Однако помните, что такая стратегия трейдинга, как скальпинг, довольно нестабильна и подразумевает под собой довольно высокий уровень риска. При реализации данного метода торговли удача часто сменяется неудачей, что напоминает такую игру, где получение прибыли в равной степени зависит и от везения. Менее рискованной, но и более медленной, считается в этом плане долгосрочная торговля. Что бы добиться положительного результата необходимо запастись терпением, так как времени требуется больше. Доход от такого вида трейдинга постепенен и гораздо меньше его связь с большим числом кредитного рычага. Здесь играет роль продолжительность совершаемых операций.
Психологический портрет или психоэмоциональный профиль.
Почти любому, желающему вести торговую деятельность, подойдет долгосрочный трейдинг. Тут нет зависимости от личных качеств и психологического и эмоционального характера. Тогда как краткосрочный трейдинг, такой как скальпинг, требует четких характерных признаков: это железные нервы, способность сдерживания эмоций и умение четко и быстро принять решение.
Вывод.
Из описанного следует, что однозначного ответа на вопрос, какую же все-таки торговлю предпочесть, краткосрочную или долгосрочную, нет. Когда в вашем распоряжении небольшие суммы для торговли – то можно попробовать скальпинг, особенно если вы способны контролировать свое эмоциональное состояние. Когда же у вас на руках крупные сбережения, то предпочтительнее свести риск к минимуму, избрав долгосрочный трейдинг на рынке форекс.

Как заработать на обвале известных валют?

