Об этом пишет Кэтрин Бертон в своей книге «Охотники за хеджами» (Katherine Burton “Hedge Hunters”). В своей книге о самых успешных управляющих фондами, многие из которых преуспели в торговле на Форексе, Кэтрин Бертон пишет, что лучшие из них стали миллиардерами, принимая правильные решения в 55—60 % случаев. Они научились быстро избавляться от убыточных позиций и получать прибыль, определяя формирующиеся тенденции (тренды).
Это не означает, что экстремальна яторговля на Форексе не имеет права на существование. Для каждой торговой стратегии есть свое время и место. Прибегая к экстремальным стратегиям торговли на Форексе, следует обязательно применять управление рисками.
В своей книге The Quants (Специалисты по количественному анализу), в которой описывается, как очень умные и хорошо образованные трейдеры понесли огромные убытки во время мирового финансово-экономического кризиса, Скотт Паттерсон пишет: «Управление рисками заключается в том, чтобы не делать больших ставок, которые могут привести к потере всего капитала, — именно эту ошибку допустили почти все банки и хеджевые фонды, для которых 2007—2008 года обернулись провалом. Это чревато последствиями на финансовых рынках, где в любую минуту возможны резкие Мандельбротовы колебания».
Главное — ограничить заемный капитал, или маржу. Меньше всего при использовании экстремальной стратегии торговли трейдеру нужно маржинальное требование (марджин-колл). Как говорит Эдвард Торп, известный управляющий хеджевого фонда и игрок в блэк-джек, получивший степень доктора математических наук в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе: «Любое вложение с достаточной долей заемных средств может привести к провалу».
Это особенно справедливо в отношении экстремальной стратегии торговли на Форексе. Стоит рынку лишь слегка развернуться против позиции с высокой долей заемных средств, и это приведет к плачевному результату для индивидуального трейдера. Это погубило фирму Long Term Capital Management, равно как и многие другие фирмы во время мирового финансово-экономического кризиса.
В сочетании с управлением рисками экстремальная стратегия торговли на Форексе может стать намного целесообразнее. Слишком большая доля заемных средств и требование о внесении дополнительного обеспечения приведут к закрытию позиции с большими потерями. Если индивидуальный инвестор использовал в сделке кредитные средства, а затем привлек дополнительный заемный капитал на маржинальном счете, провал экстремальной стратегии торговли повлечет за собой разрушительные убытки.
Комментариев нет:
Отправить комментарий