Несколько слов о валютной ликвидности

По оценкам специалистов, ежедневный оборот на валютном рынке превышает четыре триллиона долларов США. Форекс является самым ликвидным рынком капитала в мире.

Несмотря на то, что торговля валютами происходит круглосуточно начиная со второй половины воскресенья и до второй половины пятницы по нью-йоркскому времени, волатильность многих валютных пар возрастает в определенные часы, когда на рынке действует большее количество крупных игроков и выходит больше новостей.

Другая причина таких различий заключается в том, что некоторым региональным валютам присуща повышенная волатильность в часы деловой активности в данном регионе, когда с этими валютами проводится большое количество сделок. Так, во время токийской сессии японская иена отличается более высокой ликвидностью по сравнению с лондонской или нью-йоркской сессией, а британский фунт более ликвиден во время лондонской сессии.

Самые ликвидные валютные пары

Хотя практически в каждой стране мира есть собственная национальная валюта, оборот на рынке Форекс складывается всего из девяти основных валютных пар. Согласно результатам Централизованного банковского исследования, проводимого каждые три года Банком международных расчетов, объем торговых операций на рынке Форекс распределяется среди этих девяти валютных пар следующим образом:

· EUR/USD –28%

· USD/JPY – 14%

· GBP/USD – 9%

· AUD/USD – 6%

· USD/CAD – 5%

· USD/CHF – 4%

· EUR/JPY – 3%

· EUR/GBP – 3%

· EUR/CHF – 2%

На остальные валютные пары, в которые входит американский доллар, приходится 18%, а на кросс-пары, включающие евро, – 4%. Объем сделок со всеми остальными валютными парами равен 4% от общего оборота на рынке Форекс.

Часы торговли на Форексе

Еще одним важным фактором, от которого зависит ликвидность и волатильность валютной пары, являются часы торговли. Круглосуточный операционный день начинается на Форексе в 17:00 воскресенья по нью-йоркскому времени с открытием торговой сессии в Сиднее (Австралия), которая заканчивается в 02:00 по Нью-Йорку.

Торговая сессия в Сиднее пересекается с токийской, которая открывается в 19:00 EST и закрывается в 04:00 EST (по Нью-Йорку). Во время токийской сессии начинаются торги в Лондоне (03:00 EST), которые заканчиваются в 12:00 EST.

Наконец, нью-йоркская сессия стартует в 08:00 EST и закрывается в 17:00 EST. Волатильность как правило, повышается и в те моменты, когда в основных странах выходят важные экономические данные. Обычно это происходит во время соответствующей региональной торговой сессии.

Ликвидность и часы торговли

Азиатские валюты, а также австралийский и новозеландский доллары обычно более ликвидны во время торговых сессий в Токио и Сиднее. При этом наиболее высокий уровень ликвидности наблюдается в период наложения этих двух сессий друг на друга.

Когда открывается сессия в Лондоне, торговля в азиатско-тихоокеанском регионе продолжается до закрытия токийской сессии в 04:00 EST. После этого все внимание рынка переключается на европейские валютные пары, включая пары с участием британского фунта и швейцарского франка, а также на экономические новости еврозоны, Великобритании и Швейцарии.

Нью-йоркская сессия частично совпадает с лондонской, и именно в этот период большинство основных валютных пар с участием доллара США отличается самой высокой ликвидностью.

Кроме того, в виду того влияния, которое на рынок Форекс оказывает выход экономических данных в США, волатильность валютных пар с участием американского доллара, как правило, выше во время нью-йоркской сессии. Европейская и Нью-Йоркская сессии в большинстве случаев отличаются самой высокой ликвидностью и волатильностью.