Время от времени ситуация на мировой экономической арене складывается таким образом, что приводит к обвалу курсов валют. Рубль, евро, фунт, новозеландский доллар – ни одна из этих валют не смогла избежать этой участи. Как правило, в таких случаях кто-то теряет деньги, а кто-то, наоборот, зарабатывает.
События, которые привели к падению котировок, его последствия для мировой экономики и валютной торговли нельзя упускать из виду из-за высокой важности этих факторов. Приведенные ниже примеры позволят трейдерам понять, как можно избежать крупных потерь или заработать большие деньги.
Российский рубль
Начало финансового кризиса в России датируется 17 августа 1998 г. Тем не менее, предпосылки для него появились чуть раньше, в июле, когда финансовые проблемы объяли Азию.
Падению курса рубля способствовало множество факторов, не говоря уже о том, как это отразилось на фондовых рынках. Одной из причин стала искусственная привязка курса рубля к доллару. Помимо этого, определенную роль сыграл азиатский кризис и падающий вместе с ценами спрос на нефть.
Среди всей этой неразберихи рост процентных ставок, призванный стимулировать внешние денежные потоки, выявил низкую степень доверия, а долги по заработной плате (в основном шахтерам) продолжали накапливаться. Ситуация в России стала основанием для масштабных опасений. В период с мая по август произошел обвал фондовых и валютных рынков, что негативно отразилось на валютах стран, сотрудничавших с Россией. Особенно сокрушительным оказался удар для стран с менее крупной экономикой, зависящих от России. Основные российские банки между тем объявили о своей неплатежеспособности, и на заграничный переводы был наложен мораторий.
Колебания рубля
С учетом того, что курс рубля был искусственно привязан к доллару, на его корректировку понадобилось время. 17 августа торговый диапазон был смещен с 5,3 – 7,1 до 6,0 – 9,5 рублей за доллар. С 17 до 25 августа курс упал с 6,43 до 7,86 рублей. 2 сентября рубль был отпущен в свободное плавание, и к 21 сентября курс достиг 21 рубля за доллар.
Основным достижением кризиса стало свободное курсообразование, что способствовало снижению рисков в дальнейшем. Россия относительно быстро прошла период восстановления, чему способствовал резкий рост цен на нефть, наблюдавшийся в период с 1999 до 2000 года, а также укрепление промышленного сектора, выигравшего от снижения стоимости рубля.
В целом падение и девальвация рубля не были такой неожиданностью. Всему миру было понятно, чего ждать: спекулятивные “атаки” на валюту начались еще в 1997 г, вместе с кризисом в Азии. Трейдерам удалось отлично заработать, причем для этого было вовсе не обязательно оказаться в рядах первых – времени до введения свободного курса было предостаточно.
Евро
Кризис 2010 г привел к снижению курса евро больше чем на 20% в период с декабря 2009 г до июня 2010 г. В то время многие скептики высказывали предположения о том, что Европейский союз не сможет существовать с единой валютой. По своей сути, кризис был, скорее, паникой и, по всей видимости, начался из-за опасений по поводу распространения греческих проблем.
Напомним, что в период с 2000 до 2007 г экономика Греции бурно росла, темпы ВВП достигали 4,2% г/г. Тем не менее, финансовый кризис 2008 г больно ударил по экономике страны. Кроме того, стало известно, что Греция подделывала статистические показатели и намеренно искажала данные в финансовых отчетах, чтобы скрыть реальный уровень долга и не выходить за рамки рекомендаций денежного союза. В 2009 г соотношение уровня госдолга к ВВП составляло 6%, но к маю 2010 г оно достигло 13,6%, самого высокого в мире значения.
Греция может “заразить” Европу
Распространение греческого кризиса на остальные страны зоны евро представляло собой основную опасность. В декабре 2010 г за стабилизационным кредитом обратилась Ирландия. Испания, Португалия, Бельгия, Эстония, Словения – все эти страны либо имели проблемы с долгом, либо серьезно пострадали от мирового финансового кризиса.
В случае распространения греческого кризиса, как полагали скептики, насущным становился вопрос того, смогут ли эти страны устоять на ногах или пойдут по стопам Ирландии. Волна понижений кредитных рейтингов охватила Европу, и все это, конечно, отражалось на курсе евро. В результате EUR уступал позиции большинству основных валют на рынке.
Трейдеры, наблюдавшие за проблемами Греции и осознававшие угрозу, которую несет в себе возможность распространения кризиса, начали спекулятивную атаку на греческие облигации и открывали короткие позиции по евро. Тем не менее, несмотря на наличие ряда серьезных опасений касательно отдельных стран, к апрелю 2011 г евро вернулся на докризисный уровень благодаря принимаемым ЕС мерам по стабилизации курса.
Фунт
