Мифы о соотношении прибыли и убытков

При торговле на форексе и любых других рынках трейдеры очень часто слышат о стратегии управлении средствами (англ. money management). В теории средняя прибыль на каждую сделку должна превышать средние убытки. Данное утверждение выглядит вполне правдоподобным. Тем не менее, при более детальном анализе отношения между прибылью и убытками становится понятно, что необходимо адаптировать “старую” привычную истину к реальным условиям.
Соотношение прибыли и убытков
Соотношение прибыли к убыткам означает размер среднего дохода по сделке в сравнении со средними убытками по сделке. К примеру, если ожидаемая прибыль от конкретной сделки составляет 900 долл, а потенциальные потери – 300 долл, то соотношение прибыли к убыткам равняется 3:1 (то есть 900 долл делится на 300 долл).
Многие учебники и “гуру”-трейдеры советуют, чтобы соотношение прибыли и убытков было не меньше 2:1 или 3:1. Это означает, что на каждые 200 или 300 долларов дохода от каждой сделки приходится не более 100 долларов возможных потерь.
Поначалу многие соглашаются с подобными рекомендациями. В конце концов, разве потенциальные потери не должны быть минимизированы и потенциальная прибыль не должна быть максимальной? Правильный ответ – не всегда. По сути, столь популярный совет может ввести в заблуждение и даже ухудшить состояние торгового счета.
Всеобщий совет придерживаться соотношения прибыли к убыткам как минимум 2:1 или 3:1 на каждую сделку является слишком упрощенным. Ведь в данном случае не принимаются во внимание такие реалии рынка форекс (или других финансовых рынков), как индивидуальный стиль ведения торгов и индивидуальная средняя доходность по сделке (англ. average profitability per trade, APPT), к которой относятся как к статистической величине.
Важность средней доходности по сделке
Средняя доходность по сделке обычно относится к средней сумме, которую трейдер рассчитывает заработать или потерять от каждой сделки. Большинство трейдеров концентрирует свое внимание или на соотношении прибыли к убыткам, или на правильности своего торгового метода. При этом они даже не подозревают, что в значительной степени торговая эффективность зависит от средней доходности по сделке.
Ниже приведена формула для расчета средней доходности по сделке:
Средняя доходность по сделке (APPT) = (Вероятность прибыли x Средний размер прибыли) – (Вероятность убытков x Средний размер убытков)
Рассчитаем среднюю доходность по сделке в следующих случаях:
Сценарий A:
Предположим, что 3 из 10 проведенных сделок оказались прибыльными, а остальные 7 – убыточными. Тогда вероятность прибыли составляет 30%, или 0,3, а вероятность убытков – 70%, или 0,7. Средний доход по сделке равняется 600 долл, а средние потери – 300 долл.
Таким образом, APPT = (0,3 x 600 долл) – (0,7 x 300 долл) = – 30 долл
Средняя доходность по сделке оказалась отрицательной. Это означает, что каждая осуществляемая трейдером сделка приносит 30 долл убытков. В итоге, данный сценарий является проигрышным! Несмотря на соотношение прибыли к убыткам 2:1, используемая торговая стратегия приносит всего 30% прибыльных сделок. Это сводит на ноль преимущества вышеназванного соотношения.
Сценарий Б:
Теперь рассмотрим вариант, когда соотношение прибыли к убыткам равняется 1:3, однако прибыльные сделки преобладают над убыточными. К примеру, по итогам 8 из 10 сделок трейдер оказался в плюсе, и лишь 2 сделки принесли убытки.
Тогда APPT = (0,8 x 100 долл) – (0,2 x 300 долл) = 20 долл
Несмотря на соотношение прибыли к убыткам 1:3, средняя доходность по сделке оказалась положительной, то есть с течением времени торговый счет будет лишь пополняться.
Разные способы стать успешным
При торговле на форексе не существует универсального способа управления средствами или единой торговой стратегии. Такие традиционные советы, как преобладание прибыли над убытками по сделке, не всегда оказываются надежными в условиях реальных торгов, пока трейдер не достигнет высокой вероятности успешных сделок. Важно, чтобы средняя доходность по сделке была положительной, а общие расходы не превышали общих доходов.