Индикаторы настроений на рынке
Индикаторы настроений показывают процентное соотношение того, как много трейдеров открыли позицию по конкретной валютной паре в определенном направлении или сколько сделок открыто на продажу, а сколько — на покупку. Предположим, например, что в торгах по конкретной валютной паре участвует 100 трейдеров. 60 из них открыли длинные позиции, а 40 — короткие. Таким образом, 60% трейдеров совершает покупку.
Когда же процент трейдеров или сделок на покупку или продажу достигает экстремального уровня, индикаторы настроений становятся весьма полезными. Так, предположим, что вышеупомянутая валютная пара продолжает расти и уже 90 трейдеров из 100 являются покупателями, а всего 10 — продавцами. Остается слишком мало трейдеров, чтобы поддерживать текущий восходящий тренд. Это говорит о том, что пора готовиться к ценовому развороту. Когда цена сдвигается вниз и появляется сигнал о формировании максимума, трейдер входит в рынок с короткой позицией, опираясь на индикаторы настроений. В основе лежит предположение о том, что держателям длинных позиций придется продавать, чтобы избежать дальнейших потерь ввиду снижения цены.
Однако индикаторы настроений на рынке — это не прямые сигналы на покупку или продажу. Прежде чем действовать в соответствии с ними, необходимо дождаться подтверждения ценового разворота. Валютные пары могут оставаться вблизи экстремальных уровней достаточно долгое время, а разворот может и не реализоваться сразу.
Каждая пара имеет свои «экстремальные уровни». Если исторически сложилось так, что валютная пара совершала разворот, когда число длинных позиций составляло 75%, то при повторном достижении данного уровня трейдеру стоит искать признаки разворота тренда, потому что с большой долей вероятности пара находится вблизи экстремальной точки. Если же другая валютная пара совершает разворот, когда число коротких позиций достигает 85%, то трейдеру стоит ждать разворота именно вблизи данного процентного уровня.
Индикаторы настроений на рынке могут принимать любую форму и иметь разные источники. Необязательно, чтобы какой-то из них выделялся своей эффективностью. Более того, подобные индикаторы можно использовать в сочетании друг с другом, или же трейдер может создать специфическую стратегию, которая бы позволяла с легкостью интерпретировать получаемую информацию.
Отчеты по позициям трейдеров (COT)
Будучи популярным среди фьючерсных трейдеров инструментом, данный вид информации также применим по отношению к спотовому рынку форекс. Отчеты по позициям трейдеров (англ. Commitment of Traders, COT) публикуются каждую пятницу Комиссией по срочной биржевой торговле (англ. Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Данные отображают число тех или иных позиций по состоянию на предшествующий вторник. Это означает, что статистика публикуется не в режиме реального времени, однако от этого она не менее полезна.
На самом деле иногда понять отчеты Комиссии по срочно биржевой торговле очень нелегко, и процесс напоминает настоящее искусство. Поэтому лучше анализировать информацию в виде графиков и отталкиваться от полученных уровней. Это самый легкий способ оценить настроения на рынке при помощи отчетов по позициям трейдеров.
Ниже приведен дневной график движения валютных фьючерсных контрактов по евро (Euro FX) по состоянию на декабрь 2012 г вместе с графиком COT. Следует отметить, что отчет по позициям трейдеров отображает процентное соотношение не трейдеров-продавцов и покупателей, а скорее числа «длинных» и «коротких» контрактов.
Рисунок 1: Дневной график движения валютных фьючерсов по евро (Euro FX) за декабрь 2012 г
Крупные спекулянты (зеленая линия) торгуют ради прибыли и следуют за трендом. Хеджеры (красная линия) используют фьючерсный рынок, чтобы застраховать свои позиции от возможных потерь, поэтому торгуют против тренда. Внимание следует обратить на крупных спекулянтов: хотя у данных игроков большие финансовые возможности, они не могут долго держать убыточные позиции. И когда на одной стороне рынка находится слишком много спекулянтов, то вероятность разворота тренда высока.
В течение указанного периода, как только число «коротких» контрактов крупных спекулянтов приближалось к отметке в 200 тыс, вскоре фиксировался как минимум краткосрочный рост пары EUR/USD. Однако указанный уровень не является окончательным или «постоянным» экстремумом и может со временем меняться.
Использовать отчеты по позициям трейдеров можно и другим образом — обращая внимания на так называемые переходы. Когда крупные спекулянты уходят от коротких нетто-позиций и наращивают длинные нетто-позиции (или наоборот), это подтверждает текущий тренд и указывает на дальнейшее движение в данном направлении.
И хотя метод «переходов» может давать ложные сигналы, в период между 2010 г и 2012 г с его помощью удалось определить несколько крупных трендов. Если спекулянты уходят от коротких позиций в пользу длинных, то стоит готовиться к росту евровых фьючерсов и, соответственно, пары EUR/USD. Если же переход произошел в пользу коротких нетто-позиций, то стоимость EUR/USD и связанных с фьючерсом валютных пар, скорее всего, снизится.
Сумма открытых позиций
Рынок форекс является внебиржевым: независимые брокеры и трейдеры со всего мира формируют децентрализованную «биржу». Хотя некоторые брокеры публикуют данные по объему клиентских ордеров, подобная статистика не может сравниться по точности с данными по открытым позициям, или открытым интересом (англ. open interest), которые предоставляет централизованная биржа, например фьючерсный рынок.
Здесь можно найти статистическую информацию по всем торгуемым фьючерсным контрактам, а сумма открытых позиций позволяет оценить настроения на рынке. Простыми словами, открытый интерес — это число неоплаченных контрактов, которые остаются на рынке в виде открытых позиций.
К примеру, если курс AUD/USD растет, то данные по открытому интересу помогут глубже оценить положение валютной пары. Если сумма открытых позиций по мере движения цены вверх увеличивается, то тренд с большой долей вероятности будет продолжаться. Выравнивание или сокращение числа открытых позиций указывает на возможное завершение восходящего тренда.
Комментариев нет:
Отправить комментарий