“Черная среда” 16 сентября 1992 г известна тем, что Джордж Сорос заработал в этот день 1 млрд долл, открыв короткие позиции по фунту прежде, чем британскому правительству пришлось отказаться от Европейской валютной системы (ЕВС). ЕВС была своего рода механизмом денежно-кредитной и экономической политики, в рамках которой колебания фунта к другим валютам ограничивались 6%.
Накануне 16 сентября участники рынка активно продавали фунт в ожидании того, что британской валюте не удастся оставаться в рамках, установленных ЕВС. Причин для продажи фута было несколько, включая инфляцию, трижды превышающую темпы роста цен в Германии, а также дефицит платежного баланса и бюджета. Высокий уровень процентных ставок, инфляция и халатность властей привели к так называемому “буму Лоусона”, названному в честь министра финансов страны Найджела Лоусона. Другие европейские страны стали протестовать против использования ЕВС, что усилило давление на фунт, так как британцам пришлось следовать курсу, который заведомо вел к пропасти.
Присоединение к ЕВС было призвано стабилизировать экономику Британии, а вместе с тем и фунт, связав с ее с теми странами, где темпы инфляции находились на более низком уровне, как, например, в Германии. Участники рынка расценили этот шаг как поверхностный, не затрагивающий сути самой проблемы, поэтому попытки правительства удержать фунт провалились. Чуть позже Министерство финансов Британии предприняло попытку стабилизировать фунт, скупая валюту, однако и это не помогло.
Рост процентных ставок
16 сентября правительство подняло процентные ставки с 10 до 12%, однако это лишь больше убедило игроков на понижение в том, что Британия испытывает серьезные трудности. Последней попыткой спасти ситуацию было сделанное в этот же день заявление о последующем повышении ставок до 15%, чего, однако, не произошло ввиду незначительного эффекта заявления. К вечеру того же дня Британия заявила о том, что она откажется от ЕВС. В тот сентябрь пара GBP/USD лишилась 15%. В период между сентябрем и декабрем 1992 г потери фунта достигли 30%.
Выход из ЕВС изменил страну, поэтому 16 сентября иногда называют “Золотой средой”, что довольно спорно, однако именно в этот день стало понятно, что Британия может встать на путь восстановления экономики.
Новозеландский доллар
В то время как имя Джорджа Сороса приходит на ум любому трейдеру, вспоминающему о “великих валютных сделках”, не меньшего внимания заслуживает Эндрю Кригер, который торговал новозеландской валютой. Самое интересное, что после сделки, совершенной им во время работы в Bankers Trust, Эндрю ушел на работу к Соросу: Bankers заплатила ему за удачную сделку бонус лишь в размере в 3 млн долл.
Все происходило в 1987 г после печально известного краха рынка акций. В те времена трейдеры ставили на валюты, укреплявшиеся против доллара США. Кригер заметил, что курс ряда валют завышен, и “новозеландец” особенно, и стал открывать короткие позиции по паре, используя опционы. Это позволило ему нарастить кредитное плечо, что открыло возможность более крупных позиций, чем при работе с налом. По словам самого Кригера, он продал все находившиеся в обращении новозеландские доллары, заставив рынок идти в нужном ему направлении.
Новозеландский доллар
Усиление давления на “новозеландца” привело к тому, что потери валюты за день превысили 5%, а последующий хаос привел к их росту до 10%. Прибыль Кригера от сделки приблизительно оценивается в 300 млн долл, именно поэтому он был так недоволен размером полученного от Bankers Trust бонуса в виде 3 млн долл. В конце концов, ситуация на рынке стабилизировалось, однако к тому моменту, как это произошло, Кригер и Bankers Trust смогли заработать достаточно внушительную сумму благодаря тому, что вовремя осознали завышенность курсов ряда валют, и в особенности “новозеландца”, после падения биржи в 1987 г. Паника, последовавшая за падением, привела к краткосрочным сдвигам в распределении средств, и, скорее всего, все бы разрешилось само собой, но Кригер ускорил процесс, сняв самые сливки.
Заключение
Спекулятивные атаки на валютном рынке были, есть и будут всегда. Тем не менее, стоит учесть, что в большинстве своем, они вызваны недовольством трейдеров текущей экономической ситуацией. Именно по этой причине от правительства требуется финансовая ответственность и умение сохранить экономический баланс. Если же центробанкам, министерствам финансов и властям не удается взять ситуацию под контроль, кризиса не избежать. Как правило, его нетрудно предугадать, однако степень серьезности проблем иногда представить довольно сложно. Как видно на примерах Кригера и Сороса, в моменты, когда страна сталкивается с серьезными проблемами, лучше придерживаться стратегии вне рынка или ждать момента для входа на понижение.

Мифы о соотношении прибыли и убытков

При торговле на форексе и любых других рынках трейдеры очень часто слышат о стратегии управлении средствами (англ. money management). В теории средняя прибыль на каждую сделку должна превышать средние убытки. Данное утверждение выглядит вполне правдоподобным. Тем не менее, при более детальном анализе отношения между прибылью и убытками становится понятно, что необходимо адаптировать “старую” привычную истину к реальным условиям.
Соотношение прибыли и убытков
Соотношение прибыли к убыткам означает размер среднего дохода по сделке в сравнении со средними убытками по сделке. К примеру, если ожидаемая прибыль от конкретной сделки составляет 900 долл, а потенциальные потери – 300 долл, то соотношение прибыли к убыткам равняется 3:1 (то есть 900 долл делится на 300 долл).
Многие учебники и “гуру”-трейдеры советуют, чтобы соотношение прибыли и убытков было не меньше 2:1 или 3:1. Это означает, что на каждые 200 или 300 долларов дохода от каждой сделки приходится не более 100 долларов возможных потерь.
Поначалу многие соглашаются с подобными рекомендациями. В конце концов, разве потенциальные потери не должны быть минимизированы и потенциальная прибыль не должна быть максимальной? Правильный ответ – не всегда. По сути, столь популярный совет может ввести в заблуждение и даже ухудшить состояние торгового счета.
Всеобщий совет придерживаться соотношения прибыли к убыткам как минимум 2:1 или 3:1 на каждую сделку является слишком упрощенным. Ведь в данном случае не принимаются во внимание такие реалии рынка форекс (или других финансовых рынков), как индивидуальный стиль ведения торгов и индивидуальная средняя доходность по сделке (англ. average profitability per trade, APPT), к которой относятся как к статистической величине.
Важность средней доходности по сделке
Средняя доходность по сделке обычно относится к средней сумме, которую трейдер рассчитывает заработать или потерять от каждой сделки. Большинство трейдеров концентрирует свое внимание или на соотношении прибыли к убыткам, или на правильности своего торгового метода. При этом они даже не подозревают, что в значительной степени торговая эффективность зависит от средней доходности по сделке.
Ниже приведена формула для расчета средней доходности по сделке:
Средняя доходность по сделке (APPT) = (Вероятность прибыли x Средний размер прибыли) – (Вероятность убытков x Средний размер убытков)
Рассчитаем среднюю доходность по сделке в следующих случаях:
Сценарий A:
Предположим, что 3 из 10 проведенных сделок оказались прибыльными, а остальные 7 – убыточными. Тогда вероятность прибыли составляет 30%, или 0,3, а вероятность убытков – 70%, или 0,7. Средний доход по сделке равняется 600 долл, а средние потери – 300 долл.
Таким образом, APPT = (0,3 x 600 долл) – (0,7 x 300 долл) = – 30 долл
Средняя доходность по сделке оказалась отрицательной. Это означает, что каждая осуществляемая трейдером сделка приносит 30 долл убытков. В итоге, данный сценарий является проигрышным! Несмотря на соотношение прибыли к убыткам 2:1, используемая торговая стратегия приносит всего 30% прибыльных сделок. Это сводит на ноль преимущества вышеназванного соотношения.
Сценарий Б:
Теперь рассмотрим вариант, когда соотношение прибыли к убыткам равняется 1:3, однако прибыльные сделки преобладают над убыточными. К примеру, по итогам 8 из 10 сделок трейдер оказался в плюсе, и лишь 2 сделки принесли убытки.
Тогда APPT = (0,8 x 100 долл) – (0,2 x 300 долл) = 20 долл
Несмотря на соотношение прибыли к убыткам 1:3, средняя доходность по сделке оказалась положительной, то есть с течением времени торговый счет будет лишь пополняться.
Разные способы стать успешным
При торговле на форексе не существует универсального способа управления средствами или единой торговой стратегии. Такие традиционные советы, как преобладание прибыли над убытками по сделке, не всегда оказываются надежными в условиях реальных торгов, пока трейдер не достигнет высокой вероятности успешных сделок. Важно, чтобы средняя доходность по сделке была положительной, а общие расходы не превышали общих доходов.

Как на прогнозах форекс заработать?

Точность прогнозирования на валютном рынке оказывает влияние на возможность предугадать вероятность дохода и возможные риски. Прогнозы форекс на самом деле оказывают трейдеру помощь в его торговой деятельности, служат способом покорить переменчивый и волатильный рынок. Объясняется это тем, что вероятность достижения успеха в торговле зависит от вашего знания валютного рынка в целом и от определения событий и данных, которые оказывают непосредственное влияние на курс валют в частности.
На валютном рынке происходило огромное количество взлетов и падений. Довольно ложным является предсказание дальнейшего движения стоимостей и закончится все может по-разному. Спрогнозировать недельный курс, или даже дневной – это очень нужное дело, однако оно и очень рискованное, не говоря уже о том, что сделать это могут только люди, у которых за плечами огромный опыт и масса нужных знаний.
Можно ли заработать на форекс прогнозах? И есть ли вообще какой-нибудь смысл прислушиваться к ним и верить? Смысл и польза конечно есть. Но, как впрочем и везде, есть несколько нюансов.
Во-первых, прогнозированием занимаются не пророки и экстрасенсы, а люди, ничем не отличающиеся от нас с вами, за исключением объема знаний и опыта. Многие участники рынка, которые ведут наблюдение за аналитическими публикациями, не могли не заметить, что при сравнивании прогнозов одних и тех же валютных инструментов на разных информационных ресурсах, в них может наблюдаться значительные отличия. Это ни в коем случае не говорит о некомпетентности одного из источников. Некомпетентные и не разбирающиеся люди не занимаются прогнозированием на валютном рынке. Такие различия свидетельствуют о том, что финансовые аналитики применяют разные подходы к анализу ранка и пользуются разными инструментами в прогнозировании.
Участник рынка, у которого есть стремление к прибыльной торговле, который способен понять валютный рынок имеет все возможности научиться составлять прогнозы, причем он может делать это не хуже аналитиков информационно-аналитических компаний. Однако не стоит забывать о том, что предпочтительно сравнивать свои взгляды с чужими выводами и прогнозами. Таким образом вы сможете вовремя увидеть, что могли что-то и пропустить или попросту не заметить. Прежде, чем принять окончательное решение всегда лучше иметь наиболее полную картину, а не довериться одному единственному прогнозу.
Как из прогнозов извлечь выгоду?
Как мы уже отметили ранее, прислушиваться к прогнозам стоит. Но не следует отдавать им роль основного метода торговли на валютном рынке. Пользуйтесь ими в том случае, когда возникают трудности в принятии решения. Много различных компаний предлагают вашему вниманию форекс аналитику и прогнозы рынка. Однако дать гарантию, что прогноз совпадет с реальными событиями на 100% не может никто. Не составит труда отыскать прогноз, но главное – не полагайтесь только лишь на него. Принимайте окончательное решение изучив несколько источников, с учетом различных вариантов, сопоставляйте полученные данные, ведь вы вкладываете личные деньги, не стоит лениться, когда на кону благополучие семьи. Не позволяйте, чтобы от одного аналитика зависел исход вашей деятельности на финансовом рынке. Профессия трейдера подразумевает под собой постоянное усовершенствование. Работайте над собой, разберитесь в прогнозировании валютного рынка, научитесь понимать аналитику и просчитывать вероятность успешного исхода.
Аналитики, работающие в информационных компаниях, не заинтересованы в том, что бы погубить свою репутацию, опубликовав заведомо ложный прогноз. Они наоборот, стремятся максимально точно предсказать развитие событий на валютном рынке.
Участники рынка по разному относятся к форекс прогнозам. Кто-то доверяет, кто-то игнорирует, некоторые проверяют, многие стремятся составлять их сами. Дать однозначный ответ на вопрос “Можно ли доверять прогнозам?” невозможно. Решение на валютном рынке в той или иной ситуации принимаете лично вы, как и ответственность за это решение лежит только на вас. Сопоставляйте, комбинируйте, изучайте прогнозы, применяйте индивидуальные исследования, проверяйте, по возможности, аналитику других людей. Только вы решаете, как поступить, и вы же радуетесь своим успехам.

Форекс: Как использовать “золотой крест”?

О существовании “золотого креста” знают многие трейдеры, однако лишь небольшое их число использует его в ежедневной практике. Действительно, фигура “золотой крест” относится к тем паттернам, которые еще не завоевали достаточного доверия участников рынка. Тем не менее, при правильном использовании “золотой крест” может оказаться одним из лучших индикаторов разворота на рынке форекс.
Что такое “золотой крест”?
“Золотой крест” – это “бычья” формация, которая поддерживает текущий восходящий тренд или указывает на потенциальный разворот на “медвежьем” рынке.
Как правило, это фигура формируется при пересечении скользящих средних или других сигнальных линий определенных технических осцилляторов, как например, медленного стохастика или MACD. Чтобы определить “золотой крест”, трейдеру необходимо выделить момент, когда краткосрочная скользящая средняя или сигнальная линия пересечет более долгосрочную.
С ростом текущего курса, краткосрочный компонент, естественно, поднимается выше усредненного долгосрочного. Это позволяет цене в краткосрочной перспективе расти еще дальше по мере наращивания импульса.
Приступим к рассмотрению примеров.
На рис.1 отображен 15-минутный график пары евро/доллар
После резкого падения от 1,4870 пара протестировала ключевую на тот момент поддержку 1,4760 (левая часть графика). Заметим, что “золотые кресты” медленного стохастика в левой части графика подтвердили вход с длинными позициями по евро (сиреневая линия пересекает желтую снизу вверх). Второй “золотой крест” демонстрирует еще лучшие результаты: курс образует максимум на 1,4889 (практически на 100 пунктов выше поддержки).

Рис.1 “Золотой крест” осциллятора “медленный стохастик” указывает на прекрасную возможность для входа в рынок с длинными позициями
Применение фильтров и индикаторов
Использование “золотого креста” рекомендуется в сочетании с определенными фильтрами. Это позволяет лишний раз подтвердить сигнал перед размещением позиций.
На рис. 2 образован другой “золотой крест”, полученный с помощью медленного стохастика. Тем не менее, на этот раз для подтверждения смены тренда EUR/CAD использовались скользящие средние. Как видно, в левой части часового графика расположилась поддержка 1,3664 (частый сессионный минимум). В правой части графика пара EUR/CAD вновь предпринимает попытку протестировать этот уровень после неудачной попытки пробоя сопротивления 1,3957.

Рисунок 2: “Золотой крест” на графике EUR/CAD.
Рис.3 стоит уделить более пристальное внимание. Здесь “золотой крест” обходит курс, что сигнализирует о развороте нисходящего тренда. Дополнительный “золотой крест”, образованный 10- и 25-периодными простыми скользящими средними подтверждает это предположение.

Рис.3: Более детальный взгляд на EUR/CAD
Таким образом, разместив точку входа на 1,3750, мы располагаем стоп на 150 пунктов ниже – на 1,3600. Широкий стоп позволяет избежать срыва в зоне поддержки. По прошествии определенного времени пара совершает разворот, позволяя получить прибыль.
Курс, как и ожидалось, совершает отскок от поддержки 1,3664. На рис. 4 видно, что соотношение прибыли к риску достигло 2/1, а пара поднялась выше выставленного на 1,4050 тейк-профита и образовала максимум 1,4171 прежде, чем совершить откат.

Рис. 4: Курс EUR/CAD образует максимум на 1,4171.
Помимо всего, фигура “золотой крест” может использоваться в сочетании с полосами Боллинджера. Как известно, полосы Боллинджера – один из самых популярных технических индикаторов на валютном рынке. Анализируя часовой график AUD/USD, мы получаем еще одну возможность воспользоваться формацией “золотой крест”.
Курс “попался” в краткосрочный диапазон, тестируя поддержку 1,0428 (рис. 5).

Рис.5: Использование фигуры “золотой крест” вместе с полосами Боллинджера.
Наложив на график полосы Боллинджера, мы видим, что тестирование поддержки совпало с нижней полосой. Это подтверждает сигнал на вход в рынок с длинными позициями, так как совпадает с “золотым крестом” медленного стохастика (в правой части графика). Исходя из этого, можно войти в рынок на уровне 1,0450. Стоп нужно расположить в 50 пунктах от точки входа, что позволит минимизировать риск в случае прорыва поддержки.
В результате открылась прекрасная возможность для открытия длинных позиций, где соотношение прибыли к риску составило 6 к 1.
На рис. 6 отображен рост AUD/USD до 1,0757 с прибылью в 300 пунктов.

Рис. 6: “Золотой крест” и полосы Боллинджера
Заключение
Ключ к правильному использованию “золотого креста” с дополнительными фильтрами и индикаторами лежит в выборе правильного соотношения уровня прибыли к риску. В сумме с тщательным координированием сделки это позволит получить более высокие результаты, чем слепое следование за парой.
Таким образом, “золотой крест” – это не только удобный, но и достаточно надежный индикатор при условии правильного использования, и именно поэтому ряд менеджеров хедж-фондов питает к этому паттерну особую привязанность.

Пять групп публикаций, влияющих на котировки фунта

Британский фунт стерлингов – одна из самых популярных валют на рынке форекс. Являясь национальной валютой Соединенного Королевства, фунт обладает богатой историей и может похвастаться званием самой старой из активно торгуемых на рынке валют. Одной из причин его популярности можно назвать тот факт, что Лондон является одним из крупнейших центров валютных операций в мире.
Именно благодаря популярности и известности фунта многие “новички” начинают торговать на форексе именно с этой валюты.
Трейдерам, которые базируют торговую стратегию на фундаментальном анализе (экономические показатели и события), необходимо знать, за какими публикациями стоит следить прежде всего. Это сэкономит им время и позволит сконцентрировать свои усилия в нужном направлении.
В этой статье мы рассмотрим некоторые из экономических показателей, на которые стоит обратить внимание “новичкам” на рынке форекс.
Пять базовых направлений
Для начала отметим, как важно понимать то, что валюты разных стран, как правило, находятся в зависимости от одних и тех же экономических факторов. В частности, к ним можно отнести следующие: денежно-кредитная политика, инфляция, уровень доверия и общие настроения в обществе, экономический рост (ВВП) и платежный баланс. Взяв за основу эти пять направлений, можно определить, какие из публикаций представляют особую важность при формировании оценки валютных колебаний.
Давайте рассмотрим эти факторы применительно к британскому фунту.
Цены и инфляция
Обратить внимание на индекс потребительских цен и индекс цен производителей
Первый фактор, цены и инфляция, играет важную роль в формировании курса фунта. Как правило, страны с высоким уровнем инфляции могут наблюдать за снижением ценности национальной валюты в сравнении с валютами других стран. Помимо этого, инфляция обычно вынуждает центробанк к таким действиям, как, например, корректировка процентных ставок, что позволяет контролировать нежелательные последствия роста цен.
Чтобы оценить уровень инфляции в Британии, трейдерам необходимо отслеживать выход индекса потребительских цен, рассчитываемого и публикуемого Национальной статистической службой Великобритании. Этот показатель позволяет определить изменение цен на товары и услуги для конечных потребителей за определенный промежуток времени. Эта статистика важна, так как именно ее использует Банк Англии при определении целевого порога инфляции.
Любые изменения ИПЦ, отличные от целевого значения инфляции, установленного Банком Англии, могут указывать на грядущие изменения в подходе к денежно-кредитной политике, что, с свою очередь, может повлиять на фунт.
Кроме того, необходимо помнить, что хотя в большинстве случаев к инфляционным колебаниям приводят изменения в уровне потребительских цен, стоит также учитывать и другие индикаторы, как, например, индекс цен производителей. Данный показатель отражает изменение цен на сырье, что, в конечном итоге, может сказаться и на потребительских ценах. Более того, как правило, индекс цен производителей выходит раньше ИПЦ, поэтому учет обоих показателей дает более полную картину.
Денежно-кредитная политика
Обратить внимание на размер основной процентной ставки и отчет БА по инфляции
Денежно-кредитная политика БА относится к важным факторам, которые стоит учесть при торговле фунтом. Одной из основных целей БА является обеспечение финансовой стабильности, что определяется банком как “низкая инфляция и уверенность в валюте”. Как только Банк Англии приходит к выводу, что инфляция достигает уровня, который угрожает стабильности фунта, он использует имеющиеся в распоряжении механизмы для контроля над инфляцией. Именно время начала этих действий и пытаются предугадать трейдеры.
Чтобы следить за денежно-кредитной политикой, трейдеры отслеживают изменения основной процентной ставки. Решение по ее размеру ежемесячно принимает Комитет Банка Англии по денежно-кредитной политике, и подробности этого решения можно найти на его официальном сайте. Стоит отметить, что если Комитет принимает решение о сохранении подхода к денежно-кредитной политике без изменений, то, как правило, сопроводительная дискуссия не проводится. Напротив, если в денежно-кредитной политике происходят какие-либо изменения, то Комитет выпускает сопроводительное заявление, которое вызывает у трейдеров большой интерес6 так как может сигнализировать о дальнейших действиях банка.
Уровень доверия и общие настроения в обществе
Обратить внимание на индикаторы потребительского доверия от Gfk и Nationwide
Отчеты, отражающие настроения потребителей, относятся к еще одной важной группе факторов, влияющих на обменный курс. Эти данные позволяют определить, как – пессимистично или оптимистично – настроено большинство британцев. Изменение этих показателей, а также их масштаб может свидетельствовать о ключевых изменениях экономических трендов и стать причиной для колебаний фунта.
Чтобы следить за состоянием британцев, участникам рынка необходимо отслеживать выход статистики по потребительскому доверию от Gfk и от Nationwide. Оба отчета базируются на пяти вопросах касательно общей экономической обстановки, занятости и ожиданий по поводу будущего. Основная разница заключается в охватываемых ими временных интервалах. Что касается данных от Nationwide, то этот отчет позволяет оценить текущие настроения британцев и их ожидания на ближайшие полгода. С другой стороны, статистика от Gfk отражает настроения респондентов за последние 12 месяцев, а также их ожидания по поводу предстоящего года. Оба индикатора используются, чтобы оценить общие настроения потребителей в отношении к британской экономике.
ВВП/Темпы роста экономики
Обратить внимание на индексы менеджеров по снабжению в промышленном секторе и сфере услуг, розничные продажи и ВВП
Общий уровень экономической активности в стране является очередным фактором, который влияет на котировки фунта. Несомненно, самым важным индикатором экономической активности в Британии, как и во многих других странах, выступает валовой внутренний продукт (ВВП).
В стране выходит три разных показателя ВВП – предварительный, пересмотренный и финальный. Предварительный ВВП выпускается первым и, как правило, сильнее всего отражается на курсе фунта, так как дает трейдерам первый сигнал о состоянии экономики. Тем не менее, стоит учесть, что эти данные наименее точны и, как правило, часто пересматриваются впоследствии.
Статистика по ВВП публикуется раз в квартал, поэтому многие участники рынка находят полезными и другие индикаторы экономической активности, как, например, розничные продажи и индексы менеджеров по снабжению в промышленном секторе и сфере услуг. Считается, что сфера потребления является основным драйвером экономической активности, поэтому уровню розничных продаж уделяется большое внимание.
Платежный баланс
Обратить внимание на торговый и платежный балансы
Наконец, платежный баланс страны отражает ее взаимодействие с другими странами мира. Платежный баланс состоит из трех компонентов, но, как правило, трейдеров интересует лишь торговый баланс.
Торговый баланс отражает объемы экспорта и импорта товаров и услуг, а также поток входящих и трансферных платежей. Принято считать, что профицит торгового баланса положительно сказывается на курсе валюты, так как объем валютных поступлений в страну превышает их отток, а дефицит, напротив, имеет негативные последствия.
Стоит отметить, что статистика по торговому балансу выходит ежемесячно, в то время как данные по платежному балансу озвучиваются лишь раз в квартал.
Заключение
Существует огромное число экономических индикаторов, которые могут отразиться на котировках фунта. Знание тех из них, за выходом которых стоит следить, будет первым шагом на пути к успеху. Самое сложное, конечно, заключается в том, чтобы интерпретировать информацию и правильно комбинировать данные при формировании торговой стратегии. Однако, если вы только начинаете свой путь на форексе и хотите базировать сделки с фунтом на фундаментальном анализе, то именно с изучения перечисленных выше пяти групп факторов вам и стоит начать.

Все, что нужно знать о японской иене

Несмотря на все свои достоинства, рынок форекс обладает огромными масштабами, он достаточно сложен и может похвастать безжалостной конкуренцией. На рынке доминируют основные банки, торговые дома и фонды, которые быстро применяют новую информацию. Таким образом, валютный рынок – не место для неподготовленных или необразованных.
Чтобы работа на форексе была эффективной, необходимо много знать об основных валютах. Помимо текущих экономических показателей, стоит учитывать и другие факторы, которые могут повлиять на котировки.
Иена: Введение
80% сделок на форексе совершается лишь с семью валютами, и иена относится к их числу, являясь одной из основных валют при международной торговле и торгах на форексе. Это неудивительно, ведь Япония обладает одной из крупнейших экономик в мире, одним из самых высоких показателей ВВП и является одним из крупнейших экспортеров в долларовом выражении.
За каждой из основных валют стоит центробанк. В случае с иеной эту роль исполняет Банк Японии. Как и большинство центробанков других развитых стран, Банк Японии обязуется действовать таким образом, чтобы применяемые им меры стимулировали рост экономики и минимизировали темпы инфляции.
Тем не менее, на протяжении уже многих лет Япония борется с дефляцией, поэтому БЯ проводит политику низких процентных ставок, надеясь стимулировать рост спрос и экономики. В определенные моменты, приблизительно в 2000-х годах, процентная ставка даже была отрицательной.
Экономика Японии
Экономика Японии обладает рядом особенностей, которые необходимо учитывать при торговле иеной.
Во-первых, несмотря на свои размеры, с того момента, как лопнул пузырь на рынке недвижимости, экономике Японии не достает роста. По этой причине зачастую говорится о “потерянном десятилетии”. Хотя это может быть и не совсем верно, но в период с 2001 до 2011 г темпы экономического роста Японии редко превышали 2%, и уровень процентных ставок опускался до нуля или еще ниже не один раз.
Кроме того, Япония печально известна своей инфляцией, точнее, практически полным ее отсутствием. По сути, большую часть прошедшего десятилетия стране приходилось бороться с дефляцией.
Во-вторых, экономика Японии – одна из самых старых в мире, и ее продуктивность находится на минимальном уровне. Это значит, что средний возраст трудоспособного населения быстро растет, в то время как приток молодой рабочей силы, которая может поддержать экономику посредством уплаты налогов и активного потребления, падает.
Кроме того, Япония остается довольно закрытой страной с точки зрения иммиграции, что также усложняет демографическую обстановку.
Наконец, Япония относится к странам с развитой экономикой и высоко образованной рабочей силой.
Несмотря на то, что многие отрасли промышленности, например, такие как кораблестроение, переместились в страны вроде Южной Кореи и Китая, Япония все еще лидирует в производстве потребительской электроники, автомобилей и технологических компонентов. Это привело к тому, что Япония сильно зависит от мировой экономики, но увеличило доверие к Китаю как к торговому партнеру.
Основные драйверы
Существует ряд теорий, которые пытаются объяснить процесс курсообразования. Паритет покупательной способности, паритет процентных ставок, эффект Фишера, баланс выплат – все эти модели предлагают трактовку “правильного” обменного курса, исходя из таких факторов, как относительные процентные ставки, уровни цен и т.д. На практике эти модели плохо работают в реальной рыночной ситуации: в жизни обменный курс определяется, исходя из спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от огромного числа психологически обусловленных рыночных факторов.
К основным экономическим публикациям можно отнести статистику по ВВП, розничным продажам, промышленному производству, инфляции и торговому балансу. Эти показатели выходят регулярно, и большинство брокеров, как и многие финансовые информационные ресурсы, например, Wall Street Journal или Bloomberg, открывают свободный доступ к этой информации.
Помимо этого, инвесторам стоит следить за выходом таких данных, как статистика по занятости, отслеживать изменения процентных ставок (а также обращать внимания на заседания центробанков). Более того, нельзя упускать из вида дневной новостной поток, сообщения о природных катастрофах, выборах и новых правительственных подходах к политике. Все это имеет непосредственное влияние на курсы валют.
В случае с Японией особое внимание стоит уделять результатам исследования Tankan.
Информацию о доверии в деловых кругах публикуют многие страны, и ежеквартальная статистика от Банка Японии, Tankan, относится к числу таких данных. Этот отчет обладает исключительной важностью и зачастую приводит к колебаниям котировок японских акций и иены. Статистика по торговле не менее важна для японской валюты.
Керри-трейд
Во многих отношениях Банк Японии стимулирует керри-трейд сделки во всем мире.
Керри-трейдинг – это заимствование средств в национальной валюте страны, установившей низкие процентные ставки, и последующие инвестиции в активы страны с более высокодоходными активами. Если учесть политику практически нулевых процентных ставок Японии, становится понятно, почему страна долгое время была основным источником капитала в такого рода сделках. Помимо того, это означает, что слухи о повышении японских процентных ставок могут привести к всплеску колебаний на валютном рынке.
Уникальные факторы
С того момента, как лопнул пузырь на японском рынке недвижимости, Банк Японии сохранял низкий размер процентных ставок. Параллельно с этим японский центробанк проводил валютные интервенции, продавая иены в целях усиления конкурентоспособности японских экспортеров. Тем не менее, как показал исторический опыт, проведение интервенций было чревато политическими проблемами, поэтому в настоящий момент Банк Японии неохотно идет на подобные меры.
Торговый баланс Японии между тем оказывает влияние на политику Банка Японии и размер процентных ставок. Как известно, Япония обладает крупным профицитом торгового баланса, но при этом имеет очень высокий уровень госдолга и стареющее население. Большая часть долговых облигаций, однако, находится внутри страны, и японских инвесторов, похоже, устраивают низкие процентные ставки и прибыль.
Иена является знаковой валютой Азии; она относится к одним из наиболее популярных валют в мире, а также представляет собой резервную валюту для большинства азиатских стран. В то время как значимость иены может оказаться под угрозой в случае роста ликвидности китайского юаня, этот процесс, наверняка, займет не один год. Исходя из этого, относительная стабильность курса иены сделала ее одной из резервных валют многих стран.
Хотя уровень государственного долга в Японии достаточно высок, трейдеры, похоже, относятся к этому более спокойно, так как большая часть долговых бумаг принадлежит японцам. Более того, участники рынка зачастую уравнивают высокий уровень госдолга страны с высоким уровнем профицита торгового баланса, хотя девальвация доллара и статус “безопасной валюты”, принадлежащий иене, приводят к ее укреплению, что угрожает торговому профициту и снижает привлекательность самой иены.
Заключение
Как известно, предсказать колебания валютных курсов не так уж просто, и большинство моделей не в состоянии определить направленность движения валют на более-менее долгосрочный период.
Хотя трейдеры, работающие с краткосрочными временными интервалами, вряд ли заметят пользу в экономических моделях прогнозирования, стоит учитывать, что экономические условия влияют на долгосрочные тренды на валютном рынке.
Высокий уровень профицита торгового баланса Японии, вероятнее всего, сохранит за иеной статус “безопасной валюты” на некоторое время, однако стареющее население, стабильно низкие показатели доверия потребителей и представителей деловых кругов, а также рост влияния Китая как экономического конкурента могут лишить японскую валюту этой позиции.

Мировые рейтинговые агентства

Основными и самыми известными и влиятельными считаются следующие рейтинговые агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Поговорим о каждом их них отдельно.
Standard & Poor’s (S&P)
Рейтинговое агентство S&P является дочерней компанией корпорации McGraw Hill. Сферой деятельности данной корпорации является анализ и исследование мирового финансового рынка. Как мы уже отмечали, Standard & Poor’s относится к одному их трех международных рейтинговых агентств, оказывающих наибольшее влияние на мировые рынки. S&P присваивает долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги корпорациям, правительству страны, различным органам власти, финансовым институтам, фондам или какому-либо отдельному долговому обязательству.
В присваивании рейтинга агентство S&P использует как международную рейтинговую шкалу, так и национальные шкалы, созданные отдельно для каждой страны. Как например для России и Казахстана.
Индексы от Standard & Poors применяются всеми мировыми инвесторами при их исследовании и изучении эффективности вложений. Кроме того, индикаторы S&P нашли свое применение и в качестве основы для большого круга инструментов – депозитные продукты, фонды, опционы, индексные фонды, а также фьючерсы.
Кредитный рейтинг какого-либо исследуемого объекта по международной рейтинговой шкале Standard & Poors определяет существующее мнение о кредитоспособности данного объекта долговых обязательств, его возможности вовремя и в полном объеме выплатить свои обязательства.
Кредитный рейтинг долговых бумаг согласно международной рейтинговой шкале S&P отражает существующее в данный момент мнение о кредитных рисках по отношению к конкретному обязательству (это могут быть облигации, банковские кредиты, займы).
Рейтинг устойчивости в финансовом плане по международной рейтинговой шкале отражает существующее в данный момент мнение агентства S&P о способности страховой компании оплачивать контракты и страховые полисы согласно их условиям.
Долгосрочный кредитный рейтинг S&P выражает способен ли эмитент вовремя исполнить взятые на себя обязательства. Долгосрочный кредитный рейтинг видоизменяется в пределах от самой высокой оценки – “ААА” до наименьшей оценки – “D”.
Краткосрочный кредитный рейтинг – это оценка способности вовремя расплатиться по обязательствам, которые имеют краткосрочный характер. Краткосрочный кредитный рейтинг варьируется от оценки “А-1″ – самое высокое качество, до “D” – низшая оценка. Кредитный рейтинг, имеющий оценку “А-1″ может дополняться знаком “+”, чтобы выделить максимально надежные обязательства из этой категории.
Кроме того, рейтинговое агентство дает специальную оценку так называемым привилегированным фондам, акциям, страховым компаниям.
Стоит отметить, что прогноз кредитного рейтинга отражает вероятное направление движения кредитного рейтинга на ближайшие пару лет. Так рейтинг может быть определен прогнозом как: позитивный, негативный, стабильный или развивающийся.
Moody’s
Moody’s – головная компания Investors Service Moody’s. Moody’s также, как и Standard & Poor’s, является международным рейтинговым агентством и занимается тем, что дает независимую оценку и присваивает кредитные рейтинги эмитентам и их ценным бумагам. Moody’s оценивает кредитное качество долговых обязательств, фондов управления, администраций (как региональных так и местных), государств (стоит отметить, что агентство проводит независимый анализ по рынкам капитала 110 государств), международных образований. Кроме того, Рейтинговая компания Moody’s присуждает рейтинги структурированного финансирования.
Чтобы дать оценку облигациям, агентство Moody’s применяет различные системы оценки рейтинга. Одной из таких систем оценки является Moodys Global Scale – международная шкала Moodys. Она нашла свое применение для определения рейтинга различным организациям, эмитентам, ценным бумагам. Международная шкала Moodys определяет соответствие рейтинговых категорий с относительными значениями математических ожиданий потерь в разные временные промежутки. Математическое ожидание потери также включает в себя и определение возможности дефолта и вероятные потери при нем.
Математическое ожидание потерь должно быть равным и для долговых обязательств, и для эмитентов, которым присужден кредитный рейтинг по международной шкале. Так изначально было задумано агентством Moody’s. В целом, все методы определения кредитного рейтинга, так же как и система мониторинга рейтинга, нацелены на обеспечение согласованности оценок кредитоспособности.
Кроме того, для того, чтобы удовлетворить потребность вкладчиков и инвесторов, Moody’s иногда присуждает рейтинг по национальной шкале. Национальные шкалы определения кредитного рейтинга представляют из себя мнение о кредитоспособности в пределах одной представленной страны и не применяются в сопоставлении с кредитными рейтингами, определенными в других странах.
Fitch Ratings
Еще одним влиятельным мировым рейтинговым агентством является Fitch Ratings. Fitch Ratings предоставляет мировым рынкам оценку кредитоспособности, а также независимые аналитические исследования. Агентство Fitch имеет около пятидесяти офисов в разных точках планеты и анализирует рынки капитала более чем 150 стран.
Головные офисы Fitch Ratings располагаются в Лондоне и Нью-Йорке. В состав группы Fitch Ratings входят: Fitch Solutions (сфера деятельности простирается на распространение продуктов и услуг Fitch Ratings, а также предоставление аналитических и информационных материалов) и Algorithmics (лидер в сфере решений по управлению рисками компаний). Основным паком акций группы Fitch Ratings располагает Fimalac S.A.
Вот уже более пятнадцати лет Fitch занимается присуждением как международных так и национальных кредитных рейтингов корпорациям, банкам, компаниям, эмитентам, правительству и другим органам власти. А также агентство Fitch Ratings присуждает кредитный рейтинг выпускаемым долговым обязательствам.
Оценка кредитоспособности от Fitch Ratings – мнение о способности рейтингуемого объекта выполнять взятые на себя долговые и финансовые обязательства, к которым относятся дивиденды, проценты, погашение суммы долга, регулирование страховых убытков и др.
Fitch Ratings присуждает рейтинг суверенным, корпоративным, финансовым, страховым эмитентам, охватывает различные структуры в рамках гос. финансов, а также акции, облигации и другие обязательства и ценные бумаги, выпускаемые перечисленными эмитентами. И кроме того, в этот список стоит добавить и инструменты структурированного финансирования, обеспеченные финансовыми активами.
Кроме кредитных, Fitch Ratings не дает оценку другим рискам. Например, рейтинги не рассматривают риски падения рыночной цены актива, по которому присуждается кредитный рейтинг, из-за изменения процентной ставки или ликвидности. Но то, что относится к обязательствам по выплате по рейтингуемым активам, риски рынка могут оцениваться в той степени, в которой это оказывает влияние на возможность эмитента делать нужные выплаты. Кредитные рейтинги не отображают рыночные риски как влияние этого риска на величину либо условия выплачиваемых обязательств (примером может служить актив, привязанный к индексам).
В компонентах дефолтного уровня кредитного рейтинга конкретных активов Fitch Ratings обычно принимает во внимание возможность не выплат или дефолтов основываясь на на условиях, указанных в документации данных активов. Иногда, учитывая особые факторы, агентство присуждает кредитный рейтинг выше или ниже предполагаемого по документам. Но в такой ситуации Fitch указывает основания для этого в рейтинговом сообщении.